تشير العقود الآجلة للبيتكوين إلى مشاعر صعودية على الرغم من تصحيحات السوق
Summary:
اقتربت عملة البيتكوين لفترة وجيزة من 53000 دولار في 20 فبراير لكنها تراجعت بسبب 50 مليون دولار في عمليات التصفية الطويلة ذات الرافعة المالية. على الرغم من ذلك ، لا يزال الاهتمام المفتوح للعقود الآجلة لبيتكوين ثابتا عند 23.7 مليار دولار. يشير التغيير في متداولي عقود البيتكوين الآجلة من تدفق التجزئة في الغالب إلى المستثمرين المؤسسيين إلى انخفاض احتمالية حدوث تصحيح حاد في سعر البيتكوين. علاوة على ذلك، لا تظهر العقود الدائمة نفس التحيز الصعودي الذي لوحظ في أسواق الشهر الثابت، مما يشير إلى احتمال أقل للتفاؤل الشديد بين المتداولين.
في 20 فبراير ، حاولت Bitcoin (BTC) كسر علامة 53000 دولار ، واقتربت من 52900 دولار قبل أن تنخفض بسبب 50 مليون دولار في عمليات التصفية الطويلة ذات الرافعة المالية. ومع ذلك ، على الرغم من انخفاضها إلى 50،750 دولارا ، لا تزال الفائدة المفتوحة للعقود الآجلة للبيتكوين قوية عند 23.7 مليار دولار. هذا يمثل انخفاضا صغيرا نسبيا بنسبة 2.5٪ عن أعلى مستوى له خلال أبريل 2021. في ذلك الوقت ، وصل رقم الفائدة المفتوحة إلى رقم قياسي بلغ 24.3 مليار دولار لكنه فشل في التغلب على المقاومة البالغة 64،900 دولار ، مما تسبب في انخفاض بنسبة 27٪ في 11 يوما فقط. بالنظر إلى الطلب الحالي على عقود BTC الآجلة، يفكر المستثمرون فيما إذا كانوا قد يرون وضعا مشابها يتكشف. يشير بعض المتداولين إلى أن الارتفاع المفاجئ في الفائدة المفتوحة لعقود البيتكوين الآجلة يشير إلى اقتراض غير مبرر ، ولكن هذا ليس هو الحال دائما. تتضمن كل معاملة مشتقات مشتريا وبائعا متساويين في الحجم ، وحتى مع الرافعة المالية ، يمكن للمستثمر التحوط بالكامل.
من الجدير بالذكر أنه بمرور الوقت، تطورت طبيعة متداولي عقود البيتكوين الآجلة. مرة أخرى في عام 2021 ، قادت Binance ، المدعومة بمعاملات التجزئة ، حصة سوق عقود BTC الآجلة. الآن ، CME ، التي تتكون أساسا من المستثمرين المؤسسيين ، لها اليد العليا. هذا يغير من خطر الانخفاض الحاد في أسعار البيتكوين الناجم عن أسواق المشتقات. على الرغم من أن الفائدة المفتوحة المرتفعة يمكن أن تؤدي إلى سلسلة من ردود الفعل للتصفيات ، إلا أن هذا أقل احتمالا مع عقود CME التي تتطلب هامش إيداع بنسبة 50٪.
تتمثل إحدى طرق قياس تفاؤل المتداولين المخضرمين في إلقاء نظرة على علاوة عقود البيتكوين الآجلة. عادة ، يجب أن يتم تداول هذه العقود بنسبة 5٪ إلى 10٪ فوق الأسواق الفورية العادية بسبب فترة التسوية الأطول. اعتبارا من 20 فبراير ، وصلت علاوة عقود الشهر الثابت للبيتكوين إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق بنسبة 17٪ حيث اقترب السعر من 53000 دولار. في الوقت الحالي ، يقف عند 14٪ ، مما يشير إلى أن الانخفاض إلى 50750 دولارا لم يسحق المشاعر الصعودية.
ومن المثير للاهتمام أن المقاييس الأخرى مثل العقود الدائمة لم تعكس نفس التوقعات الصعودية. يتم إعادة معايرة هذه المشتقات كل ثماني ساعات ، مما يشير إلى ارتفاع الطلب على المراكز الطويلة ذات الرافعة المالية. لكن البيانات تظهر أن معدلات تمويل BTC ظلت ثابتة في الغالب خلال الأيام القليلة الماضية. في السيناريوهات المدفوعة بالتفاؤل الشديد ، يمكن أن يتجاوز المعدل بسهولة 1.0٪ في الأسبوع. وبالتالي ، فإن المتداولين الذين يستخدمون العقود الدائمة لم يصوروا نفس الاتجاه الصعودي الذي شوهد في أسواق الشهر الثابت.
بالنظر إلى تغير سعر البيتكوين بنسبة 4.2٪ في 20 فبراير وتصفية 50 مليون دولار فقط في العقود الآجلة الطويلة ، يمكن للمرء أن يستنتج أن الرافعة المالية الصعودية الإجمالية لا تزال قوية. علاوة على ذلك ، فإن العلاوة المتواضعة في عقود BTC الدائمة ترفض أي افتراضات للرافعة المالية المفرطة من تجار التجزئة. لذلك ، لا يبدو أن هناك أي علامة على حدوث تصحيح حاد فوري ناتج عن عمليات التصفية الطويلة ذات الرافعة المالية. لا تقدم هذه المقالة نصائح أو توصيات استثمارية. تنطوي كل خطوة استثمار وتداول على مخاطر ، ويجب على القراء إجراء أبحاثهم الخاصة عند اتخاذ القرار.
Published At
2/20/2024 10:25:59 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.