Расшифровка фрагментации ликвидности DeFi: последствия, проблемы и потенциальные решения
Summary:
Децентрализованные финансы (DeFi) сталкиваются с потенциальными проблемами из-за фрагментации ликвидности, когда доступная ликвидность распределяется по разным платформам, что приводит к неэффективности, плохому пользовательскому опыту и более широкому влиянию на рынок. Современные решения, такие как обернутые токены и мосты, добавляют сложности и риска. Естественная консолидация и дальнейшее развитие агрегации могут дефрагментировать ликвидность, предлагая пользовательский опыт, который может конкурировать с централизованными биржами. Эту проблему необходимо решить, чтобы обеспечить долгосрочную устойчивость DeFi и облегчить адаптацию новых пользователей.
Поклонники децентрализованных финансов (DeFi) хорошо разбираются в преимуществах, которые они предлагают, таких как процедуры, не требующие доверия, инновации и улучшенный контроль пользователей. Однако, как и в случае с любым серьезным переходом, следует ожидать проблем роста. Фрагментация ликвидности, когда доступная ликвидность рассредоточена по нескольким торговым платформам, особенно проблематична для ландшафта DeFi, препятствуя его способности захватывать большую часть объема торгов с централизованных бирж. Это, в свою очередь, влияет на способность DeFi привлекать новых пользователей, учитывая расходы, связанные с передачей активов между различными цепочками. Если фрагментация продолжится, зависимость от централизованных организаций сохранится, что не соответствует основным принципам DeFi. Мы должны устранить этот парадокс фрагментации, чтобы сохранить фундаментальные принципы децентрализации, повысить ликвидность для обеспечения долгосрочной жизнеспособности DeFi и упростить процесс регистрации новых пользователей.
К недостаткам фрагментированной ликвидности относятся неэффективность цен, плохой пользовательский опыт и более широкие рыночные последствия. По своей природе фрагментация по своей сути неэффективна, а это означает, что трейдеры могут испытывать трудности с получением лучших цен, потому что они не подключены к правильной платформе. Кроме того, навигация по нескольким платформам для получения лучшей цены увеличивает транзакционные издержки и усложняет пользовательский опыт. Кроме того, когда ликвидность фрагментирована, даже небольшие транзакции могут сильно повлиять на рыночную цену актива, что приведет к проскальзыванию. Это дает опытным трейдерам с передовым технологическим доступом несправедливое преимущество для получения выгоды от арбитражных возможностей, что идет вразрез с миссией DeFi по демократизации финансовых услуг. Эти сложные проблемы создают препятствия для новых пользователей при вхождении в пространство DeFi.
Подходы, используемые до сих пор для решения этой проблемы — обернутые токены и мосты — только добавили риска и сложности в систему DeFi. Эти методы только усугубляют проблему фрагментации, создавая различные невзаимозаменяемые версии одного и того же актива. Таким образом, ликвидности в DeFi по-прежнему не хватает там, где она могла бы быть. Без надлежащего решения проблемы ликвидности импульс к массовому внедрению DeFi может застопориться.
Консолидация происходит естественным образом: за последние 18 месяцев закрылись небольшие площадки, а решения сгруппировались вокруг стейблкоинов, чтобы справиться с сокращающимся рынком с меньшим количеством искусственных стимулов. Однако в области агрегирования и консолидации требуется дальнейшее развитие. Улучшенные системы агрегации и рыночные структуры, а также пользовательский опыт, сопоставимый с централизованными биржами, ускорят дефрагментацию ликвидности. Саймон Харман, генеральный директор и основатель Chainflip Labs, поддерживает этот аргумент. Эта информация была распространена через Cointelegraph Innovation Circle, сеть старших руководителей и экспертов по технологии блокчейн, приверженных формированию будущего через связь, сотрудничество и интеллектуальное лидерство. Высказанные мнения могут не совпадать с мнением Cointelegraph.
Published At
10/31/2023 7:00:00 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.