Биткоин и гиперинфляция: распаковка криптовалюты на фоне экономических потрясений в Аргентине
Summary:
В Аргентине наблюдается рост принятия биткойнов из-за постоянной гиперинфляции из-за популистской политики, ведущей к дефициту бюджета. Несмотря на падение на 61,5% по сравнению с пиковой ценой, биткойн предложил аргентинским инвесторам доходность в размере 38% при измерении в местной валюте. Однако манипулирование официальным обменным курсом способствовало экономическим нарушениям и препятствовало росту, вызывая обеспокоенность. В то время как биткойн вырос на 150% в аргентинских песо за два года, официальный уровень инфляции превысил 300%, ставя под сомнение надежность биткойна как средства сбережения. В результате использование стейблкоинов в регионе может увеличиться при условии, что доллар США сохранит свою покупательную способность в соответствии с местной инфляцией.
В течение нескольких десятилетий Аргентина боролась с гиперинфляцией, вызванной популистскими подходами, которые привели к бюджетному дефициту. С каждым днем потенциал страны для полного валютного краха становится все больше. Тем не менее, увеличится ли использование биткойна (BTC), учитывая его замечательную производительность при оценке в аргентинском песо (ARS)?
Исторически сложилось так, что аргентинское правительство последовательно увеличивало денежную массу с помощью таких методов, как банковские депозиты или государственные облигации. Особого внимания заслуживает резкий рост общей денежной массы M1 в Аргентине, которая состоит из валюты, депозитов до востребования и других чековых депозитов, которая выросла с 2,81 трлн ARS в июле 2019 года до ошеломляющих 10,66 трлн ARS, что означает значительный рост на 277% за три года.
Итак, что случилось со стоимостью биткойнов в аргентинском песо (ARS)?
Стоимость биткоина на внутренних биржах взлетела до 19,6 млн аргентинских песо (ARS) по сравнению с 14,2 млн ARS, когда BTC достиг своего пика в долларах США в ноябре 2021 года. Это свидетельствует о том, что, несмотря на падение на 61,5% с 69 000 долларов США, инвесторы в Аргентине по-прежнему получают 38% доходность в местной валюте.
Однако другой результат может быть найден при проверке Google или CoinmarketCap на предмет цены биткойна в ARS. Эта разница восходит к официальному курсу аргентинского песо, который является более сложным, чем привыкли многие инвесторы. Прежде всего, это официальный курс «доллар BNA», который устанавливается Центральным банком Аргентины и используется для государственных операций, импорта и экспорта.
Обратите внимание, что цена биткойна в аргентинском песо, торгуемая на криптовалютных биржах, почти вдвое превышает теоретическую цену Google. Эта теоретическая цена получается путем умножения цены BTC в долларах США на североамериканских биржах на официальный курс аргентинского песо (ARS), предоставляемый местным правительством. Это явление не является исключительным для криптовалют; Это также влияет на другие ликвидные международные активы, такие как акции, фьючерсы на золото и нефть.
Искусственно повышая официальный курс в пользу аргентинского песо, правительство стремится стабилизировать экономику, уменьшить отток капитала и обуздать спекулятивную торговлю, сделав приобретение иностранной валюты и хранение богатства в долларах США более дорогими. Этот план также может привести к росту затрат на импорт при одновременном увеличении экспорта, что принесет пользу торговому балансу.
Однако манипулирование официальным обменным курсом, как показало ситуацию в Аргентине, усугубляет инфляцию и препятствует экономическому росту. Во-первых, это стимулирует существование неофициального и незарегистрированного рынка, «голубого доллара», способствующего незаконной деятельности, препятствующему финансовой прозрачности и сдерживающему иностранным инвестициям.
Это приводит к различным обменным курсам, определяемым рынком сделки и участием правительства и официальных банков.
Может ли Биткойн служить надежным средством сбережения для инвесторов в Аргентине?
Согласно обменным курсам Bitso в аргентинских песо, стоимость биткойна выросла на 150% за двухлетний период, закончившийся 21 сентября, увеличившись с 7,84 млн ARS до 16,6 млн ARS. Тем не менее, совокупный официальный уровень инфляции за этот период превысил 300%, что делает неверным утверждение, что Биткойн действовал как надежное средство сбережения.
Интересно, что те, кто выбрал доллары, будь то в типичной форме или стейблкоины, наблюдали, как их инвестиции выросли на 297% за то же время, что по сути соответствует уровню инфляции. В этом анализе сравнивается исключительно двухлетний промежуток между сентябрем 2021 года и сентябрем 2023 года.
Несмотря на этот разочаровывающий результат для сторонников BTC, он, вероятно, будет способствовать принятию стейблкоинов в этом районе. Более того, инвесторы смогли изучить преимущества самостоятельного хранения и дефицита, учитывая продолжающуюся инфляцию местной валюты.
В заключение, для аргентинцев, пока доллар США сохраняет свою покупательную способность, выравниваясь с местной инфляцией, биткойн, скорее всего, не станет предпочтительным средством сбережения. Информация, представленная в этой статье, предназначена только для общих целей и не должна рассматриваться как юридическая или инвестиционная консультация. Мнения, выраженные в настоящем документе, принадлежат исключительно автору и не обязательно представляют или отражают взгляды Cointelegraph.
Published At
9/22/2023 8:20:00 AM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.