Оптимизм инвесторов в отношении эфира растет на фоне падения и ожидания одобрения американского биткоин-ETF
Summary:
Стоимость эфира (ETH) упала на 14,7% от своего максимума, но настроения инвесторов остаются очень позитивными, о чем свидетельствуют две метрики деривативов. Оптимизм может быть связан с ожиданием одобрения спотового биржевого фонда биткоина в США или запланированного обновления Ethereum Dencun, призванного улучшить доступность данных и снизить транзакционные издержки. Несмотря на высокие затраты и определенные сбои, Ethereum продолжает расширять свои предложения, что может поддержать рыночные настроения. Примечательно, что конкуренты Ethereum сталкиваются с трудностями при хранении полной истории транзакций, что подталкивает независимые проекты уровня 1 к интеграции с экосистемой Ethereum.
Стоимость эфира (ETH) упала на 14,7% с момента достижения максимума в 2 120 долларов 16 апреля 2023 года. Несмотря на это, согласно двум показателям деривативов, настроения инвесторов не были такими позитивными уже более года. Это несоответствие побуждает к тщательному изучению вопроса о том, связан ли этот новообретенный оптимизм с резким ростом цены биткоина (BTC) выше 34 000 долларов 24 октября.
Рост интереса инвесторов к деривативам ETH может быть связан с общим ожиданием рынком потенциальных санкций в отношении спотового биржевого фонда (ETF) биткоина в Соединенных Штатах. Аналитики Bloomberg предполагают, что текущие изменения в предложениях спотовых биткоин-ETF являются положительными индикаторами для окончательного одобрения — сдвиг, который может подтолкнуть весь рынок криптовалют к более высоким ценам.
Выступление председателя Комиссии по ценным бумагам и биржам США Гери Генслера в 2019 году раскрыло его позицию. Он раскритиковал подход SEC как «непоследовательный», отметив, что несколько спотовых заявок на биткоин-ETF были отклонены, несмотря на то, что фьючерсные ETF-продукты, не включающие физический биткоин, работают с декабря 2017 года.
Предстоящее обновление Dencun, запланированное на первую половину 2024 года, может заложить основу для повышения позитива среди инвесторов Ethereum, использующих деривативы. Обновление предназначено для повышения доступности данных для накопительных пакетов уровня 2, что приведет к снижению платы за транзакции и подготовит сеть к будущему внедрению шардинга (параллельной обработки) в рамках дорожной карты «Surge».
Виталик Бутерин, соучредитель Ethereum, подчеркнул в своем комментарии от 31 октября, что автономные проекты уровня 1 постепенно переходят и потенциально объединяются в качестве вариантов экосистемы Ethereum уровня 2. Тем не менее, он признал, что текущие комиссии, связанные с транзакциями свертки, слишком высоки для большинства пользователей, особенно для тех, кто занимается нефинансовыми приложениями.
Конкуренты Ethereum сталкиваются с трудностями, поскольку разработчики программного обеспечения понимают затраты, связанные с хранением полной истории транзакций сети. SnowTrace, предпочтительный инструмент обозревателя блокчейна для Avalanche (AVAX), отказался от своих услуг из-за повышенных затрат. Филипп Лю-младший, глава отдела стратегии и операций Ava Labs, подчеркнул проблемы, с которыми сталкиваются пользователи при самостоятельной проверке и хранении данных в одноуровневых цепочках.
18 октября Theta Network столкнулась с «багом крайнего случая» после обновления узла, приостановив производство блоков в первичной цепочке на несколько часов. 19 октября блокчейн Aptos Network (APT) уровня 1 пережил пятичасовой сбой, что привело к приостановке ввода и вывода средств на биржах.
Хотя сеть Ethereum в настоящее время не может предложить средство от высоких комиссий и перегруженности трафика, она имеет 8-летнюю историю последовательных улучшений и прогресса в достижении этих целей с минимальными сбоями.
Тщательное изучение бычьих настроений на рынках деривативов ETH имеет жизненно важное значение, если учесть основные элементы, окружающие сеть Ethereum, даже несмотря на то, что стоимость ETH снизилась на 14,7% по сравнению с пиком в 2 120 долларов в апреле. Разрыв между двухмесячными контрактами и спотовой ценой — премией фьючерса на эфир — достиг годового максимума.
Данные, иллюстрирующие растущий спрос на длинные позиции ETH с кредитным плечом, подтверждают рост настроений инвесторов с 1% 23 октября до 7,4% 30 октября, превысив нейтральный и бычий бенчмарк в 5%. Это последовало за ценовым ралли ETH на 15,7% за две недели.
Перекос дельты в 25% в опционах на эфир предлагает дополнительное измерение настроений инвесторов. Когда появляются прогнозы о падении цены эфира, показатель перекоса поднимается выше 7%. С другой стороны, экстатические фазы рынка обычно показывают отрицательный перекос в 7%.
27 октября дельта опционов на эфир упала до 12-месячного минимума -16%. В то же время защитные опционы пут (продажа) торговались с дисконтом, что говорит о переизбытке оптимизма. Текущий дисконт в 8% для пут-опционов знаменует собой заметный разворот по сравнению с положительным перекосом в 7% или выше, наблюдавшимся до 18 октября.
В заключение отметим, что причины бычьих настроений среди инвесторов в эфир на рынках деривативов не совсем ясны. Трейдеры могут ожидать одобрения инструментов спотовых ETF Ether после потенциального принятия биткоина, или они могут делать ставки на запланированные обновления, направленные на снижение комиссий за транзакции и устранение конкурентных преимуществ других блокчейн-сетей, таких как Solana (SOL) и Tron (TRX).
Обратите внимание: эта статья не является финансовым советом или предложением. Каждое инвестиционное и торговое решение сопряжено с риском, и читателям крайне важно провести независимое исследование, прежде чем сделать выбор.
Published At
11/1/2023 8:30:00 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.