Decodificando a fragmentação da liquidez DeFi: impactos, desafios e soluções potenciais
Summary:
As Finanças Descentralizadas (DeFi) estão enfrentando problemas potenciais devido à fragmentação da liquidez, onde a liquidez disponível é espalhada por diferentes plataformas, levando a ineficiências, má experiência do usuário e impactos mais amplos no mercado. As soluções atuais, como tokens e pontes encapsulados, adicionam complexidade e risco. A consolidação natural e a agregação mais desenvolvida podem desfragmentar a liquidez, oferecendo uma experiência de usuário que pode competir com as exchanges centralizadas. Essa questão precisa ser abordada para garantir a sustentabilidade de longo prazo da DeFi e facilitar a integração de novos usuários.
Os fãs de Finanças Descentralizadas (DeFi) são bem versados nas vantagens que ele oferece, como procedimentos sem confiança, inovação e melhor controle do usuário. No entanto, como qualquer grande transição, as dores de crescimento são esperadas. A fragmentação da liquidez – quando a liquidez disponível está dispersa em várias plataformas de negociação – é particularmente problemática para o cenário DeFi, prejudicando sua capacidade de capturar a maior parte do volume de negociação de exchanges centralizadas. Isso, por sua vez, afeta a capacidade da DeFi de atrair novos usuários, dados os custos associados à transferência de ativos em várias cadeias. Se a fragmentação continuar, a dependência de entidades centralizadas persistirá, o que não se alinha com os princípios fundamentais do DeFi. Devemos abordar esse paradoxo da fragmentação para manter os princípios fundamentais da descentralização, melhorar a liquidez para garantir a viabilidade de longo prazo da DeFi e simplificar o processo de integração para novos usuários.
As desvantagens da liquidez fragmentada incluem ineficiência de preços, uma experiência de usuário ruim e implicações de mercado mais amplas. Por natureza, a fragmentação é inerentemente ineficiente, o que significa que os comerciantes podem ter dificuldades para garantir os melhores preços porque não estão conectados à plataforma certa. Além disso, navegar em várias plataformas para obter o melhor preço aumenta os custos de transação e complica a experiência do usuário. Além disso, quando a liquidez é fragmentada, mesmo pequenas transações podem impactar profundamente o preço de mercado do ativo, levando a derrapagens. Isso dá aos traders sofisticados com acesso tecnológico avançado uma vantagem injusta para se beneficiar de oportunidades de arbitragem, o que vai contra a missão da DeFi de democratizar os serviços financeiros. Esses problemas de composição apresentam obstáculos para novos usuários entrarem no espaço DeFi.
As abordagens usadas até agora para lidar com isso – tokens embrulhados e pontes – apenas adicionaram risco e complexidade ao sistema DeFi. Esses métodos só pioram o problema de fragmentação criando várias versões não fungíveis do mesmo ativo. Assim, a liquidez no DeFi ainda não está onde poderia estar. Sem uma solução adequada para a questão da liquidez, o ímpeto para a adoção em massa do DeFi pode parar.
A consolidação está ocorrendo naturalmente, com locais menores fechando nos últimos 18 meses e soluções se agrupando em torno de stablecoins para lidar com um mercado de contratação com menos incentivos artificiais. No entanto, é necessário mais desenvolvimento na agregação e consolidação. A melhoria dos sistemas de agregação e das estruturas de mercado, bem como as experiências dos utilizadores comparáveis às trocas centralizadas, acelerarão a desfragmentação da liquidez. Simon Harman, CEO e fundador da Chainflip Labs, apoia esse argumento. Essas informações foram compartilhadas por meio do Cointelegraph Innovation Circle, uma rede de executivos seniores de tecnologia blockchain e especialistas comprometidos em moldar o futuro por meio de conexão, colaboração e liderança de pensamento. As opiniões expressas podem não necessariamente se alinhar com as do Cointelegraph.
Published At
10/31/2023 7:00:00 PM
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