Decodificando la fragmentación de la liquidez de DeFi: impactos, desafíos y posibles soluciones
Summary:
Las finanzas descentralizadas (DeFi) se enfrentan a posibles problemas debido a la fragmentación de la liquidez, en la que la liquidez disponible se distribuye en diferentes plataformas, lo que provoca ineficiencias, una mala experiencia del usuario y un impacto más amplio en el mercado. Las soluciones actuales, como los tokens envueltos y los puentes, añaden complejidad y riesgo. La consolidación natural y una agregación más desarrollada pueden desfragmentar la liquidez, ofreciendo una experiencia de usuario que puede competir con los exchanges centralizados. Este problema debe abordarse para garantizar la sostenibilidad a largo plazo de DeFi y facilitar la incorporación de nuevos usuarios.
Los fanáticos de las finanzas descentralizadas (DeFi) conocen bien las ventajas que ofrece, como los procedimientos sin confianza, la innovación y la mejora del control del usuario. Sin embargo, como cualquier transición importante, es de esperar que haya dolores de crecimiento. La fragmentación de la liquidez, cuando la liquidez disponible se dispersa en múltiples plataformas de negociación, es particularmente problemática para el panorama DeFi, ya que dificulta su capacidad para capturar la mayor parte del volumen de operaciones de los exchanges centralizados. Esto, a su vez, afecta a la capacidad de DeFi para atraer a nuevos usuarios, dados los costes asociados a la transferencia de activos a través de varias cadenas. Si la fragmentación continúa, persistirá la dependencia de las entidades centralizadas, lo que no se alinea con los principios básicos de DeFi. Debemos abordar esta paradoja de la fragmentación para mantener los principios fundamentales de la descentralización, mejorar la liquidez para garantizar la viabilidad a largo plazo de DeFi y simplificar el proceso de incorporación de nuevos usuarios.
Los inconvenientes de la liquidez fragmentada incluyen la ineficiencia de los precios, una mala experiencia del usuario y las implicaciones más amplias del mercado. Por naturaleza, la fragmentación es inherentemente ineficiente, lo que significa que los traders pueden tener dificultades para asegurar los mejores precios porque no están conectados a la plataforma adecuada. Además, navegar por múltiples plataformas para obtener el mejor precio aumenta los costos de transacción y complica la experiencia del usuario. Además, cuando la liquidez está fragmentada, incluso las transacciones pequeñas pueden afectar profundamente el precio de mercado del activo, lo que lleva a un deslizamiento. Esto da a los traders sofisticados con acceso tecnológico avanzado una ventaja injusta para beneficiarse de las oportunidades de arbitraje, lo que va en contra de la misión de DeFi de democratizar los servicios financieros. Estos problemas agravados presentan obstáculos para que los nuevos usuarios ingresen al espacio DeFi.
Los enfoques utilizados hasta ahora para abordar esto (tokens envueltos y puentes) solo han agregado riesgo y complejidad al sistema DeFi. Estos métodos solo empeoran el problema de fragmentación al crear varias versiones no fungibles del mismo activo. Por lo tanto, la liquidez en DeFi aún carece de donde podría estar. Sin una solución adecuada al problema de liquidez, el impulso para la adopción masiva de DeFi podría estancarse.
La consolidación se está produciendo de forma natural, con el cierre de locales más pequeños en los últimos 18 meses y soluciones que se agrupan en torno a las stablecoins para hacer frente a un mercado en contracción con menos incentivos artificiales. Sin embargo, se requiere un mayor desarrollo en la agregación y consolidación. La mejora de los sistemas de agregación y las estructuras de mercado, así como las experiencias de los usuarios comparables a las de los exchanges centralizados, acelerarán la desfragmentación de la liquidez. Simon Harman, CEO y fundador de Chainflip Labs, apoya este argumento. Esta información se compartió a través del Círculo de Innovación de Cointelegraph, una red de altos ejecutivos y expertos en tecnología blockchain comprometidos a dar forma al futuro a través de la conexión, la colaboración y el liderazgo intelectual. Es posible que las opiniones expresadas no coincidan necesariamente con las de Cointelegraph.
Published At
10/31/2023 7:00:00 PM
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