Décoder la fragmentation de la liquidité de la DeFi : impacts, défis et solutions potentielles
Summary:
La finance décentralisée (DeFi) est confrontée à des problèmes potentiels en raison de la fragmentation de la liquidité, où la liquidité disponible est répartie sur différentes plateformes, ce qui entraîne des inefficacités, une mauvaise expérience utilisateur et des impacts plus larges sur le marché. Les solutions actuelles, telles que les tokens wrappés et les bridges, ajoutent de la complexité et des risques. La consolidation naturelle et l’agrégation plus poussée peuvent défragmenter la liquidité, offrant une expérience utilisateur qui peut rivaliser avec les échanges centralisés. Ce problème doit être résolu pour assurer la durabilité à long terme de la DeFi et faciliter l’intégration de nouveaux utilisateurs.
Les fans de la finance décentralisée (DeFi) connaissent bien les avantages qu’elle offre, tels que les procédures sans confiance, l’innovation et l’amélioration du contrôle des utilisateurs. Cependant, comme toute transition majeure, il faut s’attendre à des difficultés de croissance. La fragmentation de la liquidité, c’est-à-dire la dispersion de la liquidité disponible sur plusieurs plateformes de trading, est particulièrement gênante pour le paysage de la DeFi, entravant sa capacité à capter la majorité du volume des transactions des échanges centralisés. Cela affecte à son tour la capacité de la DeFi à attirer de nouveaux utilisateurs, compte tenu des coûts associés au transfert d’actifs entre diverses chaînes. Si la fragmentation se poursuit, la dépendance à l’égard d’entités centralisées persistera, ce qui ne correspond pas aux principes fondamentaux de la DeFi. Nous devons nous attaquer à ce paradoxe de la fragmentation pour maintenir les principes fondamentaux de la décentralisation, améliorer la liquidité pour assurer la viabilité à long terme de la DeFi et simplifier le processus d’intégration des nouveaux utilisateurs.
Les inconvénients de la liquidité fragmentée comprennent l’inefficacité des prix, une mauvaise expérience utilisateur et des implications plus larges sur le marché. Par nature, la fragmentation est intrinsèquement inefficace, ce qui signifie que les traders peuvent avoir du mal à obtenir les meilleurs prix parce qu’ils ne sont pas connectés à la bonne plateforme. De plus, naviguer sur plusieurs plateformes pour obtenir le meilleur prix augmente les coûts de transaction et complique l’expérience utilisateur. De plus, lorsque la liquidité est fragmentée, même de petites transactions peuvent avoir un impact profond sur le prix de marché de l’actif, entraînant un glissement. Cela donne aux traders sophistiqués disposant d’un accès technologique avancé un avantage injuste pour bénéficier d’opportunités d’arbitrage, ce qui va à l’encontre de la mission de la DeFi de démocratiser les services financiers. Ces problèmes aggravés constituent des obstacles pour les nouveaux utilisateurs qui souhaitent entrer dans l’espace DeFi.
Les approches utilisées jusqu’à présent pour résoudre ce problème – les tokens enveloppés et les ponts – n’ont fait qu’ajouter du risque et de la complexité au système DeFi. Ces méthodes ne font qu’aggraver le problème de fragmentation en créant diverses versions non fongibles d’un même actif. Ainsi, la liquidité de la DeFi manque encore là où elle pourrait être. En l’absence d’une solution appropriée au problème de liquidité, l’élan en faveur de l’adoption massive de la DeFi pourrait s’essouffler.
La consolidation se fait naturellement, avec la fermeture des petites plateformes au cours des 18 derniers mois et le regroupement des solutions autour des stablecoins pour faire face à un marché en contraction avec moins d’incitations artificielles. Cependant, il est nécessaire de développer davantage l’agrégation et la consolidation. L’amélioration des systèmes d’agrégation et des structures de marché, ainsi que des expériences utilisateur comparables à celles des échanges centralisés, accéléreront la défragmentation de la liquidité. Simon Harman, PDG et fondateur de Chainflip Labs, soutient cet argument. Ces informations ont été partagées par le biais du Cointelegraph Innovation Circle, un réseau de cadres supérieurs et d’experts de la technologie blockchain qui s’engagent à façonner l’avenir grâce à la connexion, à la collaboration et au leadership éclairé. Les opinions exprimées ne correspondent pas nécessairement à celles de Cointelegraph.
Published At
10/31/2023 7:00:00 PM
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