سوق البيتكوين يستعد لانتهاء صلاحية الخيارات الرئيسية بقيمة 10.1 مليار دولار وسط توقعات صعودية
Summary:
يستعد سوق البيتكوين لانتهاء صلاحية خيارات بقيمة 10.1 مليار دولار في 29 ديسمبر. تحتل بورصة شيكاغو التجارية المرتبة الثانية بفائدة مفتوحة مفاجئة تبلغ 1.38 مليار دولار. تؤثر الموافقة المحتملة على ETF Bitcoin الفوري في يناير بشكل كبير على انتهاء صلاحية خيارات ديسمبر. تسلط صفقة الإقرار بالذنب الأخيرة التي أبرمتها Binance مع السلطات الأمريكية الضوء على تحول بيئة العملة المشفرة نحو الامتثال. تم رسم أربعة سيناريوهات محتملة بناء على حركة السعر الحالية ، ويلزم انخفاض السعر بنسبة 3٪ إلى 41900 دولار من قبل الدببة لتسوية الملعب قبل انتهاء الصلاحية الشهرية.
يستعد سوق البيتكوين (BTC) لانتهاء صلاحية خيارات كبيرة بقيمة 10.1 مليار دولار ، والمقرر إجراؤها في 29 ديسمبر في الساعة 8:00 صباحا بالتوقيت الشرقي. تشير البيانات الحالية إلى أن خيارات الشراء (الشراء) تحافظ على الحافة ، على الرغم من أن سعر البيتكوين الذي يقل عن 42000 دولار يمكن أن يساعد الدببة على تقليل خسائرهم بشكل كبير. هناك دوافع لكلا الطرفين للتأثير على السعر الفوري للبيتكوين ، ويمكن تقدير النتيجة مع اقتراب الموعد النهائي بناء على سعر انتهاء الصلاحية. يتباهى عملاق سوق الخيارات ، Deribit ، باهتمام مفتوح مذهل بقيمة 7.7 مليار دولار ، ومع ذلك ، فإن القفزات المفاجئة من المنافس في المركز الثاني ، بورصة شيكاغو التجارية (CME) ، التي تمتلك 1.38 مليار دولار. الفائدة المفتوحة لبورصة شيكاغو التجارية لديها أكثر من ضعف حصة OKX البالغة 630 مليون دولار ، والتي تحتل المركز الثالث.
تؤثر الموافقة المحتملة على صندوق بيتكوين الفوري المتداول في البورصة (ETF) في يناير بشكل كبير على انتهاء صلاحية خيارات ديسمبر. غيرت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) نهجها بشكل ملحوظ عند التعامل مع مؤيدي ETF ، مفضلة المشاركة على الرفض الصريح. ينظر إليه على أنه علامة إيجابية ويغذي توقعات الموافقة المحتملة على ETF في يناير. ربما هذا هو السبب في أن الدببة قد يجدون صعوبة في قمع سعر البيتكوين تحت 40000 دولار قبل انتهاء صلاحية خيارات BTC في نهاية العام.
حدث حاسم آخر هو اتفاقية الامتثال الأخيرة ل Binance مع وزارة العدل الأمريكية والمنظمين ، مما يسلط الضوء على بيئة العملة المشفرة المتغيرة تجاه ممارسات الامتثال ومكافحة غسيل الأموال. تسلط هذه التغييرات الضوء على عمليات التكامل المتزايدة في النظام البيئي المالي السائد ، مما يعزز فرص الموافقة على ETF الفوري ، خاصة بعد تعديل مجلس إدارة Grayscale Investments وإعادة تطبيقه لاحقا لتحويل Grayscale GBTC Trust.
يبلغ إجمالي الفائدة المفتوحة لانتهاء صلاحية خيارات ديسمبر 10.1 مليار دولار. ومع ذلك ، من المتوقع أن يكون الرقم النهائي أقل بكثير ، حيث أن الارتفاع غير المتوقع فوق 40000 دولار قد ترك المستثمرين الهابطين متفاجئين ، كما يتضح من الرسم البياني لفائدة خيارات Deribit Bitcoin.
تبلغ الفائدة المفتوحة التراكمية لخيارات Deribit و CME 9 مليارات دولار ، مع تمثيل خيارات البيع (البيع) تمثيلا ناقصا بنسبة 32٪ ، مما يشير إلى اختلال التوازن مقارنة ب 5.4 مليار دولار في الفائدة المفتوحة (الشراء). ومع ذلك ، نظرا لأن Bitcoin قد ارتفع بنسبة 25٪ منذ نوفمبر ، فمن المرجح أن ينتهي الأمر بغالبية خيارات البيع (البيع) إلى أن تكون عديمة القيمة.
تم التنبؤ بأربعة سيناريوهات على الأرجح اعتمادا على حركة السعر الحالية ، مع تحديد الربح النظري من خلال عدم التوازن لصالح كل جانب. يتجاهل التقدير الخام استراتيجيات الاستثمار المتطورة ، بسبب عدم وجود طريقة مباشرة لقياس هذا التأثير.
لكي يحصل الدببة على لعبة عادلة قبل انتهاء الصلاحية الشهرية ، يحتاجون إلى تنسيق انخفاض متواضع في السعر بنسبة 3٪ إلى 41,900 دولار. على العكس من ذلك ، يجب على المضاربين على الارتفاع الدفع فوق 44000 دولار لتأمين ميزة 1.15 مليار دولار في 29 ديسمبر. ومع ذلك، فإن المبلغ الكبير المحتمل لحاملي خيارات الشراء يمكن أن يكون حافزا لتحقيق مكاسب إضافية في الأسعار قبل قرار ETF لشهر يناير.
لا تقدم هذه المقالة أي نصائح أو اقتراحات استثمارية. كل خطوة استثمار وتداول لها مخاطر متأصلة ، وينصح القراء بإجراء أبحاثهم الخاصة قبل اتخاذ القرار.
Published At
12/27/2023 11:15:00 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.