L’optimisme des investisseurs monte en flèche pour l’Ether dans un contexte de baisse et d’anticipation de l’approbation de l’ETF Bitcoin américain
Summary:
La valeur de l’Ether (ETH) a chuté de 14,7 % par rapport à son sommet, mais le sentiment des investisseurs reste très positif, comme en témoignent deux indicateurs de produits dérivés. L’optimisme pourrait être lié à l’anticipation de l’approbation d’un fonds négocié en bourse Bitcoin au comptant aux États-Unis ou à la mise à niveau prévue d’Ethereum sur Dencun, qui devrait améliorer la disponibilité des données et réduire les coûts de transaction. Malgré des coûts élevés et certaines perturbations, Ethereum continue d’améliorer ses offres, ce qui pourrait renforcer le sentiment du marché. Notamment, les concurrents d’Ethereum rencontrent des difficultés à stocker l’historique complet des transactions, ce qui conduit les projets indépendants de couche 1 à s’intégrer à l’écosystème d’Ethereum.
La valeur de l’Ether (ETH) a chuté de 14,7 % depuis qu’elle a atteint un sommet de 2 120 $ le 16 avril 2023. Malgré cela, selon deux indicateurs de produits dérivés, le sentiment des investisseurs n’a pas été aussi positif depuis plus d’un an. Cette disparité invite à un examen minutieux pour savoir si ce nouvel optimisme découle de la flambée du prix du bitcoin (BTC) au-dessus de 34 000 $ le 24 octobre.
L’intérêt croissant des investisseurs pour les produits dérivés ETH peut être enraciné dans l’anticipation générale du marché entourant la sanction potentielle d’un fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin au comptant aux États-Unis. Les analystes de Bloomberg suggèrent que les modifications en cours des propositions d’ETF Bitcoin au comptant sont des indicateurs positifs pour d’éventuelles approbations, un changement qui pourrait pousser l’ensemble du marché des crypto-monnaies vers des terrains de prix plus élevés.
Les remarques du président de la SEC des États-Unis, Gery Gensler, en 2019, ont révélé sa position. Il a critiqué l’approche de la SEC à l’époque, la qualifiant d'« incohérente », notant que plusieurs demandes d’ETF Bitcoin au comptant avaient été refusées, même si les produits ETF basés sur des contrats à terme qui n’incluaient pas de Bitcoin physique sont en service depuis décembre 2017.
La prochaine mise à niveau de Dencun, prévue pour le premier semestre 2024, pourrait jeter les bases de la positivité accrue parmi les investisseurs d’Ethereum utilisant des produits dérivés. La mise à jour est conçue pour améliorer la disponibilité des données pour les cumuls de couche 2, ce qui permet de réduire les frais de transaction et de préparer le réseau à l’introduction future du sharding (traitement parallèle) dans le cadre de la feuille de route « Surge ».
Vitalik Buterin, cofondateur d’Ethereum, a souligné dans son commentaire du 31 octobre que les projets autonomes de couche 1 étaient en transition progressive et fusionnaient potentiellement en tant qu’options de couche 2 de l’écosystème Ethereum. Cependant, il a concédé que les frais actuels liés aux transactions de cumul étaient trop élevés pour la plupart des utilisateurs, notamment pour ceux qui s’occupent d’applications non financières.
Les concurrents d’Ethereum sont aux prises avec des difficultés, car les développeurs de logiciels comprennent les coûts liés au stockage de l’historique complet des transactions d’un réseau. SnowTrace, l’un des outils d’exploration de blockchain préférés d’Avalanche (AVAX), a abandonné ses services en raison de coûts élevés. Phillip Liu Jr., responsable de la stratégie et des opérations d’Ava Labs, a souligné les défis rencontrés par les utilisateurs pour valider et stocker eux-mêmes les données sur des chaînes à couche unique.
Le 18 octobre, le réseau Theta a connu un « bug de cas limite » après une mise à niveau de nœud, interrompant la production de blocs sur la chaîne primaire pendant plusieurs heures. La blockchain de couche 1 Aptos Network (APT) a subi une panne de cinq heures le 19 octobre, entraînant une suspension des dépôts et des retraits sur les plateformes d’échange.
Bien que le réseau d’Ethereum ne puisse actuellement pas offrir de remède aux frais élevés et à la congestion du trafic, il a une histoire de 8 ans d’améliorations constantes et de progrès vers ces objectifs avec un minimum de perturbations.
Il est essentiel d’examiner attentivement le sentiment haussier sur les marchés dérivés de l’ETH lorsque l’on considère les éléments essentiels entourant le réseau Ethereum, même si la valeur de l’ETH a diminué de 14,7 % par rapport à son pic de 2 120 $ en avril. L’écart entre les contrats à deux mois et le prix au comptant, la prime des contrats à terme sur l’Ether, a atteint son plus haut niveau depuis un an.
Les données illustrant la demande croissante de positions longues sur l’ETH à effet de levier confirment la hausse du sentiment des investisseurs, qui est passé de 1 % le 23 octobre à 7,4 % le 30 octobre, dépassant l’indice de référence neutre à haussier de 5 %. Cela fait suite à la hausse du prix de l’ETH de 15,7 % en deux semaines.
L’asymétrie delta de 25 % des options sur l’Ether offre une dimension supplémentaire au sentiment des investisseurs. Lorsque des prévisions de baisse du prix de l’Ether apparaissent, la mesure de l’asymétrie dépasse 7 %. D’autre part, les phases de marché extatiques montrent généralement un biais négatif de 7 %.
Le 27 octobre, le delta de 25 % des options sur l’Ether est tombé à son plus bas niveau en 12 mois, à -16 %. Dans le même temps, les options de vente (put) protectrices se négociaient à escompte, ce qui suggère une surabondance d’optimisme. La décote actuelle de 8 % pour les options de vente marque un revirement notable par rapport à l’asymétrie positive de 7 % ou plus observée jusqu’au 18 octobre.
En conclusion, les raisons du sentiment haussier parmi les investisseurs en Ether sur les marchés dérivés ne sont pas tout à fait claires. Les traders peuvent s’attendre à l’approbation des instruments ETF au comptant Ether après l’acceptation potentielle de Bitcoin, ou ils peuvent parier sur les mises à niveau prévues visant à réduire les frais de transaction et à éliminer les avantages concurrentiels d’autres réseaux blockchain comme Solana (SOL) et Tron (TRX).
Veuillez noter que cet article ne constitue pas un conseil ou une suggestion financière. Chaque décision d’investissement et de trading comporte un risque, et il est crucial que les lecteurs effectuent leurs recherches indépendantes avant de faire un choix.
Published At
11/1/2023 8:30:00 PM
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