Bitcoin e iperinflazione: spacchettare l'adozione delle criptovalute in mezzo alle turbolenze economiche dell'Argentina
Summary:
L'Argentina sta assistendo a un aumento dell'adozione di Bitcoin a causa della persistente iperinflazione da parte delle politiche populiste che portano a deficit di bilancio. Nonostante un calo del 61,5% rispetto al suo prezzo di picco, Bitcoin ha offerto un rendimento del 38% agli investitori argentini se misurato in valuta locale. Tuttavia, la manipolazione del tasso di cambio ufficiale ha favorito irregolarità economiche e ostacola la crescita, causando preoccupazione. Mentre Bitcoin ha guadagnato il 150% in pesos argentini in due anni, il tasso di inflazione ufficiale ha superato il 300%, mettendo in discussione l'affidabilità di Bitcoin come riserva di valore. Di conseguenza, l'uso delle stablecoin potrebbe aumentare nella regione, a condizione che il dollaro USA mantenga il suo potere d'acquisto in linea con l'inflazione locale.
Per diversi decenni, l'Argentina ha lottato con l'iperinflazione causata da approcci populisti che hanno portato a deficit di bilancio. Ogni giorno che passa, il potenziale del paese per un crollo valutario completo diventa più grande. Tuttavia, l'utilizzo di Bitcoin (BTC) aumenterebbe date le sue notevoli prestazioni quando valutato nel Peso argentino (ARS)?
Storicamente, il governo argentino ha costantemente aumentato l'offerta di moneta attraverso metodi come depositi bancari o titoli di stato. Di particolare rilievo è il forte aumento dell'offerta totale di moneta argentina M1, che consiste in valuta, depositi a vista e altri depositi controllabili, che è passata da 2,81 trilioni di ARS nel luglio 2019 a 10,66 trilioni di ARS, segnando un considerevole aumento del 277% in tre anni.
Quindi, cosa è successo al valore di Bitcoin in Peso argentino (ARS)?
Il valore di Bitcoin negli scambi nazionali è salito a 19,6 milioni di pesos argentini (ARS), rispetto ai 14,2 milioni di ARS quando BTC ha raggiunto il suo picco in dollari USA nel novembre 2021. Ciò dimostra che, nonostante un calo del 61,5% da $ 69.000, gli investitori in Argentina hanno ancora visto un rendimento del 38% se misurato nella valuta locale.
Tuttavia, un risultato diverso può essere trovato quando si controlla Google o CoinmarketCap per il prezzo di Bitcoin in ARS. Questa differenza può essere ricondotta al tasso di cambio ufficiale per il peso argentino, che è più complesso di quanto molti investitori siano abituati. Innanzitutto, c'è il tasso ufficiale, il "dollaro BNA", che è stabilito dalla Banca Centrale Argentina e utilizzato per transazioni governative, importazioni ed esportazioni.
Si noti che il prezzo del Bitcoin in Peso argentino, come scambiato sugli scambi di criptovaluta, è quasi il doppio del prezzo teorico di Google. Questo prezzo teorico si ottiene moltiplicando il prezzo in USD di BTC sulle borse nordamericane per il tasso ufficiale del Peso argentino (ARS) fornito dal governo locale. Questo evento non è esclusivo delle criptovalute; Allo stesso modo colpisce altre attività internazionali liquide come azioni, oro e futures sul petrolio.
Rafforzando artificialmente il tasso ufficiale a favore del peso argentino, il governo cerca di stabilizzare l'economia, ridurre la fuga di capitali e frenare il commercio speculativo rendendo più costosa l'acquisizione di valuta estera e la conservazione della ricchezza in dollari USA. Questo piano potrebbe anche aumentare i costi di importazione rafforzando al contempo le esportazioni, a vantaggio della bilancia commerciale.
Tuttavia, la manipolazione del tasso di cambio ufficiale, come dimostrato nella situazione dell'Argentina, aggrava l'inflazione e ostacola la crescita economica. In primo luogo, incentiva l'esistenza di un mercato non ufficiale e non registrato, il "dollaro blu", che promuove attività illegali, ostacola la trasparenza finanziaria e scoraggia gli investimenti stranieri.
Ciò si traduce in vari tassi di cambio, determinati dal mercato della transazione e dalla partecipazione del governo e delle banche ufficiali.
Bitcoin potrebbe servire come riserva affidabile di valore per gli investitori in Argentina?
Secondo i tassi di cambio di Bitso in pesos argentini, il valore di Bitcoin è aumentato del 150% nel periodo di tempo di due anni che termina il 21 settembre, passando da 7,84 milioni di ARS a 16,6 milioni di ARS. Tuttavia, il tasso di inflazione ufficiale cumulativo durante questo periodo ha superato il 300%, rendendo errato affermare che Bitcoin ha agito come una riserva di valore affidabile.
È interessante notare che coloro che hanno scelto i dollari, sia in forma tipica che in stablecoin, hanno visto i loro investimenti crescere del 297% nello stesso periodo, essenzialmente corrispondenti al tasso di inflazione. Questa analisi confronta esclusivamente l'arco di due anni tra settembre 2021 e settembre 2023.
Nonostante questo risultato deludente per i sostenitori di BTC, è probabile che aumenti l'adozione di stablecoin nell'area. Su una nota più positiva, gli investitori sono stati in grado di esplorare i benefici dell'auto-custodia e della scarsità, data la continua inflazione della valuta locale.
In conclusione, per gli argentini, finché il dollaro USA mantiene il suo potere d'acquisto allineandosi con l'inflazione locale, Bitcoin probabilmente non diventerà la riserva di valore preferita. Le informazioni fornite in questo articolo sono solo a scopo di conoscenza generale e non devono essere considerate come consulenza legale o di investimento. Le opinioni espresse nel presente documento sono esclusivamente quelle dell'autore e non rappresentano o riflettono necessariamente le opinioni di Cointelegraph.
Published At
9/22/2023 8:20:00 AM
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