Tokenomics: svelare l'impatto dei token inflazionistici e deflazionistici sulla liquidità del mercato delle criptovalute
Summary:
L'articolo discute il ruolo della tokenomics nella criptosfera, evidenziando le dinamiche dei token inflazionistici e deflazionistici e come queste influiscano sui volumi di scambio e sulla liquidità del mercato. I token inflazionistici aumentano l'offerta, facilitando la liquidità e le transazioni giornaliere, ma possono diluire il valore nel tempo. I token deflazionistici, al contrario, mirano a ridurre l'offerta per aumentare il valore e fungere da riserva di valore, portando potenzialmente a una liquidità non ottimale. La regolamentazione dell'offerta di token, le ricompense derivanti dal mining e dallo staking, i token burn e lo yield farming sono tutti metodi utilizzati per gestire queste dinamiche. L'articolo sottolinea anche come la domanda e l'offerta siano il fondamento su cui funzionano le criptovalute.
Tokenomics è un attore centrale nel mondo delle criptovalute, definendo le politiche finanziarie dei progetti crittografici e, in ultima analisi, determinandone la funzionalità e il potenziale di alterazione del valore. È come le forze dell'inflazione e della deflazione in un'economia normale, basata sui principi della domanda e dell'offerta. In sostanza, la tokenomics di una criptovaluta copre fattori come la distribuzione, l'emissione, gli attributi e l'offerta.
La tokenomics definisce il modo in cui l'interazione tra domanda e offerta imposta la circolazione dei token e fornisce indicazioni su quando verranno rilasciati in circolazione token aggiuntivi. Allo stesso tempo, identifica il modo in cui la criptovaluta viene accumulata dai possessori e decide quando i token devono essere rimossi dalla circolazione a causa della domanda.
Il valore e l'usabilità di un token sono definiti dalla tokenomics. A titolo di esempio, Bitcoin (BTC) ha un limite totale di 21 milioni di monete, mentre il SOL (SOL) di Solana è limitato a 508 milioni. Al contrario, i token non fungibili (NFT) sono unici e in numero limitato, il che li rende ideali per l'arte digitale.
I promotori di progetti di criptovaluta spesso anticipano la quantità e la distribuzione delle monete in circolazione e stabiliscono programmi sistematici per l'emissione o la rimozione dei token. Le dinamiche dell'offerta di token sono essenziali nei modelli economici e di liquidità dei mercati deflazionistici e inflazionistici dei token.
I token inflazionistici, progettati per l'uso quotidiano, sono in genere abbondanti e raramente affrontano carenze di liquidità. L'inflazione nel mondo delle criptovalute si riferisce alla diminuzione del potere d'acquisto di una criptovaluta nel tempo. I token inflazionistici operano secondo questo principio, con l'obiettivo di svalutare la moneta aumentandone l'offerta.
Con un token inflazionistico, l'offerta aumenta grazie a un sistema progettato per un flusso costante di monete sul mercato. La tokenomics di queste crypto spesso delinea un tasso di inflazione preimpostato, indicando l'aumento percentuale dell'offerta di token nel tempo.
La realtà è che, quando più monete inondano il mercato, il valore della moneta teoricamente diminuisce. Questo svaluta il suo potere d'acquisto, portando gli utenti a spendere più token in asset. I token inflazionistici utilizzano tecniche come il mining e lo staking, stimolando la partecipazione alla rete, poiché in genere vengono offerti token di ricompensa per il mining o lo staking. Dogecoin (DOGE), ad esempio, è una criptovaluta inflazionistica. Quando il suo creatore ha rimosso il limite di offerta di 100 miliardi nel 2014, il valore di DOGE è diminuito poiché l'offerta ha superato la domanda.
