Mercado de Bitcoin se prepara para vencimento de opções de US$ 10,1 bilhões em meio a previsões otimistas
Summary:
O mercado de Bitcoin está se preparando para um vencimento de opções de US$ 10,1 bilhões em 29 de dezembro. A Chicago Mercantile Exchange está em segundo lugar, com surpreendentes US$ 1,38 bilhão em aberto. A potencial aprovação de um ETF de Bitcoin à vista em janeiro está afetando significativamente o vencimento das opções de dezembro. O recente acordo da Binance com as autoridades dos EUA destaca o ambiente de criptomoedas em transformação em direção à conformidade. Quatro cenários prováveis foram traçados com base na ação atual do preço, e uma queda de preço de 3% para US$ 41.900 é exigida pelos ursos para nivelar o campo de jogo antes do vencimento mensal.
O mercado de Bitcoin (BTC) está se preparando para um vencimento considerável de opções de US$ 10,1 bilhões, previsto para 29 de dezembro às 8h ET. Dados atuais sugerem que as opções de compra estão mantendo a vantagem, embora um preço do Bitcoin abaixo de US$ 42.000 possa ajudar os ursos a reduzir substancialmente suas perdas. Existem motivadores para ambas as partes influenciarem o preço à vista do Bitcoin, e o resultado pode ser estimado como o prazo centímetros mais próximo com base no preço de expiração. A gigante do mercado de opções, Deribit, ostenta um impressionante interesse aberto de US$ 7,7 bilhões, no entanto, a surpresa salta da segunda colocada, a Chicago Mercantile Exchange (CME), que detém US$ 1,38 bilhão. A participação aberta da CME tem mais do que o dobro dos US$ 630 milhões da OKX, que está na terceira posição.
A potencial aprovação de um fundo negociado em bolsa (ETF) de Bitcoin à vista em janeiro influencia significativamente o vencimento das opções de dezembro. A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) mudou notavelmente sua abordagem ao lidar com proponentes de ETFs, favorecendo o engajamento em vez de recusas diretas. É visto como um sinal positivo e alimenta as expectativas de uma possível aprovação do ETF em janeiro. É possivelmente por isso que os ursos podem achar difícil suprimir o preço do Bitcoin abaixo de US$ 40.000 antes que as opções BTC de fim de ano expirem.
Outra ocorrência crucial é o recente acordo de conformidade da Binance com o Departamento de Justiça dos EUA e reguladores, destacando a mudança do ambiente de criptomoedas em direção a práticas de conformidade e combate à lavagem de dinheiro. Essas mudanças destacam as crescentes integrações no ecossistema financeiro convencional, reforçando assim as chances de aprovação de um ETF spot, especialmente após a reformulação do conselho da Grayscale Investments e sua subsequente reaplicação para converter o Grayscale GBTC Trust.
O juro total em aberto para o vencimento das opções de dezembro está em US$ 10,1 bilhões. Dito isso, projeta-se que o número final será significativamente menor, já que o rali inesperado acima de US$ 40.000 deixou os investidores em baixa surpresos, como pode ser visto no gráfico de juros de opções de Bitcoin da Deribit.
O interesse aberto acumulado das opções Deribit e CME está em US$ 9 bilhões, com as opções de venda (venda) sendo sub-representadas em 32%, indicando um desequilíbrio em comparação com os US$ 5,4 bilhões em juros abertos de compra (compra). No entanto, vendo que o Bitcoin subiu 25% desde novembro, a maioria das opções de venda provavelmente acabará sem valor.
Quatro cenários mais prováveis foram previstos dependendo da ação atual do preço, com o lucro teórico determinado pelo desequilíbrio favorecendo cada lado. Uma estimativa bruta desconsidera estratégias de investimento sofisticadas, devido a nenhum método direto para medir esse efeito.
Para que os ursos tenham um jogo justo antes do vencimento mensal, eles precisam orquestrar uma modesta queda de preço de 3% para US$ 41.900. Pelo contrário, os touros devem ultrapassar US$ 44 mil para garantir uma vantagem de US$ 1,15 bilhão em 29 de dezembro. Mesmo assim, a possível grande soma para os detentores de opções de compra pode ser um gatilho para ganhos adicionais de preço antes da decisão do ETF de janeiro.
Este artigo não fornece conselhos ou sugestões de investimento. Cada movimento de investimento e negociação tem riscos inerentes, e os leitores são aconselhados a realizar sua própria pesquisa antes de tomar uma decisão.
Published At
12/27/2023 11:15:00 PM
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