Der Bitcoin-Markt bereitet sich auf den Auslauf wichtiger Optionen im Wert von 10,1 Mrd. $ inmitten bullischer Prognosen vor
Summary:
Der Bitcoin-Markt bereitet sich auf einen Verfall von Optionen im Wert von 10,1 Mrd. $ am 29. Dezember vor. Die Chicago Mercantile Exchange steht mit einem überraschenden Open Interest von 1,38 Mrd. $ an zweiter Stelle. Die mögliche Genehmigung eines Bitcoin-Spot-ETFs im Januar wirkt sich erheblich auf den Verfall der Dezember-Optionen aus. Der jüngste Deal von Binance mit den US-Behörden unterstreicht die sich wandelnde Kryptowährungsumfeld in Richtung Compliance. Basierend auf der aktuellen Kursentwicklung wurden vier wahrscheinliche Szenarien gezeichnet, und ein Preisrückgang von 3 % auf 41.900 $ ist für die Bären erforderlich, um die Wettbewerbsbedingungen vor dem monatlichen Verfall auszugleichen.
Der Markt von Bitcoin (BTC) bereitet sich auf einen beträchtlichen Verfall von Optionen im Wert von 10,1 Mrd. $ vor, der für den 29. Dezember um 8:00 Uhr ET geplant ist. Aktuelle Daten deuten darauf hin, dass Call-Optionen (Kaufoptionen) die Nase vorn haben, obwohl ein Bitcoin-Preis unter 42.000 $ den Bären helfen könnte, ihre Verluste erheblich zu begrenzen. Es gibt Motivationen für beide Parteien, den Spotpreis von Bitcoin zu beeinflussen, und das Ergebnis kann geschätzt werden, wenn die Frist auf der Grundlage des Verfallspreises näher rückt. Der Optionsmarktriese Deribit verfügt über ein erstaunliches Open Interest von 7,7 Mrd. $, aber die Überraschung springt vom zweitplatzierten Anwärter, der Chicago Mercantile Exchange (CME), die 1,38 Mrd. $ hält. Das Open Interest von CME ist mehr als doppelt so hoch wie das von OKX mit 630 Mio. $, das an dritter Stelle steht.
Die mögliche Genehmigung eines börsengehandelten Bitcoin-Spot-Fonds (ETF) im Januar beeinflusst den Verfall der Optionen im Dezember erheblich. Die US-Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) hat ihren Ansatz im Umgang mit ETF-Befürwortern deutlich geändert und bevorzugt das Engagement gegenüber der völligen Ablehnung. Sie wird als positives Zeichen gewertet und schürt die Vorfreude auf eine mögliche ETF-Zulassung im Januar. Dies ist möglicherweise der Grund, warum es für Bären schwierig sein könnte, den Bitcoin-Preis vor dem Ablauf der BTC-Optionen zum Jahresende unter 40.000 $ zu drücken.
Ein weiteres wichtiges Ereignis ist die jüngste Compliance-Vereinbarung von Binance mit dem US-Justizministerium und den Regulierungsbehörden, die das sich verändernde Kryptowährungsumfeld in Bezug auf Compliance- und Anti-Geldwäsche-Praktiken hervorhebt. Diese Änderungen unterstreichen die zunehmende Integration in das Mainstream-Finanzökosystem und erhöhen so die Chancen auf die Genehmigung eines Spot-ETFs, insbesondere nach der Umbildung des Vorstands von Grayscale Investments und dem anschließenden erneuten Antrag auf Umwandlung des Grayscale GBTC Trust.
Das gesamte Open Interest für den Verfall der Dezember-Optionen liegt bei 10,1 Mrd. $. Es wird jedoch prognostiziert, dass die endgültige Zahl deutlich niedriger ausfallen wird, da die unerwartete Rallye über 40.000 $ die bärischen Anleger überrascht hat, wie aus der Zinsgrafik von Deribit für Bitcoin-Optionen hervorgeht.
Das kumulative Open Interest von Deribit- und CME-Optionen liegt bei 9 Milliarden US-Dollar, wobei Put-Optionen (Verkauf) um 32 % unterrepräsentiert sind, was auf ein Ungleichgewicht im Vergleich zu den 5,4 Milliarden US-Dollar an Call- (Kauf-) Open Interest hinweist. Angesichts der Tatsache, dass Bitcoin seit November um 25 % gestiegen ist, wird die Mehrheit der Put-Optionen (Verkauf) wahrscheinlich wertlos sein.
Abhängig von der aktuellen Kursentwicklung wurden vier wahrscheinlichste Szenarien prognostiziert, wobei der theoretische Gewinn durch das Ungleichgewicht zugunsten jeder Seite bestimmt wird. Eine grobe Schätzung lässt ausgeklügelte Anlagestrategien außer Acht, da es keine direkte Methode gibt, um diesen Effekt zu messen.
Damit die Bären vor dem monatlichen Verfall ein faires Spiel haben, müssen sie einen moderaten Preisrückgang von 3 % auf 41.900 $ orchestrieren. Im Gegenteil, die Bullen sollten über 44.000 $ steigen, um sich am 29. Dezember einen Vorteil von 1,15 Mrd. $ zu sichern. Dennoch könnte die möglicherweise hohe Summe für die Inhaber von Call-Optionen ein Auslöser für zusätzliche Kursgewinne vor der ETF-Entscheidung im Januar sein.
Dieser Artikel enthält keine Anlageberatung oder Vorschläge. Jede Investition und jeder Handelsschritt birgt inhärente Risiken, und den Lesern wird empfohlen, ihre eigenen Nachforschungen anzustellen, bevor sie eine Entscheidung treffen.
Published At
12/27/2023 11:15:00 PM
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