Стоимость биткоина падает на фоне блеклого дебюта гонконгского ETF и макроэкономических проблем
Summary:
Стоимость биткоина упала после неудачного запуска спотового BTC-ETF в Гонконге, который сгенерировал лишь часть ожидаемого спроса. Другие факторы, способствующие этому, включают слабые макроэкономические условия и сокращение притока спотовых BTC ETF в США. Несмотря на падение цены, годовая премия по фьючерсам на BTC сохранила нейтральный уровень. Ожидаемые действия Федеральной резервной системы США и экономические индикаторы, такие как минимальный рост прибыли McDonald's в годовом исчислении и падение продаж Volkswagen, предполагают опасения экономического спада.
Биткоин (BTC) совершил значительный разворот вниз 30 апреля после ничем не примечательного дебюта биржевого фонда (ETF) биткоина в Гонконге. Несмотря на ожидаемый спрос в размере 140 миллионов долларов, первый день торгов, который включал ETF на эфир (ETH), смог собрать только 12,4 миллиона долларов. Премия фьючерсов на биткоин упала до пятимесячного минимума, что указывает на потенциальный медвежий сдвиг. Слабые макроэкономические сценарии и снижение спотового движения BTC ETF из США усиливают понижательное давление.
Аналитики предостерегают от поспешных выводов, так как на стоимость биткоина влияют и другие факторы. Эти факторы включают в себя снижение веры в способность Федеральной резервной системы (ФРС) США снизить процентные ставки в два раза к 2024 году. Надежды возлагаются на заявление председателя ФРС Джерома Пауэлла, назначенное на 1 мая, что заставляет криптовалютных игроков действовать осторожно.
Снижение притока средств в американские спотовые биткоин-ETF четвертый день подряд вызвало беспокойство среди трейдеров. Инвесторы отказываются от Grayscale GBTC ETF из-за высоких сборов, а Blackrock IBIT ETF, похоже, в значительной степени неактивен. Несмотря на невпечатляющие показатели спотового ETF в Гонконге, интерес в США к таким инвестициям, похоже, снижается.
До этого события Гонконгская биржа (HKEX) представила криптовалютные ETF, основанные на фьючерсных контрактах, которые обеспечили чистый приток в размере 529 миллионов долларов в 1 квартале 2024 года. Таким образом, слабая динамика спотового инструмента, представленного 30 апреля, стала неожиданностью. Аналитики, такие как Эрик Балчунас из Bloomberg, утверждают, что причиной слабого объема торгов может быть неудачное время.
Инвесторам также следует отметить, что S&P 500 находится на пути к своему первому отрицательному месячному рекорду за шесть месяцев с апреля, а доходность 5-летних казначейских облигаций США выросла с 4,2% до 4,7% за месяц, что указывает на более высокие требования к доходности со стороны инвесторов. Опасаясь роста инфляции или увеличения долга США, трейдеры, как правило, отходят от позиций с фиксированным доходом, если необходимо увеличить рыночную ликвидность, поскольку это обесценит эти облигации.
Недавнее падение цены биткоина до $60 172 30 апреля может быть индикатором опасений экономического спада. Сообщения о небольшом росте прибыли McDonald's на 2% в годовом исчислении и заявление автопроизводителя Volkswagen о падении продаж на 2% в первом квартале 2024 года усугубляют эти опасения.
На фоне этих событий, снижения интереса со стороны институциональных инвесторов к биткоин-ETF и нестабильности на традиционных рынках неудивительно, что премия фьючерсов на BTC достигла пятимесячного минимума. В сбалансированных рыночных условиях месячные контракты обычно торгуются с премией от 5% до 10% по сравнению со спотовыми рынками из-за более длительных периодов расчетов.
Laevitas.ch показывает, что 30 апреля годовая премия для фьючерсов на BTC упала до 7,5% по сравнению с 11% всего за неделю до этого. Несмотря на ухудшение настроений, этот показатель остался на нейтральном уровне — относительно позитивный знак, учитывая, что цена биткоина упала на 9,5% на предыдущей неделе.
Оценка перекоса опционов на биткоин также необходима для более точного понимания настроений рынка. Показатель перекоса более 7% обычно сигнализирует об ожиданиях падения цен, в то время как перекос ниже -7% означает бычьи настроения.
Перекос дельты опционов на биткоин изменился с бычьего -7% 28 апреля до нейтрального 1% в настоящее время, что подразумевает сбалансированный спрос на опционы колл (покупка) и пут (продажа). Этот переход говорит о том, что инвесторы изначально возлагали большие надежды на запуск спотового ETF в Гонконге, но быстро пересмотрели свои ожидания в свете слабых объемов торгов. Следовательно, падение премии фьючерсов на биткоин не должно чрезмерно тревожить трейдеров.
Дисклеймер: Эта статья не является инвестиционным советом или рекомендацией. Все инвестиции и торговая деятельность сопряжены с риском, и физическим лицам необходимо провести комплексную проверку, прежде чем принять решение.
Published At
4/30/2024 10:21:10 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.