BMO Direktörü, Ethereum'un 17x Uzun Vadeli Getiri Potansiyeli ile Oldukça Değerli Olduğunu Söyledi
Summary:
BMO Financial Group'un genel müdürü Brian Russ, Ethereum'u değerlendirmek için nicel modellerini paylaştı ve şu anda oldukça değerli olduğunu ve uzun vadede 17 kat getiri potansiyeli olduğunu öne sürdü. Russ, indirgenmiş nakit akışı, emsal işlemler, piyasa karşılaştırmaları ve Metcalfe Yasası modelleri gibi yöntemler kullandı ve Ethereum'un değerinin %15 altında olabileceğini gösterdi. Ayrıca, küresel nüfusun %50'sinin 2033 yılına kadar Ethereum kullanabileceği potansiyel bir senaryo öngördü. Modelleri, Ethereum'un değerinin uzun vadeli görünümünü detaylandırıyor ve bugün bir yatırımın 2033 yılına kadar önemli ölçüde büyüyebileceğini gösteriyor.
Geçen yıl boyunca, Ethereum'un (ETH) fiyatı %128 arttı ve 20 Ekim 2015'te sadece 0,43 dolardan piyasaya sürülmesinden bu yana şaşırtıcı bir şekilde %804.027 arttı. Bununla birlikte, Ethereum'un fiyatı mevcut seviyesinden 17 kat daha artabilir mi? BMO Financial Group'un Colorado pazarındaki genel müdürü Brian Russ, bu senaryonun çok uzak olmayabileceğine inanıyor. Russ, 1 Mart'ta ETHDenver'da, geleneksel finans uzmanlarının işletmelerin, blok zincirinin ve bağlı tokenlerin değerini değerlendirmek için bir dizi nicel metodolojiyi nasıl kullandığına dair düşüncelerini paylaştı.
Ethereum'u birinci sınıf bir örnek olarak kullanan Russ, indirgenmiş nakit akışı, önceki işlemler, piyasa karşılaştırmaları ve Metcalfe Yasası modellerini içeren değerleme metodolojisini özetledi. Gelecekteki tüm kârlarının toplamını hesaplayarak bir şirketin veya blok zincirinin değerini belirlemede etkili olan indirgenmiş nakit akışı (DCF) modeliyle başladı. Model bu karları tahmin ediyor ve ardından "2024 zincir dolarına yansıtmak için bir iskonto oranı" uyguluyor. Bu nedenle, Ethereum bugün %15 daha düşük değerde olabilir.
Ethereum ağındaki nakit akışlarını ve büyüme oranlarını ölçmek için Russ, Ethereum cüzdanının büyüme oranını incelemeyi öneriyor. Son yarım on yılda, Etherscan'dan alınan verilere göre Ethereum cüzdanlarında yıllık %36'lık bir büyüme gözlemleniyor. Önümüzdeki on yıl için yıllık %33'lük bir büyüme öngören küresel nüfusun %50'sinin, yani yaklaşık 4,5 milyar kullanıcının 2033 yılına kadar Ethereum'da olabileceği tahmin ediliyor. Ancak Russ, bunun iddialı bir varsayım olduğunu kabul ediyor.
Russ daha sonra Ethereum'un ne tür kârlar yarattığını anlamak için çıkarılan ve yakılan Ether'in miktarına baktı. "Yakma" ve "ihraç" arasındaki fark, Ethereum'un kârını ifade eder. Sonuç olarak, Ethereum 2023'te 1,8 milyar dolar kar kaydetti. Bu değeri alıp yıllık %33'lük bir büyüme ile 10 yılla çarpmak, Russ'ın Ethereum blok zincirinin değerine ilişkin gelecekteki tahmini olan 458 milyar doları veriyor. Bu değerleme 10. yılda 400 milyar dolara yükselerek %15'lik bir primi yansıtıyor.
Gayrimenkul ve diğer şirket değerlendirmelerinde kullanılan geleneksel yöntemlere benzer şekilde, Ethereum'un değeri, rakiplerin geliri, nakit akışı ve piyasa değeri hakkında karşılaştırmalı bir çalışma yapılarak hesaplanabilir. Ethereum, mevcut değerinin yaklaşık 312 milyar dolar olarak belirlendiği bu yaklaşımla %20 aşırı değerli görünüyor.
Ethereum, katman-1 projeleriyle karşılaştırıldığında, genellikle bir blok zincirinin piyasa değerinin o blok zincirinde kilitlenen toplam değere (TVL) bölünmesini içeren bir hesaplama uygulanır. Ethereum'un 47 milyar dolarlık TVL'si bu rakama uygulanıyor ve blok zincirine 376 milyar dolar değer biçiliyor ve bu da %6'lık bir aşırı değerlemeye işaret ediyor.
Son olarak, Metcalfe yasası devreye giriyor. "Bir ağın değeri, bağlı kullanıcı sayısının karesiyle orantılıdır" diyor. Bu yöntem, Ethereum'a 225 milyar dolarlık bir değerleme veriyor ve bu da %44'lük bir düşük değerlemeyi temsil ediyor.
Genel olarak Russ, Ethereum'un artı veya eksi %15 değerinde olduğu sonucuna varıyor. Bu değerleme, daha yüksek bir Ether fiyatı uman yatırımcıları çekmese de, bu nicel modeller daha doğru ve muhafazakar proje değeri tahminleri sağlar. Modeli, yatırımcıların mevcut Ethereum değerleri ve gelecekteki potansiyel değerlendirmeler hakkında sağlam inançlar oluşturmasına olanak tanır.
İlginç bir şekilde, Ethereum'un yıllık cüzdan/kâr büyümesine dikkat çeken Russ, mevcut değerlemeden 17 kat getiri olasılığını vurguladı. Buna göre, bugün Ether'e yapılan 1.000 dolarlık bir yatırım, 2033 yılına kadar potansiyel olarak 17.319 dolara yükselebilir.
Published At
3/5/2024 12:00:00 AM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.