Ethena Labs obtiene USD 14 millones para desarrollar un dólar estadounidense sintético basado en Ethereum
Summary:
Ethena Labs, una startup que desarrolla herramientas financieras basadas en Ethereum, ha recibido USD 14 millones en financiación, liderada por la firma de capital de riesgo Dragonfly, para apoyar la creación de USDe, un dólar sintético, que utiliza técnicas de cobertura y Ether apostado como garantía. La startup sostiene que esto ofrece una nueva oportunidad en el mercado de las criptomonedas, que actualmente depende en gran medida de las stablecoins centralizadas. Aunque existen salvaguardas con las empresas de grado institucional, los riesgos de liquidez y contraparte plantean desafíos para los dólares sintéticos.
Ethena Labs, una startup con sede fuera de Estados Unidos, vislumbra nuevas oportunidades con herramientas financieras vinculadas al dólar estadounidense. Al recibir 14 millones de dólares en financiación, Ethena planea desarrollar un dólar sintético basado en Ethereum. La noticia de la financiación se anunció el 16 de febrero, con la firma de capital riesgo Dragonfly liderando la inversión, junto con otros participantes. El impulso financiero inicial de Ethena en 2023 provino de una inversión de USD 6 millones de una serie de patrocinadores, como Binance Labs, Gemini, Bybit, Mirana Ventures, OKX Ventures y Deribit, todos apoyando el objetivo de la startup de crear marcos financieros descentralizados utilizando la red Ethereum.
La financiación se canalizará hacia el desarrollo de USDe, un dólar sintético respaldado por técnicas de cobertura delta con Ether (ETH) como garantía. Desde su lanzamiento en diciembre, este dólar sintético ha acumulado un valor total bloqueado de 200 millones de dólares, como lo demuestran los datos de DefiLlama del 16 de febrero de 2024.
En una explicación proporcionada a Cointelegraph, Ethena Labs aclaró que USDe utiliza un equilibrio "delta-neutral" logrado a través de la garantía de Ethereum de participación corta utilizando swaps perpetuos para mantener su alineación con el dólar estadounidense. Por lo tanto, se basa en una amalgama de estrategias de cobertura para mantener una relación de uno a uno con el USD mediante el uso de derivados financieros, como contratos de arbitraje y swaps perpetuos. Se trata de una desviación de los métodos estándar de las stablecoins para mantener el valor a través de garantías directas o estrategias algorítmicas.
Destacando el potencial de las stablecoins, el CEO de Ethena Labs, Guy Young, declaró que; Las stablecoins son una herramienta esencial dentro de la criptoeconomía, con una demanda global que supera los 130.000 millones de dólares a pesar de la plena internalización del rendimiento. A modo de ilustración, el principal proveedor de stablecoins, Tether Holdings Limited, registró un beneficio neto de USD 2.85 mil millones en el último trimestre de 2023, en gran parte proveniente del rendimiento de sus reservas de Tether (USDT), que incluían alrededor de USD 1 mil millones en intereses de valores del Tesoro de EE. UU., el principal activo que respalda la stablecoin.
Guy Young añadió que el mercado de las criptomonedas depende en gran medida de las stablecoins centralizadas con garantías almacenadas en el sistema bancario, lo que hace atractivo el desarrollo de una alternativa sintética. Sin embargo, a pesar de la cobertura delta del dólar sintético, no está exenta de riesgos. El estrés del mercado y las circunstancias imprevistas podrían causar riesgos de liquidez y de contraparte, que Ethena planea mitigar al tener garantías mantenidas y conciliadas por empresas de renombre como Fireblocks, Copper y Bitgo.
El socio de Dragonfly, Tom Schmidt, reconoció que, si bien las stablecoins han aumentado enormemente su popularidad en los últimos años, existen desafíos con la estabilidad, la censura y la eficiencia del capital. Elogia los productos sintéticos como el "santo grial de los criptodólares".
Published At
2/16/2024 8:12:34 PM
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