All'altra estremità dello spettro, i token deflazionistici, al contrario, mirano a ridurre l'offerta di token. L'intento è che la riduzione del numero di nuove monete, con un livello costante di domanda, dovrebbe aiutare a mantenere il loro valore. Il design di queste criptovalute è quello di rendere il token scarso riducendo l'offerta, aumentando così il suo valore nel tempo. Il protocollo all'interno dei token deflazionistici non stabilisce un tasso di deflazione fisso, ma impone le condizioni per la rimozione dei token dalla circolazione. Comunemente, i meccanismi di combustione vengono utilizzati per ridurre gradualmente l'offerta. Come e quando questa operazione può variare a seconda dell'attività della rete.
I creatori di criptovalute deflazionistiche possono applicare strategie dirette o indirette per rimuovere le monete dalla circolazione. In genere, i meccanismi di burn dei token vengono utilizzati per ridurre l'offerta, rimuovendo definitivamente i token dalla circolazione. I token potrebbero anche essere bruciati come commissioni di transazione sulla blockchain. BNB (BNB) di Binance è una di queste criptovalute deflazionistiche. Binance pianifica un coin burn ogni trimestre, bruciando anche alcuni BNB come commissioni di transazione. L'obiettivo di Binance è quello di bruciare il 50% dell'offerta di BNB.
I token inflazionistici e deflazionistici influenzano la liquidità del mercato in modi diversi, provocando diversi livelli di fluttuazione.
Volumi di trading più elevati sono vantaggiosi in quanto migliorano l'esecuzione degli ordini e forniscono una maggiore liquidità rispetto a volumi di trading inferiori. L'aspirazione comune dei token inflazionistici e deflazionistici è quella di fornire una sostanziale liquidità di mercato, preservando al contempo la stabilità dei prezzi dei token.
Nel loro ruolo di regolamentazione dell'offerta di token, i token deflazionistici e inflazionistici hanno un impatto diretto sulla liquidità del mercato. Ciò può comportare la regolazione dell'offerta circolante, dell'offerta totale e dell'offerta massima di token.
Il mining e lo staking sono incentivi per iniettare più token in circolazione e mantenere la coerenza dell'offerta. I miner utilizzano un meccanismo proof-of-work, mentre gli staker utilizzano un approccio proof-of-stake per generare nuovi token.
Per aggirare l'inflazione e mantenere la stabilità della liquidità del mercato, le criptovalute deflazionistiche occasionalmente bruciano pezzi di monete, rimuovendole definitivamente dalla blockchain.
Coloro che non desiderano utilizzare i propri token possono optare per lo yield farming. Le yield farm utilizzano pool di liquidità tramite smart contract per prestare fondi e guadagnare più token principali più interessi. Ciò migliora la liquidità del mercato e facilita le transazioni.
Le fluttuazioni dell'offerta di token causate da token inflazionistici o deflazionistici possono rafforzare o ostacolare la liquidità. I token inflazionistici, aumentando l'offerta, promuovono la liquidità. Al contrario, le criptovalute deflazionistiche riducono l'offerta di token circolanti, il che può limitare la liquidità. A causa dell'impennata dell'offerta di token, i token inflazionistici possono indebolire il potere d'acquisto diminuendo la domanda e svalutando i token. I token deflazionistici possono essere soggetti a manipolazioni del mercato o dei prezzi, innescando la volatilità dei prezzi. Tuttavia, alcune criptovalute inflazionistiche come Ether hanno adottato meccanismi di burning per gestire l'offerta e stabilizzare i prezzi.
Le criptovalute inflazionistiche, progettate per l'uso quotidiano e l'elevata liquidità, sono spesso in abbondanza senza limite. Le criptovalute deflazionistiche, tuttavia, sono intese come preservatori di valore e coperture contro l'inflazione, e di solito mancano di un'elevata liquidità. Infine, le politiche monetarie inflazionistiche dei token offrono flessibilità, facilitando l'offerta aggiuntiva quando necessario, e quindi migliorando la liquidità del mercato. Al contrario, i token deflazionistici si concentrano sull'incoraggiamento dell'uso e dell'eventuale scarsità, portando a una liquidità non ottimale.
Published At
12/28/2023 11:26:00 AM
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