Токеномика: разгадка влияния инфляционных и дефляционных токенов на ликвидность криптовалютного рынка
Summary:
В статье рассматривается роль токеномики в криптосфере, освещается динамика инфляционных и дефляционных токенов и то, как они влияют на объемы торгов и ликвидность рынка. Инфляционные токены увеличивают предложение, облегчая ликвидность и ежедневные транзакции, но со временем могут размывать стоимость. Дефляционные токены, напротив, нацелены на сокращение предложения для увеличения стоимости и выступают в качестве средства сбережения, что потенциально приводит к неоптимальной ликвидности. Регулирование предложения токенов, вознаграждения от майнинга и стейкинга, сжигание токенов и доходное фермерство — все это методы, используемые для управления этой динамикой. В статье также подчеркивается, что спрос и предложение являются фундаментом, на котором функционируют криптовалюты.
Токеномика является центральным игроком в мире криптовалют, определяющим финансовую политику криптопроектов и в конечном итоге определяющим их функциональность и потенциал для изменения стоимости. Это как силы инфляции и дефляции в обычной экономике, основанной на принципах спроса и предложения. По сути, токеномика криптовалюты охватывает такие факторы, как распределение, выпуск, атрибуты и предложение.
Токеномика определяет, как взаимодействие спроса и предложения устанавливает обращение токенов и дает указания относительно того, когда дополнительные токены будут выпущены в обращение. В то же время он определяет, как криптовалюта накапливается держателями, и решает, когда токены должны быть изъяты из обращения из-за спроса.
Ценность и удобство использования токена определяются токеномикой. Например, Bitcoin (BTC) имеет общий лимит в 21 миллион монет, в то время как SOL (SOL) Solana ограничен 508 миллионами. И наоборот, невзаимозаменяемые токены (NFT) уникальны и ограничены по количеству, что делает их идеальными для цифрового искусства.
Инициаторы криптовалютных проектов часто предугадывают количество и распределение монет в обращении, а также устанавливают систематические графики выпуска или изъятия токенов. Динамика предложения токенов имеет существенное значение в ликвидности и экономических моделях дефляционных и инфляционных рынков токенов.
Инфляционные токены, предназначенные для повседневного использования, как правило, имеют изобилие и редко сталкиваются с нехваткой ликвидности. Инфляция в криптомире относится к убывающей покупательной способности криптовалюты с течением времени. Инфляционные токены работают по этому принципу, стремясь обесценить монету за счет увеличения ее предложения.
С инфляционным токеном предложение увеличивается за счет системы, предназначенной для постоянного потока монет на рынок. Токеномика этих криптовалют часто описывает заранее установленный уровень инфляции, указывающий на процентное увеличение предложения токенов с течением времени.
Реальность такова, что когда больше монет наводняет рынок, стоимость монеты теоретически падает. Это обесценивает его покупательную способность, заставляя пользователей тратить больше токенов на активы. Инфляционные токены используют такие методы, как майнинг и стейкинг, стимулируя участие в сети, поскольку обычно предлагается вознаграждение за майнинг или стейкинг токенов. Dogecoin (DOGE), например, является инфляционной криптовалютой. Когда в 2014 году его создатель снял ограничение в 100 миллиардов долларов, стоимость DOGE снизилась, поскольку предложение превысило спрос.
С другой стороны, дефляционные токены, напротив, нацелены на сокращение предложения токенов. Цель состоит в том, что сокращение количества новых монет при постоянном уровне спроса должно помочь сохранить их ценность. Дизайн этих криптовалют заключается в том, чтобы сделать токен дефицитным, сократив предложение, тем самым увеличивая его стоимость с течением времени. Протокол дефляционных токенов не устанавливает фиксированный уровень дефляции, но предписывает условия для изъятия токенов из обращения. Как правило, механизмы сжигания используются для постепенного снижения подачи. То, как и когда это делается, зависит от сетевой активности.
Создатели дефляционных криптовалют могут применять прямые или косвенные стратегии вывода монет из оборота. Как правило, механизмы сжигания токенов используются для сокращения предложения, окончательного изъятия токенов из обращения. Токены также могут быть сожжены в качестве комиссий за транзакции в блокчейне. BNB (BNB) от Binance — одна из таких дефляционных криптовалют. Binance планирует сжигание монет каждый квартал, а также сжигает часть BNB в качестве комиссии за транзакцию. Цель Binance — сжечь 50% предложения BNB.
Инфляционные и дефляционные токены по-разному влияют на ликвидность рынка, вызывая разные уровни колебаний.
Более высокие объемы торгов являются преимуществом, поскольку они улучшают исполнение ордеров и обеспечивают большую ликвидность, чем более низкие объемы торгов. Общим стремлением инфляционных и дефляционных токенов является обеспечение существенной ликвидности рынка при сохранении стабильности цены токена.
Выполняя свою роль по регулированию предложения токенов, дефляционные и инфляционные токены напрямую влияют на ликвидность рынка. Это может включать в себя корректировку оборотного предложения, общего предложения и максимального предложения токенов.
Майнинг и стейкинг — это стимулы для вливания большего количества токенов в оборот и поддержания стабильности предложения. Майнеры используют механизм Proof-of-Work, в то время как стейкеры используют подход Proof-of-Stake для генерации новых токенов.
Чтобы обойти инфляцию и сохранить стабильность ликвидности рынка, дефляционные криптовалюты время от времени сжигают куски монет, навсегда удаляя их из блокчейна.
Те, кто не хочет использовать свои токены, могут выбрать доходное фермерство. Доходные фермы используют пулы ликвидности через смарт-контракты, чтобы одалживать средства и зарабатывать больше основных токенов плюс проценты. Это повышает ликвидность рынка и сглаживает сделки.
Колебания предложения токенов, вызванные инфляционными или дефляционными токенами, могут как укрепить, так и затруднить ликвидность. Инфляционные токены, увеличивая предложение, способствуют ликвидности. И наоборот, дефляционные криптовалюты сокращают предложение циркулирующих токенов, что может ограничить ликвидность. Из-за всплеска предложения токенов инфляционные токены могут ослабить покупательную способность, снизив спрос и обесценив токены. Дефляционные токены могут быть склонны к рыночным или ценовым манипуляциям, вызывая волатильность цен. Тем не менее, некоторые инфляционные криптовалюты, такие как эфир, приняли механизмы сжигания для управления предложением и стабилизации цен.
Инфляционные криптовалюты, предназначенные для ежедневного использования и высокой ликвидности, часто находятся в изобилии без ограничений. Дефляционные криптовалюты, однако, предназначены для сохранения стоимости и хеджирования от инфляции и, как правило, не обладают высокой ликвидностью. Наконец, инфляционная монетарная политика обеспечивает гибкость, способствуя дополнительному предложению, когда это необходимо, и, таким образом, повышая рыночную ликвидность. И наоборот, дефляционные токены фокусируются на поощрении использования и возможном дефиците, что приводит к неоптимальной ликвидности.
Published At
12/28/2023 11:26:00 AM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.