Effondrement d’Ardana Labs : fonds mal gérés et investissements risqués au cœur de la fermeture, selon Xerberus
Summary:
Ardana Labs, qui prévoyait d’introduire une plate-forme stablecoin innovante dans le réseau Cardano, a cessé ses activités en 2022 après avoir levé 10 millions de dollars un an auparavant. La fermeture a été officiellement attribuée aux incertitudes entourant le financement et le calendrier du projet. Cependant, l’enquête de Xerberus allègue que les mauvaises décisions des dirigeants d’Ardana sont à blâmer. Il suggère que 80% des fonds collectés par le projet, guidés à travers une série de transactions pour masquer leur mouvement, ont été canalisés dans des portefeuilles personnels. Il implique en outre ces comptes dans des investissements cryptographiques risqués et malheureux, entraînant la perte d’environ 4 millions de dollars, un facteur de la chute d’Ardana. Ces révélations soulignent les risques d’investir dans des startups sans produit fonctionnel.
En 2021, Ardana Labs a déclaré son intention d’apporter un système de stablecoin avancé au réseau Cardano. Ce projet révolutionnaire, connu sous le nom de « Ardana », visait à permettre aux traders de déposer des garanties de crypto-monnaie et de générer des stablecoins liés au fiat, incorporant un jeton lié au dollar américain nommé dUSD. Il a reçu un montant impressionnant de 10 millions de dollars de financiers au cours de la même année, mais a cessé ses activités de manière inattendue en novembre 2022, faisant allusion à des problèmes de financement et aux ambiguïtés du cours du projet. Certaines parties prenantes ont attribué cette chute au fameux « hiver crypto » de 2022, une période qui a vu de nombreuses entreprises authentiques s’effondrer en raison d’un financement insuffisant sur le marché baissier prolongé. Cependant, de nouveaux faits du système de gestion des risques Web3 Xerberus impliquent qu’il pourrait y avoir plus de circonstances impliquées dans la situation d’Ardana que de simples défis de collecte de fonds.
Selon Xerberus, il est probable que les dirigeants d’Ardana aient transféré 80% des fonds cumulés du projet dans un portefeuille personnel après un effort initial pour dissimuler les transactions en acheminant certaines via des échanges centralisés. Ces transferts de richesse auraient été gérés par le PDG Ryan Motovu ou un autre cadre supérieur. Après que les fonds ont été transférés vers ce portefeuille, ces dirigeants ont fait une série d’investissements malheureux en crypto-monnaie, spécule Xerberus. Ces entreprises ont entraîné une perte d’environ 4 millions de dollars, réduisant considérablement la longévité du projet et conduisant éventuellement à sa disparition.
Ardana a commencé à faire les gros titres à l’été 2021 et avait obtenu 10 millions de dollars de sociétés de capital-risque telles que CFund, Three Arrows Capital (3AC) et Ascensive Assets en octobre 2021. La levée de fonds réussie et la réputation de ses bailleurs de fonds ont amené les investisseurs à anticiper des rendements élevés du prochain jeton d’Ardana, DANA. Le mois suivant, Ardana a révélé un partenariat avec Near Protocol visant à établir un pont d’actifs reliant Cardano et Near.
Néanmoins, la plate-forme ou le pont stablecoin d’Ardana n’a jamais été lancé et le protocole a cessé ses activités en novembre 2022 sans produit fonctionnel. L’équipe de développement a accrédité la résiliation comme étant liée à « l’incertitude du financement et du calendrier du projet ». Cela s’est produit pendant l’échec de FTX, rendant ainsi le financement difficile pour de nombreuses entreprises. L’un des bailleurs de fonds d’Ardana, 3AC, a également déclaré faillite quelques mois auparavant. Dans ce contexte, beaucoup n’ont pas contesté l’explication officielle.
Cependant, les données de la blockchain et l’analyse de Xerberus suggèrent que l’échec d’Ardana pourrait être moins dû à un financement inadéquat qu’à une gestion périlleuse des actifs par les dirigeants d’Ardana Labs.
Les fondateurs de Xerberus, Simon Peters et Noah Detwiler, ont exposé le portefeuille Ethereum qu’Ardana Labs a utilisé pour amasser des fonds à partir de l’offre initiale de pièces de monnaie (ICO) de DANA en novembre 2021. Ils ont ajouté que cette adresse était référencée dans les pages Web de la plate-forme ICO Tokensoft associées au jeton. Ils affirment également avoir identifié une transaction de 1 million de dollars de 3AC à cette adresse lorsque 3AC avait déclaré son investissement dans Ardana.
En plus du capital transféré vers le soi-disant portefeuille cible enregistré, 4 millions de dollars supplémentaires ont d’abord été migrés via des échanges centralisés, puis transférés vers le portefeuille cible, selon les créateurs de Xerberus.
Les recherches de l’équipe Xerberus indiquent qu’environ 1,82 million de dollars des fonds d’Ardana ont été dépensés en coûts de développement, y compris les rémunérations de l’équipe. Environ 1,4 million de dollars de l’USDC ne seraient toujours pas dépensés, et le projet les conserverait dans le portefeuille appelé compte « Coffre au trésor ».
Le rapport de Xerberus sur Ardana, daté du 6 septembre, révèle que le solde symbolique du portefeuille cible a perdu près de 4 millions de dollars en raison de mauvaises transactions. Le détenteur du portefeuille a transféré la plupart des fonds vers deux comptes multisignatures Safe (anciennement Gnosis Safe). Ces fonds ont été utilisés pour effectuer des transactions sur les DEX PancakeSwap, Uniswap, SushiSwap et GMX, se terminant par des pertes presque complètes.
De nombreux financiers d’Ardana avaient de grands espoirs pour le réseau Cardano et s’attendaient à ce qu’Ardana soit le projet qui élèverait finalement Cardano à son statut mérité. Malheureusement, la communauté de Cardano a perdu plus de 10 millions de dollars en capital sans pratiquement rien à démontrer.
L’histoire malheureuse d’Ardana est un rappel brutal des pièges d’investir dans de nouvelles startups Web3 sans produit fonctionnel. Bien que ces projets puissent générer des bénéfices démesurés, ils pourraient également entraîner des pertes désastreuses. Les investisseurs pourraient trouver avantageux d’examiner en profondeur le comportement en chaîne d’un projet avant de prendre une décision d’investissement.
Published At
10/3/2023 8:59:00 PM
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