Tokenômica: Desvendando o impacto dos tokens inflacionários e deflacionários na liquidez do mercado de criptomoedas
Summary:
O artigo discute o papel da tokenômica na criptosfera, destacando a dinâmica dos tokens inflacionários e deflacionários e como eles impactam os volumes de negociação e a liquidez do mercado. Os tokens inflacionários aumentam a oferta, facilitando a liquidez e as transações diárias, mas podem diluir o valor ao longo do tempo. Os tokens deflacionários, por outro lado, visam reduzir a oferta para aumentar o valor e atuar como uma reserva de valor, potencialmente levando a uma liquidez abaixo do ideal. A regulação do fornecimento de tokens, recompensas de mineração e staking, queimas de tokens e agricultura de rendimento são todos os métodos usados para gerenciar essas dinâmicas. O artigo também ressalta como a oferta e a demanda são a base sobre a qual as criptomoedas funcionam.
A Tokenomics é um ator central no mundo das criptomoedas, definindo as políticas financeiras dos projetos cripto e, em última análise, determinando sua funcionalidade e potencial para alterações de valor. É como as forças da inflação e da deflação em uma economia regular, baseada nos princípios de oferta e demanda. Em essência, a tokenômica de uma criptomoeda abrange fatores como distribuição, emissão, atributos e fornecimento.
Tokenomics define como a interação de oferta e demanda define a circulação de tokens e dá indicações sobre quando tokens adicionais serão liberados em circulação. Simultaneamente, ele identifica como a criptomoeda é acumulada pelos detentores e decide quando os tokens devem ser removidos de circulação devido à demanda.
O valor e a usabilidade de um token são definidos pela tokenômica. Como ilustração, o Bitcoin (BTC) tem um limite total de 21 milhões de moedas, enquanto o SOL (SOL) da Solana é limitado a 508 milhões. Por outro lado, os tokens não fungíveis (NFTs) são únicos e limitados em número, tornando-os ideais para arte digital.
Os iniciadores de projetos de criptomoedas geralmente antecipam a quantidade e a distribuição de moedas em circulação e estabelecem cronogramas sistemáticos para emissão ou remoção de tokens. A dinâmica da oferta de tokens é essencial nos modelos econômicos e de liquidez dos mercados de tokens deflacionários e inflacionários.
Os tokens inflacionários, projetados para uso diário, são tipicamente abundantes e raramente enfrentam escassez de liquidez. A inflação no mundo cripto refere-se à diminuição do poder de compra de uma criptomoeda ao longo do tempo. Os tokens inflacionários operam sob esse princípio, com o objetivo de desvalorizar a moeda por meio do aumento de sua oferta.
Com um token inflacionário, a oferta aumenta devido a um sistema projetado para um fluxo constante de moedas no mercado. A tokenômica dessas criptos geralmente delineia uma taxa de inflação pré-definida, indicando o aumento percentual da oferta de tokens ao longo do tempo.
A realidade é que, quando mais moedas inundam o mercado, o valor da moeda teoricamente cai. Isso desvaloriza seu poder de compra, levando os usuários a gastar mais tokens em ativos. Os tokens inflacionários utilizam técnicas como mineração e staking, estimulando a participação na rede como recompensa por mineração ou tokens de staking normalmente em oferta. Dogecoin (DOGE), por exemplo, é uma criptomoeda inflacionária. Quando seu criador removeu o limite de oferta de 100 bilhões em 2014, o valor do DOGE diminuiu à medida que a oferta excedia a demanda.
No outro extremo do espectro, os tokens deflacionários, por outro lado, visam reduzir a oferta de tokens. A intenção é que a redução do número de novas moedas, com um nível consistente de demanda, ajude a manter seu valor. O design dessas criptomoedas é tornar o token escasso, reduzindo a oferta, aumentando assim seu valor ao longo do tempo. O protocolo dentro dos tokens deflacionários não define uma taxa de deflação fixa, mas exige as condições para a remoção do token de circulação. Comumente, mecanismos de queima são usados para reduzir a oferta gradualmente. Como e quando isso é feito pode variar de acordo com a atividade da rede.
Os criadores de criptomoedas deflacionárias podem aplicar estratégias diretas ou indiretas para remover moedas de circulação. Normalmente, os mecanismos de queima de tokens são utilizados para reduzir a oferta, removendo tokens permanentemente de circulação. Os tokens também podem ser queimados como taxas de transação no blockchain. O BNB (BNB) da Binance é uma dessas criptomoedas deflacionárias. A Binance agenda uma queima de moedas a cada trimestre, enquanto também queima alguns BNB como taxas de transação. A meta da Binance é queimar 50% do fornecimento de BNB.
Os tokens inflacionários e deflacionários influenciam a liquidez do mercado de diferentes maneiras, provocando diferentes níveis de flutuação.
Volumes de negociação mais altos são vantajosos, pois melhoram a execução de ordens e fornecem maior liquidez do que volumes de negociação mais baixos. A aspiração comum dos tokens inflacionários e deflacionários é fornecer liquidez substancial ao mercado, preservando a estabilidade dos preços dos tokens.
Em seus papéis de regular a oferta de tokens, os tokens deflacionários e inflacionários impactam diretamente a liquidez do mercado. Isso pode envolver o ajuste da oferta circulante, da oferta total e da oferta máxima de tokens.
Mineração e staking são incentivos para injetar mais tokens em circulação e manter a consistência de fornecimento. Os mineradores empregam um mecanismo de prova de trabalho, enquanto os stakers usam uma abordagem de prova de participação para gerar novos tokens.
Para contornar a inflação e manter a estabilidade da liquidez do mercado, as criptomoedas deflacionárias ocasionalmente queimam pedaços de moedas, removendo-as permanentemente do blockchain.
Aqueles que não desejam usar seus tokens podem optar pela agricultura de rendimento. As fazendas de rendimento usam pools de liquidez por meio de contratos inteligentes para emprestar fundos e ganhar mais tokens principais mais juros. Isso aumenta a liquidez do mercado e suaviza as transações.
Flutuações na oferta de tokens causadas por tokens inflacionários ou deflacionários podem reforçar ou impedir a liquidez. Os tokens inflacionários, ao aumentarem a oferta, promovem liquidez. Por outro lado, as criptomoedas deflacionárias reduzem a oferta de tokens circulantes, o que pode restringir a liquidez. Devido ao aumento na oferta de tokens, os tokens inflacionários podem enfraquecer o poder de compra, diminuindo a demanda e desvalorizando os tokens. Os tokens deflacionários podem ser propensos à manipulação de mercado ou de preços, provocando volatilidade de preços. No entanto, algumas criptos inflacionárias como o Ether adotaram mecanismos de queima para gerenciar a oferta e estabilizar os preços.
As criptomoedas inflacionárias, projetadas para uso diário e alta liquidez, muitas vezes estão em oferta abundante sem limite. As criptos deflacionárias, no entanto, são destinadas como preservadoras de valor e hedges contra a inflação, e geralmente carecem de alta liquidez. Por fim, as políticas monetárias inflacionárias proporcionam flexibilidade, facilitando a oferta adicional quando necessário e, assim, aumentando a liquidez do mercado. Por outro lado, os tokens deflacionários se concentram em incentivar o uso e eventual escassez, levando a uma liquidez abaixo do ideal.
Published At
12/28/2023 11:26:00 AM
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