CME supera Binance nel trading di futures su Bitcoin, destinato ad espandersi anche con l'approvazione degli ETF spot
Summary:
Il Chicago Mercantile Exchange (CME) ora vede più futures su Bitcoin (BTC) scambiati rispetto a Binance, rendendolo la principale sede di trading di futures su Bitcoin in tutto il mondo. Si prevede che questa tendenza continuerà, e persino crescerà, dopo l'approvazione di un Exchange Traded Fund (ETF) spot di Bitcoin. Gli investitori istituzionali come Goldman Sachs e Morgan Stanley preferiscono i futures a causa dei problemi di liquidità nel mercato spot. Inoltre, una maggiore accettazione delle criptovalute e l'approvazione degli ETF spot potrebbero attirare più trader nel trading di asset digitali.
Storicamente, gli investitori finanziari convenzionali hanno gravitato attorno al Chicago Mercantile Exchange (CME) per impegnarsi con le criptovalute, una tendenza che potrebbe continuare anche con l'approvazione di un Exchange Traded Fund (ETF) spot su Bitcoin. Nel corso dell'ultimo anno, l'attività sul CME ha notevolmente accelerato. Attualmente, il trading di futures su Bitcoin (BTC) è più diffuso sul CME che su Binance, il più grande exchange di criptovalute al mondo. La maggior parte di tutti gli interessi BTC aperti in tutto il mondo, pari al 24,7%, si sta attualmente verificando sul CME. Anche l'aspettativa di un'approvazione dell'ETF spot non sembra scoraggiare questa attività e, al contrario, potrebbe alimentare il fuoco nel mercato dei futures, che dovrebbe crescere una volta che BlackRock e entità simili riceveranno l'approvazione dalla SEC.
Investire in un ETF spot introdurrà senza dubbio un afflusso significativo di denaro istituzionale in questo settore. Tuttavia, non altererà gli aspetti fondamentali della liquidità di Bitcoin o i suoi limiti di offerta limitati: esistono solo 21 milioni di Bitcoin. Pertanto, i mercati futuri rimangono le piattaforme più praticabili per le attività di trading effettive. Goldman Sachs, Morgan Stanley, JP Morgan e altri hanno fatto trading attivo di strumenti di criptovaluta attraverso i futures sul CME a causa di problemi di liquidità, non a causa dell'assenza di un ETF spot.
Gli investitori istituzionali sul CME sono generalmente molto esperti, quindi è naturale per un gestore di fondi che investe nell'ETF spot di BlackRock coprire la propria posizione utilizzando i futures sul CME. Pertanto, si prevede che la traiettoria di crescita del CME si allineerà a quella degli ETF spot.
Le criptovalute non sono estranee al trading speculativo e i futures vengono utilizzati per questo scopo. Una maggiore accettazione delle criptovalute e l'approvazione di un ETF spot potrebbero suscitare l'interesse degli investitori nel trading di asset digitali. I day trader che in precedenza si limitavano al mercato forex potrebbero essere attratti da Bitcoin e altre criptovalute, esplorandole attraverso la piattaforma CME. Nel 2023 si prevede inoltre un aumento dell'interesse per gli swap perpetui e altri strumenti derivati.
Uno dei vantaggi dei futures sulle criptovalute è il quadro normativo chiaro e coerente in base al quale operano, rispetto alla responsabilità normativa ancora da decidere sul mercato spot delle criptovalute. La Securities and Exchange Commission (SEC) sta attualmente esaminando le richieste di ETF spot su Bitcoin, ma la posizione incerta del presidente Gary Gensler ha portato ostacoli normativi al mercato spot. Sebbene l'approvazione di un ETF sia prevista a breve, non è chiaro quando. Nel frattempo, il mercato dei futures continua ad affascinare gli investitori istituzionali.
Lucas Kiely, in qualità di CIO di Yield App, è responsabile dell'allocazione del portafoglio e della diversificazione della gamma di prodotti. In precedenza, è stato a capo di Diginex Asset Management in qualità di CIO. La sua ricca esperienza include il ruolo di Senior Trader e Managing Director presso Credit Suisse a Hong Kong, dove ha guidato operazioni di trading QIS e Structured Derivatives. Ha inoltre diretto derivati esotici presso UBS, Australia. Questo articolo è puramente informativo e non deve essere percepito come un investimento professionale o una consulenza legale.
Published At
11/28/2023 9:25:22 PM
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