Curve Finance сталкивается с потенциальным системным риском в предстоящем февральском стресс-тесте, предупреждает криптоаналитик
Summary:
Протокол Curve Finance, децентрализованная финансовая система, по-прежнему сталкивается с потенциальным системным риском и пройдет еще один стресс-тест в феврале, предупреждает криптоаналитик DeFi Made Here. Событие может быть вызвано большим количеством токенов CRV, поступающих в продажу, повторяя сценарий августа, когда цена токена CRV угрожала рухнуть. Основатель Curve Finance Михаил Егоров, который ранее задолжал $100 млн различным DeFi-протоколам, сумел стабилизировать компанию за счет внебиржевой продажи токенов CRV. Тем не менее, этот «стресс-тест» определит, сможет ли Curve выдержать потенциальное изъятие ликвидности и последующее падение цены после продажи токенов CRV, когда они станут пригодными для торговли в феврале.
Продолжающаяся угроза стабильности криптопротокола Curve Finance еще не полностью устранена и, как ожидается, пройдет финальный «стресс-тест» в феврале, объявил 8 января аналитик по криптоинвестициям под псевдонимом DeFi Made Here. Он уточнил, что большой объем токенов Curve (CRV) скоро будет доступен для торговли, и продажа этих токенов может спровоцировать событие, параллельное тому, которое произошло в августе прошлого года. Цена CRV почти резко упала за этот период, однако он подчеркнул, что такой исход всего лишь возможен.
DeFi Made Here, аналитик криптоинвестиционного фонда Alphabeth Capital и консультант фирмы по разработке Web3 Good Entry Labs, подтвердил в своем отчете постоянный риск для инфраструктуры протокола Curve. В качестве опасений выделяются шаткое владение системой Curve и растущее давление на погашение долга Mich, которое увеличивается на $1,7 млн каждый месяц.
Майкл Егоров, основатель Curve Finance, по состоянию на 1 августа имел долг в размере 100 миллионов долларов перед несколькими протоколами децентрализованных финансов, по данным компании Delphi Digital, занимающейся исследованиями криптовалютного рынка. Эта сумма задолженности была гарантирована токенами CRV и рассматривалась скептиками как азартная игра как для протокола Curve, так и для всего протокола DeFi. Несмотря на это, Егоров погасил часть своих обязательств после эксплуатации Curve за 62 миллиона долларов в августе, что создало впечатление, что протокол пережил затруднительное положение.
В отчете говорится, что эта кажущаяся стабильность может скрывать неотъемлемый дефект протокола Curve. В августе Егоров был на грани ликвидации, но признал, что не в состоянии отстоять свое требование о погашении долгов, когда это необходимо. В ответ на эту угрозу он решил выставить на аукцион некоторые из своих токенов CRV инвесторам через внебиржевую продажу и использовать вырученные средства для погашения своих долгов.
Егоров настаивал на соглашении со сторонами, купившими токены, воздерживаться от их продажи до февраля 2024 года, чтобы не допустить наводнения монет на рынке. Среди контрагентов, участвовавших в сделках, были маркет-мейкеры Wintermute и DW Labs, Джастин Сан из сети Tron, разработчик Web3, известный как «Machi Big Brother», и другие криптовалютные инвесторы.
Способность Егорова обеспечить средства для погашения своих кредитов оживила конференцию в Кривой. Тем не менее, DeFi Made Here предложила Егорову получить новые кредиты на сумму $75 млн, введя протокол Silo Llama в октябре. Этот протокол использует стейблкоин Curve, crvUSD, в качестве залога. Значительная часть этих кредитов зачисляется на «0xSifu», также известного как Майкл Патрин, разработчика DeFi. Анализ предполагает, что Патрин, который также хеджирует от CRV, может начать «выводить ликвидность из пула и продавать больше CRV», когда внебиржевые токены будут торговаться в феврале. Это потенциально может снова спровоцировать кризис для протокола Curve, вызвав опасения по поводу ликвидации кредита Егорова и волновой эффект по всей экосистеме Curve.
По данным DeFi Made Here, Патрин может быть «хорошим актером» и может погасить свой долг CRV и продолжать поставлять ликвидность для Егорова, а покупатели внебиржевых товаров могут не повторить это. Аналитик прогнозирует, что это обнадеживающий сценарий, и верит, что предстоящие события Curve и CRV останутся невредимыми, и что ограничения дизайна помогут экосистеме выдержать давление. В настоящее время, с зашифрованными активами на сумму более 1,6 миллиарда долларов, депонированными в контрактах, Curve занимает семнадцатое место среди крупнейших протоколов DeFi, согласно DeFiLlama, платформе анализа блокчейна.
Published At
1/9/2024 12:01:28 AM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.