البيتكوين والتضخم المفرط: تفريغ اعتماد العملات المشفرة وسط الاضطرابات الاقتصادية في الأرجنتين
Summary:
تشهد الأرجنتين زيادة في اعتماد البيتكوين بسبب التضخم المفرط المستمر من السياسات الشعبوية التي تؤدي إلى عجز في الميزانية. على الرغم من انخفاض بنسبة 61.5٪ عن ذروة سعرها ، فقد عرضت Bitcoin عائدا بنسبة 38٪ للمستثمرين الأرجنتينيين عند قياسها بالعملة المحلية. ومع ذلك، فإن التلاعب بسعر الصرف الأجنبي الرسمي قد عزز المخالفات الاقتصادية ويعوق النمو، مما يسبب القلق. في حين اكتسبت Bitcoin 150٪ في البيزو الأرجنتيني على مدار عامين ، تجاوز معدل التضخم الرسمي 300٪ ، مما يشكك في موثوقية Bitcoin كمخزن للقيمة. ونتيجة لذلك، قد يزداد استخدام العملات المستقرة في المنطقة، شريطة أن يحتفظ الدولار الأمريكي بقوته الشرائية بما يتماشى مع التضخم المحلي.
لعدة عقود ، كافحت الأرجنتين مع التضخم المفرط الناجم عن الأساليب الشعبوية التي أدت إلى عجز في الميزانية. ومع مرور كل يوم، تزداد احتمالات انهيار العملة بالكامل في البلاد. ومع ذلك ، هل سيزداد استخدام Bitcoin (BTC) نظرا لأدائها الرائع عند تقييمها بالبيزو الأرجنتيني (ARS)؟
تاريخيا ، زادت الحكومة الأرجنتينية باستمرار من المعروض النقدي من خلال طرق مثل الودائع المصرفية أو السندات الحكومية. وتجدر الإشارة بشكل خاص إلى الارتفاع الحاد في إجمالي المعروض النقدي في الأرجنتين M1 ، والذي يتكون من العملة والودائع تحت الطلب والودائع الأخرى القابلة للفحص ، والتي تصاعدت من 2.81 تريليون بيزو أرجنتيني في يوليو 2019 إلى 10.66 تريليون بيزو أرجنتيني ، مما يمثل زيادة كبيرة بنسبة 277٪ على مدى ثلاث سنوات.
إذن ، ماذا حدث لقيمة البيتكوين بالبيزو الأرجنتيني (ARS)؟
ارتفعت قيمة البيتكوين في البورصات المحلية إلى 19.6 مليون بيزو أرجنتيني (ARS) ، ارتفاعا من 14.2 مليون بيزو أرجنتيني عندما وصلت BTC إلى ذروتها بالدولار الأمريكي في نوفمبر 2021. يوضح هذا أنه على الرغم من انخفاض بنسبة 61.5٪ من 69000 دولار ، لا يزال المستثمرون في الأرجنتين يشهدون عائدا بنسبة 38٪ عند قياسه بالعملة المحلية.
ومع ذلك ، يمكن العثور على نتيجة مختلفة عند التحقق من Google أو CoinmarketCap لمعرفة سعر Bitcoin في ARS. يمكن إرجاع هذا الاختلاف إلى سعر العملة الرسمي للبيزو الأرجنتيني ، وهو أكثر تعقيدا مما اعتاد عليه العديد من المستثمرين. أولا وقبل كل شيء ، هناك السعر الرسمي ، "الدولار BNA" ، الذي أنشأه البنك المركزي الأرجنتيني ويستخدم في المعاملات الحكومية والواردات والصادرات.
لاحظ أن سعر البيتكوين بالبيزو الأرجنتيني ، كما يتم تداوله في بورصات العملات المشفرة ، هو ضعف السعر النظري لشركة Google. يتم الحصول على هذا السعر النظري بضرب سعر الدولار الأمريكي ل BTC في بورصات أمريكا الشمالية بسعر البيزو الأرجنتيني الرسمي (ARS) المقدم من الحكومة المحلية. هذا الحدوث ليس حصريا للعملات المشفرة. كما أنه يؤثر على الأصول الدولية السائلة الأخرى مثل الأسهم والذهب والعقود الآجلة للنفط.
من خلال تعزيز السعر الرسمي بشكل مصطنع لصالح البيزو الأرجنتيني ، تسعى الحكومة إلى تحقيق الاستقرار في الاقتصاد ، وتقليل هروب رأس المال ، والحد من تجارة المضاربة من خلال جعل اكتساب العملات الأجنبية وتخزين الثروة بالدولار الأمريكي أكثر تكلفة. ويمكن أن تؤدي هذه الخطة أيضا إلى تصعيد تكاليف الاستيراد مع تعزيز الصادرات، مما يعود بالفائدة على الميزان التجاري.
ومع ذلك، فإن التلاعب بسعر الصرف الرسمي، كما يتضح من حالة الأرجنتين، يؤدي إلى تفاقم التضخم ويعيق النمو الاقتصادي. أولا، إنه يحفز وجود سوق غير رسمية وغير مسجلة، "الدولار الأزرق"، ويروج للأنشطة غير القانونية، ويعيق الشفافية المالية، ويردع الاستثمار الأجنبي.
ينتج عن ذلك أسعار صرف مختلفة ، يحددها سوق المعاملة ومشاركة الحكومة والبنوك الرسمية.
هل يمكن أن تكون Bitcoin بمثابة مخزن موثوق للقيمة للمستثمرين في الأرجنتين؟
وفقا لأسعار صرف Bitso بالبيزو الأرجنتيني ، ارتفعت قيمة Bitcoin بنسبة 150٪ خلال الإطار الزمني لمدة عامين المنتهي في 21 سبتمبر ، حيث ارتفعت من 7.84 مليون ARS إلى 16.6 مليون ARS. ومع ذلك ، فقد تجاوز معدل التضخم الرسمي التراكمي خلال هذه الفترة 300٪ ، مما يجعل من الخطأ القول إن Bitcoin قد عملت كمخزن موثوق للقيمة.
ومن المثير للاهتمام أن أولئك الذين اختاروا الدولار ، سواء في شكل نموذجي أو عملات مستقرة ، شاهدوا استثماراتهم تنمو بنسبة 297٪ خلال نفس الوقت ، وهو ما يتوافق بشكل أساسي مع معدل التضخم. يقارن هذا التحليل فقط فترة العامين بين سبتمبر 2021 وسبتمبر 2023.
على الرغم من هذه النتيجة المخيبة للآمال لمؤيدي BTC ، فمن المرجح أن تعزز اعتماد العملة المستقرة في المنطقة. في ملاحظة أكثر إشراقا ، تمكن المستثمرون من استكشاف فوائد الوصاية الذاتية والندرة ، نظرا للتضخم المستمر للعملة المحلية.
في الختام ، بالنسبة للأرجنتينيين ، طالما أن الدولار الأمريكي يحتفظ بقوته الشرائية من خلال التوافق مع التضخم المحلي ، فمن المحتمل ألا تصبح Bitcoin المخزن المفضل للقيمة. المعلومات الواردة في هذه المقالة هي لأغراض المعرفة العامة فقط ولا ينبغي اعتبارها مشورة قانونية أو استثمارية. الآراء الواردة هنا هي فقط آراء المؤلف ولا تمثل بالضرورة أو تعكس آراء كوينتيليغراف.
Published At
9/22/2023 8:20:00 AM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.