El mercado de Bitcoin se prepara para el vencimiento de importantes opciones de USD 10.1 mil millones en medio de pronósticos alcistas
Summary:
El mercado de Bitcoin se está preparando para un vencimiento de opciones de USD 10.1 mil millones el 29 de diciembre. La Bolsa Mercantil de Chicago ocupa el segundo lugar con un sorprendente interés abierto de 1.380 millones de dólares. La posible aprobación de un ETF de Bitcoin al contado en enero está afectando significativamente al vencimiento de las opciones de diciembre. El reciente acuerdo de culpabilidad de Binance con las autoridades estadounidenses pone de manifiesto la transformación del entorno de las criptomonedas hacia el cumplimiento. Se han dibujado cuatro escenarios probables basados en la acción actual del precio, y los bajistas requieren una caída del precio del 3% a USD 41,900 para nivelar el campo de juego antes del vencimiento mensual.
El mercado de Bitcoin (BTC) se está preparando para un considerable vencimiento de opciones de USD 10.1 mil millones, programado para el 29 de diciembre a las 8:00 am ET. Los datos actuales sugieren que las opciones de compra se mantienen en la ventaja, aunque un precio de Bitcoin por debajo de los USD 42,000 podría ayudar a los bajistas a recortar sustancialmente sus pérdidas. Hay motivadores para que ambas partes influyan en el precio al contado de Bitcoin, y el resultado se puede estimar a medida que se acerca la fecha límite en función del precio de vencimiento. El gigante del mercado de opciones, Deribit, cuenta con un asombroso interés abierto de 7.700 millones de dólares, sin embargo, la sorpresa salta del segundo contendiente, la Bolsa Mercantil de Chicago (CME), que tiene 1.380 millones de dólares. El interés abierto de CME tiene más del doble que los USD 630 millones de OKX, que se encuentra en la tercera posición.
La posible aprobación de un fondo cotizado en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado en enero influye significativamente en el vencimiento de las opciones de diciembre. La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) ha cambiado notablemente su enfoque al tratar con los defensores de los ETF, favoreciendo el compromiso sobre los rechazos rotundos. Se considera una señal positiva y alimenta las expectativas de una posible aprobación de un ETF en enero. Esta es posiblemente la razón por la que a los bajistas les puede resultar difícil suprimir el precio de Bitcoin por debajo de los USD 40,000 antes del vencimiento de las opciones de BTC de fin de año.
Otro hecho crucial es el reciente acuerdo de cumplimiento de Binance con el Departamento de Justicia de EE. UU. y los reguladores, que destaca el entorno cambiante de las criptomonedas hacia el cumplimiento y las prácticas contra el lavado de dinero. Estos cambios ponen de manifiesto las crecientes integraciones en el ecosistema financiero convencional, lo que refuerza las posibilidades de aprobar un ETF al contado, especialmente tras la reorganización del consejo de administración de Grayscale Investments y su posterior resolicitud para convertir el Grayscale GBTC Trust.
El interés abierto total para el vencimiento de las opciones de diciembre es de 10.100 millones de dólares. Dicho esto, se prevé que la cifra final sea significativamente menor, ya que el inesperado repunte por encima de los USD 40,000 ha dejado sorprendidos a los inversores bajistas, como se puede ver en el gráfico de interés de las opciones de Bitcoin de Deribit.
El interés abierto acumulado de las opciones de Deribit y CME se sitúa en USD 9 mil millones, con las opciones de venta subrepresentadas en un 32%, lo que indica un desequilibrio en comparación con los USD 5.4 mil millones en interés abierto de compra (call). No obstante, dado que Bitcoin ha subido un 25% desde noviembre, es probable que la mayoría de las opciones de venta terminen sin valor.
Se han pronosticado cuatro escenarios más probables en función de la acción actual del precio, con el beneficio teórico determinado por el desequilibrio que favorece a cada lado. Una estimación cruda no tiene en cuenta las estrategias de inversión sofisticadas, debido a que no hay un método directo para medir este efecto.
Para que los bajistas tengan un juego limpio antes del vencimiento mensual, necesitan orquestar una modesta caída del precio del 3% a USD 41,900. Por el contrario, los alcistas deberían superar los USD 44,000 para asegurar una ventaja de USD 1.15 mil millones el 29 de diciembre. Aun así, la posible gran suma para los titulares de opciones de compra podría ser un desencadenante de ganancias adicionales de precios antes de la decisión del ETF de enero.
Este artículo no proporciona consejos ni sugerencias de inversión. Cada inversión y movimiento comercial tiene riesgos inherentes, y se aconseja a los lectores que realicen su propia investigación antes de tomar una decisión.
Published At
12/27/2023 11:15:00 PM
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