Ethena Labs si assicura 14 milioni di dollari per sviluppare un dollaro USA sintetico basato su Ethereum
Summary:
Ethena Labs, una startup che sviluppa strumenti finanziari basati su Ethereum, ha ricevuto un finanziamento di 14 milioni di dollari, guidato dalla società di venture capital Dragonfly, per sostenere la creazione di USDe, un dollaro sintetico, che utilizza tecniche di copertura e mette in staking Ether come garanzia. La startup sostiene che questo offre una nuova opportunità nel mercato delle criptovalute, che attualmente si basa molto sulle stablecoin centralizzate. Sebbene siano in atto misure di salvaguardia con le società di livello istituzionale, i rischi di liquidità e di controparte rappresentano una sfida per i dollari sintetici.
Ethena Labs, una startup con sede al di fuori degli Stati Uniti, immagina nuove opportunità con strumenti finanziari legati al dollaro USA. Ricevendo 14 milioni di dollari di finanziamenti, Ethena prevede di sviluppare un dollaro sintetico basato su Ethereum. La notizia del finanziamento è stata annunciata il 16 febbraio, con la società di venture capital Dragonfly che ha guidato l'investimento, insieme ad altri partecipanti. La spinta finanziaria iniziale di Ethena nel 2023 è arrivata da un investimento di 6 milioni di dollari da parte di una serie di sostenitori, come Binance Labs, Gemini, Bybit, Mirana Ventures, OKX Ventures e Deribit, che supportano l'obiettivo della startup di creare quadri finanziari decentralizzati utilizzando la rete Ethereum.
Il finanziamento sarà incanalato verso lo sviluppo di USDe, un dollaro sintetico supportato da tecniche di delta-hedging con Ether (ETH) come collaterale. Dal suo lancio a dicembre, questo dollaro sintetico ha accumulato un valore totale bloccato di 200 milioni di dollari, come dimostrano i dati di DefiLlama del 16 febbraio 2024.
In una spiegazione fornita a Cointelegraph, Ethena Labs ha chiarito che USDe utilizza l'equilibrio "delta-neutrale" raggiunto attraverso il collaterale di Ethereum short-stakedown utilizzando swap perpetui per mantenere il suo allineamento con il dollaro USA. Pertanto, si basa su una fusione di strategie di copertura per mantenere un rapporto uno a uno con l'USD attraverso l'uso di derivati finanziari, come l'arbitraggio e i contratti swap perpetui. Si tratta di un allontanamento dai metodi standard delle stablecoin per mantenere il valore tramite collaterale diretto o strategie algoritmiche.
Evidenziando il potenziale delle stablecoin, il CEO di Ethena Labs Guy Young ha dichiarato che; Le stablecoin sono uno strumento essenziale all'interno dell'economia crypto, con una domanda globale che supera i 130 miliardi di dollari nonostante la piena internalizzazione del rendimento. Ad esempio, il principale fornitore di stablecoin, Tether Holdings Limited, ha registrato un utile netto di 2,85 miliardi di dollari nell'ultimo trimestre del 2023, in gran parte derivante dal rendimento delle sue riserve di Tether (USDT), che includevano circa 1 miliardo di dollari di interessi sui titoli del Tesoro degli Stati Uniti, il principale asset a sostegno della stablecoin.
Guy Young ha aggiunto che il mercato delle criptovalute dipende in gran parte da stablecoin centralizzate con garanzie memorizzate all'interno del sistema bancario, rendendo interessante lo sviluppo di un'alternativa sintetica. Tuttavia, nonostante la copertura delta-delta, il dollaro sintetico non è privo di rischi. Lo stress del mercato e le circostanze impreviste potrebbero causare rischi di liquidità e di controparte, che Ethena prevede di mitigare facendo detenere e riconciliare il collaterale da società rispettabili come Fireblocks, Copper e Bitgo.
Tom Schmidt, partner di Dragonfly, ha riconosciuto che, sebbene le stablecoin siano aumentate enormemente in popolarità negli ultimi anni, esistono sfide con la stabilità, la censura e l'efficienza del capitale. Loda i prodotti sintetici come il "Santo Graal dei criptodollari".
Published At
2/16/2024 8:12:34 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.