Cresce l'ottimismo degli investitori per Ether tra il calo e l'attesa dell'approvazione dell'ETF su Bitcoin negli Stati Uniti
Summary:
Il valore di Ether (ETH) è sceso del 14,7% dal suo massimo, ma il sentiment degli investitori rimane molto positivo, come evidenziato da due metriche sui derivati. L'ottimismo potrebbe essere legato all'anticipazione dell'approvazione di un exchange-traded fund spot di Bitcoin negli Stati Uniti o al previsto aggiornamento di Dencun da parte di Ethereum, destinato a migliorare la disponibilità dei dati e ridurre i costi di transazione. Nonostante i costi elevati e alcune interruzioni, Ethereum continua a migliorare le sue offerte, il che potrebbe sostenere il sentiment del mercato. In particolare, i concorrenti di Ethereum incontrano difficoltà nell'archiviare la cronologia completa delle transazioni, spingendo i progetti indipendenti di livello 1 verso l'integrazione con l'ecosistema di Ethereum.
Il valore di Ether (ETH) è sceso del 14,7% da quando ha raggiunto un massimo di 2.120$ il 16 aprile 2023. Ciononostante, secondo due metriche sui derivati, il sentiment degli investitori non è stato così positivo da oltre un anno. Questa disparità invita a verificare se questo ritrovato ottimismo derivi dall'impennata del prezzo di Bitcoin (BTC) sopra i 34.000$ il 24 ottobre.
L'aumento dell'interesse degli investitori per i derivati ETH potrebbe essere radicato nell'anticipazione generale del mercato che circonda la potenziale sanzione di un exchange-traded fund (ETF) spot su Bitcoin negli Stati Uniti. Gli analisti di Bloomberg suggeriscono che le modifiche in corso alle proposte di ETF spot su Bitcoin sono indicatori positivi per eventuali approvazioni, un cambiamento che potrebbe spingere l'intero mercato delle criptovalute verso terreni di prezzo più elevati.
Le osservazioni del presidente della SEC degli Stati Uniti Gery Gensler del 2019 hanno rivelato la sua posizione. Ha criticato l'approccio della SEC all'epoca come "incoerente", osservando che diverse richieste di ETF spot su Bitcoin erano state rifiutate anche se i prodotti ETF basati su futures che non includevano Bitcoin fisici erano operativi da dicembre 2017.
L'imminente aggiornamento di Dencun, previsto per la prima metà del 2024, potrebbe gettare le basi per l'aumento della positività tra gli investitori di Ethereum che utilizzano i derivati. L'aggiornamento è progettato per migliorare la disponibilità dei dati per i rollup di livello 2, riducendo i costi delle transazioni e preparando la rete per la futura introduzione dello sharding (elaborazione parallela) come parte della roadmap "Surge".
Vitalik Buterin, co-fondatore di Ethereum, ha sottolineato nel suo commento del 31 ottobre che i progetti autonomi layer-1 stavano progressivamente passando e potenzialmente fondendosi come opzioni layer-2 dell'ecosistema Ethereum. Tuttavia, ha ammesso che le attuali commissioni associate alle operazioni di rollup sono troppo elevate per la maggior parte degli utenti, in particolare per quelli impegnati in applicazioni non finanziarie.
I concorrenti di Ethereum sono alle prese con difficoltà poiché gli sviluppatori di software comprendono i costi associati all'archiviazione dell'intera cronologia delle transazioni di una rete. SnowTrace, uno strumento di esplorazione blockchain preferito da Avalanche (AVAX), ha abbandonato i suoi servizi a causa dei costi elevati. Phillip Liu Jr., responsabile della strategia e delle operazioni di Ava Labs, ha sottolineato le sfide che gli utenti incontrano nella convalida e nell'archiviazione dei dati su catene a strato singolo.
Il 18 ottobre, Theta Network ha riscontrato un "bug del caso limite" dopo l'aggiornamento di un nodo, mettendo in pausa la produzione di blocchi sulla catena primaria per diverse ore. Il 19 ottobre, la blockchain layer-1 Aptos Network (APT) ha subito un guasto di cinque ore, che ha portato a una sospensione dei depositi e dei prelievi presso gli exchange.
Sebbene la rete di Ethereum non sia attualmente in grado di offrire un rimedio alle commissioni elevate e alla congestione del traffico, ha una storia di 8 anni di miglioramenti e progressi costanti verso questi obiettivi con interruzioni minime.
Esaminare il sentiment rialzista nei mercati dei derivati di ETH è fondamentale se si considerano gli elementi essenziali che circondano la rete di Ethereum, anche se il valore di ETH è diminuito del 14,7% dal picco di 2.120$ di aprile. Il divario tra i contratti a due mesi e il prezzo spot, il premio dei futures su Ether, ha raggiunto il massimo dell'anno.
I dati che illustrano la crescente domanda di posizioni lunghe su ETH con leva confermano l'aumento del sentiment degli investitori dall'1% del 23 ottobre al 7,4% del 30 ottobre, superando il benchmark da neutrale a rialzista del 5%. Ciò segue il rally del prezzo di ETH del 15,7% in due settimane.
Il delta skew del 25% nelle opzioni Ether offre un'ulteriore dimensione del sentiment degli investitori. Quando emergono le previsioni di un calo del prezzo di Ether, la metrica skew sale oltre il 7%. D'altra parte, le fasi di mercato estatiche mostrano in genere un'asimmetria negativa del 7%.
Il 27 ottobre, il delta skew del 25% delle opzioni Ether è sceso al minimo di 12 mesi del -16%. Allo stesso tempo, le opzioni put (vendita) protettive sono state scambiate a sconto, suggerendo una sovrabbondanza di ottimismo. L'attuale sconto dell'8% per le opzioni put segna una svolta degna di nota rispetto all'asimmetria positiva del 7% o superiore vista fino al 18 ottobre.
In conclusione, le ragioni del sentiment rialzista tra gli investitori in Ether nei mercati dei derivati non sono del tutto chiare. I trader potrebbero anticipare l'approvazione per gli strumenti ETF spot di Ether dopo la potenziale accettazione di Bitcoin, oppure potrebbero scommettere su aggiornamenti pianificati che mirano a ridurre le commissioni di transazione ed eliminare i vantaggi competitivi di altre reti blockchain come Solana (SOL) e Tron (TRX).
Nota: questo articolo non costituisce una consulenza o un suggerimento finanziario. Ogni decisione di investimento e di trading comporta un rischio ed è fondamentale che i lettori conducano le loro ricerche indipendenti prima di fare una scelta.
Published At
11/1/2023 8:30:00 PM
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