Ethena Labs garante US$ 14 milhões para desenvolver dólar sintético baseado em Ethereum
Summary:
A Ethena Labs, startup que desenvolve ferramentas financeiras baseadas em Ethereum, recebeu US$ 14 milhões em financiamento, liderado pela empresa de capital de risco Dragonfly, para apoiar a criação do USDe, um dólar sintético, que usa técnicas de hedge e apostou Ether como garantia. A startup afirma que isso oferece uma nova oportunidade no mercado cripto, que atualmente depende fortemente de stablecoins centralizadas. Embora existam salvaguardas com empresas de nível institucional, os riscos de liquidez e contraparte representam desafios para os dólares sintéticos.
A Ethena Labs, startup sediada fora dos Estados Unidos, vislumbra novas oportunidades com ferramentas financeiras atreladas ao dólar. Ao receber US$ 14 milhões em financiamento, a Ethena planeja desenvolver um dólar sintético baseado em Ethereum. A notícia do financiamento foi anunciada em 16 de fevereiro, com a empresa de capital de risco Dragonfly liderando o investimento, junto com outros participantes. O impulso financeiro inicial da Ethena em 2023 veio de um investimento de US$ 6 milhões de uma série de patrocinadores, como Binance Labs, Gemini, Bybit, Mirana Ventures, OKX Ventures e Deribit, todos apoiando o objetivo da startup de criar estruturas financeiras descentralizadas utilizando a rede Ethereum.
O financiamento será canalizado para o desenvolvimento do USDe, um dólar sintético apoiado por técnicas de hedge delta com Ether (ETH) como garantia. Desde seu lançamento em dezembro, esse dólar sintético acumulou um valor total bloqueado de US$ 200 milhões, como evidenciado por dados do DefiLlama em 16 de fevereiro de 2024.
Em uma explicação fornecida ao Cointelegraph, a Ethena Labs esclareceu que o USDe utiliza o equilíbrio "delta-neutro" alcançado por meio de garantias Ethereum de curto prazo usando swaps perpétuos para manter seu alinhamento com o dólar americano. Portanto, conta com uma fusão de estratégias de hedge para manter uma relação um-para-um com o USD por meio do uso de derivativos financeiros, como contratos de arbitragem e swaps perpétuos. Isso é um afastamento dos métodos padrão das stablecoins de manter o valor por meio de estratégias colaterais diretas ou algorítmicas.
Destacando o potencial das stablecoins, o CEO da Ethena Labs, Guy Young, afirmou que; As stablecoins são uma ferramenta essencial dentro da criptoeconomia, com a demanda global ultrapassando US$ 130 bilhões, apesar da internalização total do rendimento. Para ilustrar, a principal provedora de stablecoins, Tether Holdings Limited, relatou um lucro líquido de US$ 2,85 bilhões no último trimestre de 2023, em grande parte vindo do rendimento de suas reservas de Tether (USDT), que incluíam cerca de US$ 1 bilhão em juros de títulos do Tesouro dos EUA – o principal ativo que sustenta a stablecoin.
Guy Young acrescentou que, o mercado cripto depende em grande parte de stablecoins centralizadas com garantias armazenadas dentro do sistema bancário, tornando o desenvolvimento de uma alternativa sintética atraente. No entanto, apesar do hedge delta do dólar sintético, ele não é isento de risco. O estresse do mercado e circunstâncias imprevistas podem causar riscos de liquidez e contraparte, que a Ethena planeja mitigar ao ter garantias detidas e reconciliadas por empresas respeitáveis como Fireblocks, Copper e Bitgo.
O sócio da Dragonfly, Tom Schmidt, reconheceu que, embora as stablecoins tenham aumentado maciçamente em popularidade nos últimos anos, existem desafios com estabilidade, censura e eficiência de capital. Ele elogia os produtos sintéticos como o "santo graal dos criptodólares".
Published At
2/16/2024 8:12:34 PM
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