CME supera a Binance en el comercio de futuros de Bitcoin, listo para expandirse incluso con la aprobación de ETF al contado
Summary:
La Bolsa Mercantil de Chicago (CME) ahora ve más operaciones de futuros de Bitcoin (BTC) que Binance, lo que la convierte en el principal lugar de negociación de futuros de Bitcoin en todo el mundo. Se espera que esta tendencia continúe, e incluso crezca, tras la aprobación de un fondo cotizado en bolsa (ETF) al contado de Bitcoin. Los inversores institucionales como Goldman Sachs y Morgan Stanley prefieren los futuros debido a los problemas de liquidez en el mercado al contado. Además, una mayor aceptación de las criptomonedas y la aprobación de los ETF al contado podrían atraer a más traders al comercio de activos digitales.
Históricamente, los inversores financieros convencionales han gravitado hacia la Bolsa Mercantil de Chicago (CME) para comprometerse con las criptomonedas, una tendencia que puede continuar incluso con la aprobación de un fondo cotizado en bolsa (ETF) al contado de Bitcoin. En el último año, la actividad en la CME se ha acelerado notablemente. Actualmente, el comercio de futuros de Bitcoin (BTC) es más frecuente en CME que en Binance, el exchange de criptomonedas más grande del mundo. La mayor proporción de todos los intereses abiertos de BTC en todo el mundo, con un 24.7%, está ocurriendo actualmente en CME. Incluso la expectativa de una aprobación de un ETF al contado no parece disuadir esta actividad y, por el contrario, puede alimentar el fuego en el mercado de futuros, que se espera que crezca una vez que BlackRock y entidades similares reciban la aprobación de la SEC.
Invertir en un ETF al contado introducirá sin duda una importante afluencia de dinero institucional en este sector. Sin embargo, no alterará los aspectos fundamentales de la liquidez de Bitcoin ni sus limitaciones de suministro limitadas: solo existen 21 millones de Bitcoins. Por lo tanto, los mercados de futuros siguen siendo las plataformas más viables para las actividades comerciales reales. Goldman Sachs, Morgan Stanley, JP Morgan y otros han estado negociando activamente instrumentos de criptomonedas a través de futuros en CME debido a problemas de liquidez, no por la ausencia de un ETF al contado.
Los inversores institucionales en CME suelen tener mucha experiencia, por lo que es natural que un gestor de fondos que invierta en el ETF al contado de BlackRock cubra su posición utilizando futuros en CME. Por lo tanto, se espera que la trayectoria de crecimiento de la CME se alinee con la de los ETF al contado.
La criptomoneda no es ajena al comercio especulativo, y los futuros se utilizan para este propósito. Una mayor aceptación de las criptomonedas y la aprobación de un ETF al contado podrían despertar el interés de los inversores en el comercio de activos digitales. Los day traders que antes se limitaban al mercado de divisas podrían sentirse atraídos por Bitcoin y otras criptomonedas, explorándolas a través de la plataforma CME. También se prevé un aumento del interés en los swaps perpetuos y otros instrumentos derivados en 2023.
Una de las ventajas de los futuros de criptomonedas es el marco regulatorio claro y coherente bajo el que opera, en comparación con la responsabilidad regulatoria aún por decidir sobre el mercado al contado de criptomonedas. La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) está revisando actualmente las solicitudes de ETF al contado de Bitcoin, pero la postura incierta del presidente Gary Gensler ha traído obstáculos regulatorios al mercado al contado. Aunque se espera la aprobación de un ETF pronto, no está claro cuándo. Mientras tanto, el mercado de futuros sigue cautivando a los inversores institucionales.
Lucas Kiely, como CIO de Yield App, es responsable de la asignación de carteras y la diversificación de la gama de productos. Antes de esto, dirigió Diginex Asset Management como CIO. Su amplia experiencia incluye ser trader senior y director general de Credit Suisse en Hong Kong, liderando operaciones de trading de QIS y Derivados Estructurados. También dirigió derivados exóticos en UBS, Australia. Este artículo es meramente informativo y no debe percibirse como una inversión profesional o un asesoramiento legal.
Published At
11/28/2023 9:25:22 PM
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