在 13.5 亿美元的 BTC 期权到期前揭开比特币的市场地位
Summary:
由于比特币未能在 5 月 6 日维持在 65,000 美元以上的价格，专家们分析了 5 月 10 日 13.5 亿美元 BTC 期权到期前鲸鱼在比特币衍生品市场的头寸。BTC期权指标显示看跌投机者没有设置明显的陷阱，看跌期权和看涨期权工具之间也没有异常需求。尽管对看跌期权的需求较低，但它们面临的风险较小，尤其是在比特币保持在 64,000 美元以下的情况下。然而，62,000 美元的平衡影响表明没有意外的价格变化。
比特币 （BTC） 价值的重大变化往往会促使专家和交易员寻求理由，主要嫌疑人是衍生品市场，据称看跌的投机者利用期货合约清算门槛或渴望提高每周 BTC 期权到期带来的收益。由于比特币的价格区间稳定，这一理论最近有所减弱。然而，趋势逆转的传言再次浮出水面，促使人们审视比特币衍生品市场主要参与者的定位。即将到来的 5 月 10 日到期的 13.5 亿美元 BTC 期权是否会引发波动？
一个值得注意的例子是，将责任归咎于每周期权到期日，即 5 月 6 日未能将价格维持在 65,000 美元以上，引发了最近的下降趋势。如果BTC衍生品指标支持这一说法，那么在UTC时间5月10日上午8：00到期之前，价格可能会进一步下调。
从更广泛的角度来看，13.5亿美元期权的未平仓合约似乎足以使看跌比特币投机者的努力合理化。然而，更细致的探索揭示了一种不同的叙述。在5月10日讨论的到期日，Deribit拥有84%的市场主导地位，因此大部分数据来自该平台。该分析省略了芝加哥商品交易所（CME），因为它只托管月度合约。
值得注意的是，在评估看涨期权（买入）和看跌期权（卖出）时，经常会出现不平衡，这是此类工具的惯常属性，与标的资产无关。这引入了工具之间交易量差异的可能性，对看跌期权的需求激增通常表明市场看跌。
最近的数据显示，在过去 10 天里，Deribit 的 BTC 期权看跌看涨期权的平均交易量为 0.60，这表明看跌（卖出）工具的交易量相对于看涨（买入）期权减少了 40%。这在过去一个月里一直是标准的，因此，对于看跌行为者设置陷阱或预测比特币无法在 5 月 6 日维持 65,000 美元的说法真的不能说得站不住脚。
然而，并非所有看涨期权买家都应被视为完全可信，尤其是在距离5月10日到期日还有不到13小时的情况下。在如此短的时间内以 74,000 美元甚至 90,000 美元的价格购买比特币的古怪理由是牵强附会的，因此在评估未平仓合约时应忽略这些过于乐观的赌注。
尽管看跌期权与看涨期权的比率显示看跌期权需求降低了 35%，但由于大多数看涨期权订单的质押价格为 63,000 美元及以上，因此空头面临的风险较小。事实上，低于此值的看涨期权导致未平仓合约总额为 9100 万美元，这表明 87% 的未平仓合约在 5 月 10 日可能被证明是徒劳的。相反，维持 64,000 美元的支撑将导致看涨期权的未平仓合约超过看跌订单 1.15 亿美元，这对比特币多头来说是一个胜利。
虽然比特币保持在 65,000 美元以上可以避免看跌投资者的巨大损失，但这并不意味着他们最终会取得胜利。设定在61,500美元或以上的看跌期权的未平仓量为1.04亿美元，足以等于赔率。为了获得 1 亿美元的优势，空头需要价值低于 61,000 美元的比特币，这是他们的理想情况。
没有证据表明看跌行为者利用额外的BTC期权，希望在5月10日到期前从价格暴跌中获利。看跌期权和看涨期权之间没有发生意外波动，也没有出现对空头特别有利的特定价格点。无论采用何种策略，它们都导致了 62,000 美元的明显平衡影响，暗示没有意外的价格变化。
Published At
5/9/2024 10:58:58 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.