CME supera Binance na negociação de futuros de Bitcoin, que deve se expandir mesmo com aprovação de ETF à vista
Summary:
A Chicago Mercantile Exchange (CME) agora vê mais futuros de Bitcoin (BTC) negociando do que a Binance, tornando-se o principal local de negociação de futuros de Bitcoin em todo o mundo. Espera-se que essa tendência continue, e até cresça, após a aprovação de um Exchange Traded Fund (ETF) à vista de Bitcoin. Investidores institucionais como Goldman Sachs e Morgan Stanley preferem futuros devido a problemas de liquidez no mercado à vista. Além disso, uma maior aceitação das criptomoedas e a aprovação de ETFs à vista podem atrair mais traders para a negociação de ativos digitais.
Historicamente, os investidores financeiros convencionais gravitaram na Chicago Mercantile Exchange (CME) para se envolver com criptomoedas, uma tendência que pode continuar mesmo com a aprovação de um Exchange Traded Fund (ETF) à vista de Bitcoin. Ao longo do último ano, a atividade na CME ganhou ritmo notável. Atualmente, a negociação de futuros de Bitcoin (BTC) é mais predominante na CME do que na Binance, a maior exchange de criptomoedas do mundo. A maior proporção de todos os interesses abertos de BTC em todo o mundo, com 24,7%, está acontecendo atualmente na CME. Mesmo a expectativa de uma aprovação de ETF à vista não parece deter essa atividade e, em contraste, pode alimentar o fogo no mercado futuro, que deve crescer assim que a BlackRock e entidades similares receberem a aprovação da SEC.
Investir em um ETF à vista irá, sem dúvida, introduzir um influxo significativo de dinheiro institucional neste setor. No entanto, isso não alterará os aspectos fundamentais da liquidez do Bitcoin ou suas limitações de fornecimento limitadas - apenas 21 milhões de Bitcoins existem. Assim, os mercados futuros continuam a ser as plataformas mais viáveis para as atividades de negociação reais. Goldman Sachs, Morgan Stanley, JP Morgan e outros têm negociado ativamente instrumentos de criptomoedas por meio de futuros na CME devido a preocupações de liquidez, não por causa da ausência de um ETF à vista.
Os investidores institucionais na CME são geralmente altamente experientes, por isso é natural que um gestor de fundos que investe no ETF à vista da BlackRock proteja sua posição usando futuros na CME. Portanto, espera-se que a trajetória de crescimento da CME se alinhe com a dos ETFs à vista.
A criptomoeda não é estranha à negociação especulativa, e os futuros são usados para esse fim. A maior aceitação das criptomoedas e a aprovação de um ETF à vista podem despertar o interesse dos investidores na negociação de ativos digitais. Day traders que antes se limitavam ao mercado forex podem ser atraídos pelo Bitcoin e outras criptomoedas, explorando-as através da plataforma CME. Também está previsto aumento do interesse em swaps perpétuos e outros instrumentos derivativos em 2023.
Uma das vantagens dos futuros de criptomoedas é a estrutura regulatória clara e consistente sob a qual opera, em comparação com a responsabilidade regulatória ainda a ser decidida sobre o mercado à vista de criptomoedas. A Securities and Exchange Commission (SEC) está atualmente revisando os pedidos de ETF à vista de Bitcoin, mas a postura incerta do presidente Gary Gensler trouxe obstáculos regulatórios para o mercado à vista. Embora a aprovação de um ETF seja esperada em breve, não está claro quando. Enquanto isso, o mercado futuro continua cativando investidores institucionais.
Lucas Kiely, como CIO da Yield App, é responsável pela alocação de portfólio e diversificação da gama de produtos. Antes disso, ele liderou a Diginex Asset Management como seu CIO. Sua rica experiência inclui ser trader sênior e diretor administrativo do Credit Suisse em Hong Kong, liderando operações de negociação de QIS e Derivativos Estruturados. Ele também comandou derivativos exóticos no UBS, Austrália. Este artigo é meramente informativo e não deve ser percebido como investimento profissional ou aconselhamento jurídico.
Published At
11/28/2023 9:25:22 PM
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