Bitcoin et hyperinflation: déballer l’adoption de la crypto au milieu de la tourmente économique de l’Argentine
Summary:
L’Argentine assiste à une augmentation de l’adoption de Bitcoin en raison de l’hyperinflation persistante due aux politiques populistes entraînant des déficits budgétaires. Malgré une baisse de 61,5% par rapport à son prix record, Bitcoin a offert un rendement de 38% aux investisseurs argentins lorsqu’il est mesuré en monnaie locale. Cependant, la manipulation du taux de change officiel a favorisé les irrégularités économiques et entravé la croissance, suscitant des inquiétudes. Alors que Bitcoin a gagné 150% en pesos argentins en deux ans, le taux d’inflation officiel a dépassé 300%, remettant en question la fiabilité de Bitcoin en tant que réserve de valeur. En conséquence, l’utilisation de stablecoins pourrait augmenter dans la région, à condition que le dollar américain conserve son pouvoir d’achat en ligne avec l’inflation locale.
Pendant plusieurs décennies, l’Argentine a lutté contre l’hyperinflation causée par des approches populistes qui ont entraîné des déficits budgétaires. Chaque jour qui passe, le potentiel du pays pour un krach monétaire complet grandit. Pourtant, l’utilisation de Bitcoin (BTC) augmenterait-elle compte tenu de ses performances remarquables par rapport au peso argentin (ARS)?
Historiquement, le gouvernement argentin a constamment augmenté la masse monétaire par des méthodes telles que les dépôts bancaires ou les obligations d’État. Il convient de noter en particulier la forte augmentation de la masse monétaire totale de l’Argentine M1, qui comprend les devises, les dépôts à vue et autres dépôts vérifiables, qui est passée de 2,81 billions d’ARS en juillet 2019 à 10,66 billions d’ARS, soit une augmentation considérable de 277% sur trois ans.
Alors, qu’est-il arrivé à la valeur de Bitcoin en peso argentin (ARS)?
La valeur de Bitcoin sur les bourses nationales a grimpé à 19,6 millions de pesos argentins (ARS), contre 14,2 millions d’ARS lorsque la BTC a atteint son sommet en dollars américains en novembre 2021. Cela démontre que, malgré une baisse de 61,5% par rapport à 69 000 dollars, les investisseurs argentins ont tout de même constaté un rendement de 38% mesuré dans la monnaie locale.
Cependant, un résultat différent peut être trouvé lors de la vérification de Google ou CoinmarketCap pour le prix de Bitcoin dans ARS. Cette différence remonte au taux de change officiel du peso argentin, qui est plus complexe que ce à quoi de nombreux investisseurs sont habitués. Tout d’abord, il y a le taux officiel, le « dollar BNA », qui est établi par la Banque centrale d’Argentine et utilisé pour les transactions gouvernementales, les importations et les exportations.
Notez que le prix du Bitcoin en peso argentin, tel qu’il est négocié sur les échanges de crypto-monnaie, est presque le double du prix théorique de Google. Ce prix théorique est obtenu en multipliant le prix USD de la BTC sur les bourses nord-américaines par le taux officiel du peso argentin (ARS) fourni par le gouvernement local. Cette occurrence n’est pas exclusive aux crypto-monnaies; Il affecte également d’autres actifs internationaux liquides tels que les actions, l’or et les contrats à terme sur le pétrole.
En renforçant artificiellement le taux officiel en faveur du peso argentin, le gouvernement cherche à stabiliser l’économie, à réduire la fuite des capitaux et à freiner les transactions spéculatives en rendant l’acquisition de devises étrangères et le stockage de richesses en dollars américains plus coûteux. Ce plan pourrait également faire grimper les coûts d’importation tout en stimulant les exportations, ce qui profiterait à la balance commerciale.
Cependant, la manipulation du taux de change officiel, comme le montre la situation de l’Argentine, exacerbe l’inflation et entrave la croissance économique. Premièrement, il encourage l’existence d’un marché non officiel et non enregistré, le « dollar bleu », qui promeut des activités illégales, entrave la transparence financière et dissuade les investissements étrangers.
Il en résulte différents taux de change, déterminés par le marché de la transaction et la participation du gouvernement et des banques officielles.
Bitcoin pourrait-il servir de réserve de valeur fiable pour les investisseurs en Argentine?
Selon les taux de change de Bitso en pesos argentins, la valeur de Bitcoin a augmenté de 150% au cours de la période de deux ans se terminant le 21 septembre, passant de 7,84 millions d’ARS à 16,6 millions d’ARS. Cependant, le taux d’inflation officiel cumulé au cours de cette période a dépassé 300%, ce qui rend incorrect de dire que Bitcoin a agi comme une réserve de valeur fiable.
Fait intéressant, ceux qui ont choisi des dollars, que ce soit sous forme typique ou stable, ont vu leurs investissements croître de 297% au cours de la même période, correspondant essentiellement au taux d’inflation. Cette analyse compare uniquement la période de deux ans entre septembre 2021 et septembre 2023.
Malgré ce résultat décevant pour les partisans de la BTC, il est susceptible de stimuler l’adoption des stablecoins dans la région. Sur une note plus positive, les investisseurs ont pu explorer les avantages de l’auto-garde et de la rareté, compte tenu de l’inflation continue de la monnaie locale.
En conclusion, pour les Argentins, tant que le dollar américain conservera son pouvoir d’achat en s’alignant sur l’inflation locale, Bitcoin ne deviendra probablement pas la réserve de valeur préférée. Les informations fournies dans cet article sont uniquement à des fins de connaissances générales et ne doivent pas être considérées comme des conseils juridiques ou d’investissement. Les opinions exprimées ici sont uniquement celles de l’auteur et ne représentent pas nécessairement ou ne reflètent pas les opinions de Cointelegraph.
Published At
9/22/2023 8:20:00 AM
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