El valor de Bitcoin cae en medio del deslucido debut del ETF de Hong Kong y las preocupaciones macroeconómicas
Summary:
El valor de Bitcoin se vio afectado tras el decepcionante lanzamiento de un ETF de BTC al contado en Hong Kong que generó solo una fracción de la demanda esperada. Otros factores que contribuyen son las débiles condiciones macroeconómicas y la disminución de las entradas de ETF de BTC al contado en Estados Unidos. A pesar de la caída del precio, la prima anualizada de los futuros de BTC se mantuvo en un nivel neutral. Los movimientos anticipados de la Reserva Federal de Estados Unidos y los indicadores económicos, como el mínimo crecimiento interanual de las ganancias de McDonald's y la caída de las ventas de Volkswagen, sugieren una aprensión de desaceleración económica.
Bitcoin (BTC) dio un giro significativo a la baja el 30 de abril a raíz del debut anodino de un fondo cotizado en bolsa (ETF) de Bitcoin en Hong Kong. Frente a una demanda anticipada de USD 140 millones, el día inaugural de negociación, que incluyó ETF de Ether (ETH), solo pudo reunir USD 12.4 millones. Los futuros de Bitcoin vieron caer su prima a un mínimo de cinco meses, lo que apunta a un posible cambio bajista. Los débiles escenarios macroeconómicos y la reducción del movimiento de los ETF de BTC al contado desde EE.UU. se suman a la presión a la baja.
Los analistas advierten que no hay que sacar conclusiones precipitadas, ya que hay otros factores que están afectando al valor de Bitcoin. Estos factores incluyen la disminución de la fe en la capacidad de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) para recortar las tasas de interés dos veces para 2024. Las esperanzas están puestas en la declaración del presidente de la Fed, Jerome Powell, programada para el 1 de mayo, que está haciendo que los jugadores de criptomonedas se anden con pies de plomo.
La disminución de las entradas en los ETF de Bitcoin al contado con sede en EE. UU. por cuarto día consecutivo ha provocado preocupaciones entre los traders. Los inversores se están retirando del ETF GBTC de Grayscale debido a las altas comisiones, y el ETF Blackrock IBIT parece en gran medida inactivo. A pesar del rendimiento poco inspirador del ETF al contado de Hong Kong, el interés en Estados Unidos por este tipo de inversiones parece estar disminuyendo.
Antes de este evento, la bolsa de Hong Kong (HKEX) había introducido ETF de criptomonedas basados en contratos de futuros que habían marcado el comienzo de entradas netas de USD 529 millones en el primer trimestre de 2024. Por lo tanto, el débil rendimiento del instrumento spot introducido el 30 de abril fue una sorpresa. Analistas como Eric Balchunas, de Bloomberg, argumentan que el mal momento podría ser el culpable del mediocre volumen de operaciones.
Los inversores también deben tener en cuenta que el S&P 500 está en camino de su primer récord mensual negativo en seis meses desde abril, y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 5 años han aumentado del 4,2% al 4,7% durante el mes, lo que indica mayores demandas de rendimiento por parte de los inversores. Por temor al crecimiento de la inflación o al aumento de la deuda estadounidense, los operadores tienden a alejarse de las posiciones de renta fija si es necesario aumentar la liquidez del mercado, ya que devaluará estos bonos.
La reciente caída del precio de Bitcoin a USD 60,172 el 30 de abril podría ser un indicador de temor a una recesión económica. Los informes de que McDonald's ha tenido un ligero aumento interanual de los beneficios del 2% y la declaración del fabricante de automóviles Volkswagen de una caída del 2% en las ventas del primer trimestre de 2024 están agravando estos temores.
A raíz de estos acontecimientos, la disminución del interés de los inversores institucionales en los ETF de Bitcoin y la inestabilidad de los mercados convencionales, no es de extrañar que la prima de los futuros de BTC alcanzara un mínimo de cinco meses. En condiciones de mercado equilibradas, los contratos de un mes suelen negociarse con una prima del 5% al 10% sobre los mercados al contado debido a sus períodos de liquidación prolongados.
Laevitas.ch revela que el 30 de abril, la prima anual de los futuros de BTC cayó al 7.5%, frente al 11% de una semana antes. Aunque el sentimiento se deterioró, esta métrica se mantuvo en un nivel neutral, una señal relativamente positiva teniendo en cuenta que el precio de Bitcoin había caído un 9.5% en la semana anterior.
Evaluar el sesgo de las opciones de Bitcoin también es necesario para una comprensión más precisa del sentimiento del mercado. Una métrica de sesgo superior al 7% generalmente indica expectativas de caída de precios, mientras que un sesgo por debajo del -7% significa un sentimiento alcista.
El sesgo delta de las opciones de Bitcoin cambió de un -7% alcista el 28 de abril a un neutral 1% en la actualidad, lo que implica una demanda equilibrada de opciones de compra y venta. Esta transición sugiere que los inversores tenían inicialmente grandes esperanzas en el lanzamiento del ETF al contado de Hong Kong, pero rápidamente recalibraron sus expectativas a la luz de los mediocres volúmenes de negociación. Por lo tanto, la caída de la prima de los futuros de Bitcoin no debería alarmar indebidamente a los traders.
Descargo de responsabilidad: Este artículo no es un consejo de inversión ni una recomendación. Todas las inversiones y actividades comerciales conllevan riesgos, y las personas deben llevar a cabo su debida diligencia antes de tomar una decisión.
Published At
4/30/2024 10:21:10 PM
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