Der Optimismus der Anleger für Ether steigt angesichts des Rückgangs und der Erwartung der Genehmigung von US-Bitcoin-ETFs
Summary:
Der Wert von Ether (ETH) ist von seinem Höchststand um 14,7 % gesunken, aber die Stimmung der Anleger bleibt sehr positiv, wie zwei Derivatekennzahlen zeigen. Der Optimismus könnte mit der Erwartung einer Spot-Zulassung des börsengehandelten Bitcoin-Fonds in den USA oder dem geplanten Dencun-Upgrade von Ethereum zusammenhängen, das die Datenverfügbarkeit verbessern und die Transaktionskosten senken soll. Trotz hoher Kosten und gewisser Störungen baut Ethereum sein Angebot weiter aus, was die Marktstimmung beflügeln könnte. Insbesondere die Konkurrenten von Ethereum haben Schwierigkeiten, vollständige Transaktionsverläufe zu speichern, was unabhängige Layer-1-Projekte in Richtung Integration in das Ethereum-Ökosystem treibt.
Der Wert von Ether (ETH) ist seit seinem Höchststand von 2.120 $ am 16. April 2023 um 14,7 % gesunken. Trotzdem war die Stimmung der Anleger laut zwei Derivatekennzahlen seit über einem Jahr nicht mehr so positiv. Diese Diskrepanz wirft die Frage auf, ob dieser neu entdeckte Optimismus auf den Preisanstieg von Bitcoin (BTC) über 34.000 $ am 24. Oktober zurückzuführen ist.
Der Anstieg des Anlegerinteresses an ETH-Derivaten könnte auf die allgemeine Markterwartung im Zusammenhang mit der möglichen Sanktionierung eines börsengehandelten Bitcoin-Spot-Fonds (ETF) in den Vereinigten Staaten zurückzuführen sein. Bloomberg-Analysten gehen davon aus, dass die laufenden Änderungen an den Bitcoin-ETF-Vorschlägen positive Indikatoren für eine eventuelle Zulassung sind – eine Veränderung, die den gesamten Kryptowährungsmarkt in höhere Preisbereiche treiben könnte.
Die Äußerungen des US-SEC-Vorsitzenden Gery Gensler aus dem Jahr 2019 offenbarten seine Haltung. Er kritisierte den damaligen Ansatz der SEC als "inkonsistent" und wies darauf hin, dass mehrere Bitcoin-Spot-ETF-Anträge abgelehnt worden seien, obwohl seit Dezember 2017 Futures-basierte ETF-Produkte ohne physische Bitcoin in Betrieb sind.
Das bevorstehende Dencun-Upgrade, das für die erste Hälfte des Jahres 2024 geplant ist, könnte den Grundstein für die gestiegene Positivität unter Ethereum-Investoren legen, die Derivate verwenden. Das Update soll die Datenverfügbarkeit für Layer-2-Rollups verbessern, was zu niedrigeren Transaktionsgebühren führt und das Netzwerk auf die zukünftige Einführung von Sharding (parallele Verarbeitung) als Teil der "Surge"-Roadmap vorbereitet.
Vitalik Buterin, Mitbegründer von Ethereum, betonte in seinem Kommentar vom 31. Oktober, dass autonome Layer-1-Projekte nach und nach übergehen und möglicherweise als Layer-2-Optionen des Ethereum-Ökosystems verschmelzen. Er räumte jedoch ein, dass die derzeitigen Gebühren für Rollup-Transaktionen für die meisten Nutzer zu hoch seien, insbesondere für diejenigen, die an nichtfinanziellen Anwendungen beteiligt sind.
Ethereum-Konkurrenten haben mit Schwierigkeiten zu kämpfen, da Softwareentwickler die Kosten verstehen, die mit der Speicherung der vollständigen Transaktionshistorie eines Netzwerks verbunden sind. SnowTrace, ein bevorzugtes Blockchain-Explorer-Tool für Avalanche (AVAX), hat seine Dienste aufgrund erhöhter Kosten eingestellt. Phillip Liu Jr., Head of Strategy and Operations bei Ava Labs, unterstrich die Herausforderungen, mit denen Benutzer konfrontiert sind, wenn sie Daten selbst auf Single-Layer-Chains validieren und speichern.
Am 18. Oktober kam es im Theta-Netzwerk nach einem Node-Upgrade zu einem "Edge-Case-Bug", der die Produktion von Blöcken auf der primären Chain für mehrere Stunden pausierte. Die Layer-1-Blockchain Aptos Network (APT) erlitt am 19. Oktober einen fünfstündigen Zusammenbruch, der zu einer Aussetzung der Ein- und Auszahlungen an Börsen führte.
Obwohl das Ethereum-Netzwerk derzeit keine Lösung für hohe Gebühren und Verkehrsstaus bieten kann, kann es auf eine 8-jährige Geschichte konsequenter Verbesserungen und Fortschritte bei der Erreichung dieser Ziele mit minimalen Unterbrechungen zurückblicken.
Die Überprüfung der bullischen Stimmung auf den Märkten für ETH-Derivate ist von entscheidender Bedeutung, wenn man die wesentlichen Elemente rund um das Ethereum-Netzwerk betrachtet, auch wenn der Wert von ETH seit seinem Höchststand von 2.120 $ im April um 14,7 % gesunken ist. Die Lücke zwischen Zweimonatskontrakten und dem Spotpreis – der Ether-Futures-Prämie – hat ein Jahreshoch erreicht.
Daten, die die steigende Nachfrage nach gehebelten ETH-Long-Positionen veranschaulichen, bestätigen den Anstieg der Anlegerstimmung von 1 % am 23. Oktober auf 7,4 % am 30. Oktober und übertreffen damit die neutrale bis bullische Benchmark von 5 %. Dies folgt auf die ETH-Kursrallye von 15,7% in zwei Wochen.
Der Delta-Skew von 25 % bei Ether-Optionen bietet eine zusätzliche Dimension der Anlegerstimmung. Wenn Prognosen für einen Rückgang des Ether-Preises auftauchen, steigt die Schiefe-Metrik auf über 7 %. Auf der anderen Seite weisen ekstatische Marktphasen typischerweise eine negative Abweichung von 7 % auf.
Am 27. Oktober fiel der Delta-Skew der Ether-Optionen von 25 % auf ein 12-Monats-Tief von -16 %. Gleichzeitig wurden schützende Put-Optionen (Verkauf) mit einem Abschlag gehandelt, was auf ein Übermaß an Optimismus hindeutet. Der aktuelle Abschlag von 8 % für Put-Optionen markiert einen bemerkenswerten Pivot gegenüber der positiven Schiefe von 7 % oder mehr, die bis zum 18. Oktober zu beobachten war.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Gründe für die bullische Stimmung unter den Ether-Investoren an den Derivatemärkten nicht ganz klar sind. Händler können nach der potenziellen Akzeptanz von Bitcoin mit der Genehmigung von Ether-Spot-ETF-Instrumenten rechnen, oder sie könnten ihre Wetten auf geplante Upgrades platzieren, die darauf abzielen, die Transaktionsgebühren zu senken und die Wettbewerbsvorteile anderer Blockchain-Netzwerke wie Solana (SOL) und Tron (TRX) zu beseitigen.
Bitte beachten Sie: Dieser Artikel stellt keine Finanzberatung oder -vorschläge dar. Jede Investitions- und Handelsentscheidung birgt ein Risiko, und es ist wichtig, dass die Leser ihre unabhängigen Nachforschungen anstellen, bevor sie eine Wahl treffen.
Published At
11/1/2023 8:30:00 PM
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