Спотовые биткоин-ETF разжигают гонку гигантов на Уолл-стрит и в криптоиндустрии
Summary:
11 января десять компаний, в том числе Grayscale Investments, запустили спотовые биржевые фонды (ETF) Bitcoin (BTC) в США после одобрения Комиссией по ценным бумагам и биржам. Это событие, знаменующее собой значительный сдвиг для Уолл-стрит и криптоиндустрии, инициировало гонку по определению того, какой из новых ETF будет наиболее успешным. Несмотря на то, что Grayscale испытал значительный отток средств после запуска, он остается крупнейшим держателем спотовых биткоин-ETF под управлением (AUM), который по состоянию на 26 января может похвастаться более чем 20 миллиардами долларов AUM. Введение этих ETF сигнализирует о знаковом моменте в восприятии криптовалюты, потенциально привлекая более крупных управляющих активами и пенсионные фонды для размещения части активов в ETF, привязанных к криптовалюте.
Доминирование Grayscale Investments на арене биткоина, которая может похвастаться колоссальными активами BTC под управлением (AUM) на сумму 28 миллиардов долларов, было подвергнуто испытанию 11 января, когда десять компаний, включая саму Grayscale, впервые развернули спотовые биржевые фонды (ETF) Bitcoin (BTC) в США после получения одобрения Комиссии по ценным бумагам и биржам США. Grayscale переоборудовала свой дополнительный Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) в ETF. Это событие ознаменовало собой важный переломный момент как для Уолл-стрит, так и для криптоиндустрии. Тодд Сон из Strategas Asset Management отметил, что такие случаи появления нового класса активов в кругу ETF редки.
Более того, 11 января началась гонка по определению самого эффективного ETF - вырвутся ли вперед лидеры Уолл-стрит, такие как BlackRock и Fidelity Investments? Или фирмы, ориентированные на криптовалюту, такие как ARK Invest или Bitwise, которые накопили более 500 миллионов долларов под управлением в течение первых двух недель, возьмут на себя лидерство? Или, возможно, Grayscale, долгое время пользовавшийся неоспоримым доминированием, может продолжить свое господство, особенно после снижения годовой административной комиссии с 2% до 1,5% за инициирование ETF. Даже после убытков в размере $5 млрд от вывода средств после запуска, Grayscale все еще удерживала $20,2 млрд под управлением по состоянию на 26 января.
Вопрос, который остается открытым, заключается в том, что, несмотря на запуск этих новых ETF, сможет ли GBTC эффективно расширить свое значительное преимущество перед традиционными управляющими финансовыми активами в следующем году? Кроме того, могут ли эти новые предложения указывать на смену руководства, когда традиционные гиганты Уолл-стрит неуклонно обгоняют криптостартапы и фирмы, сосредоточенные на криптовалютах?
После запуска спотового ETF биткоин упал почти на 20%, что вызвало спекуляции о том, что криптоиндустрия могла установить нереалистично высокие ожидания от этих новых инвестиционных инструментов. Тем не менее, Тодд Сон предположил, что предшествующий впечатляющий рост стоимости биткоина может оправдать приостановку всплеска.
С другой стороны, несмотря на некоторый отток, Grayscale остается крупнейшим держателем AUM для спотовых биткоин-ETF, и эту позицию, вероятно, сохранит благодаря своему преимуществу первопроходца, прочным деловым отношениям и внутренней комплексной проверке. Тем не менее, тенденция последнего десятилетия склоняется в пользу более дешевых, пассивно контролируемых ETF на индексные акции, а не активно управляемых взаимных фондов акций с высокими комиссиями. Учитывая эту тенденцию, остальные девять BTC-ETF, возможно, больше соответствуют текущим предпочтениям инвесторов, чем GBTC с более высокими комиссиями.
В заключение, хотя остается под вопросом, что означает введение этих ETF для более широкого принятия криптовалюты, они, несомненно, сигнализируют о вехе в восприятии криптовалюты. По мере того, как традиционные маркет-мейкеры и фонды получают все больше доступа к криптовалютам, более крупные управляющие активами и пенсионные фонды теперь могут рассмотреть вопрос о распределении части активов в ETF, привязанные к криптовалюте, что еще больше повысит криптовалютный сектор и его цены.
Published At
1/30/2024 5:01:00 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.