Curve Finance affronta un potenziale rischio sistemico nel prossimo stress test di febbraio, avverte l'analista di criptovalute
Summary:
Il protocollo Curve Finance, un sistema di finanza decentralizzata, sta ancora affrontando un potenziale rischio sistemico e subirà un altro stress test a febbraio, avverte l'analista crypto DeFi Made Here. L'evento potrebbe essere innescato dalla messa in vendita di una grande quantità di token CRV, riecheggiando uno scenario di agosto, quando il prezzo del token CRV minacciava di crollare. Il fondatore di Curve Finance Michael Egorov, che in precedenza doveva 100 milioni di dollari a vari protocolli DeFi, è riuscito a stabilizzare l'azienda attraverso una vendita over-the-counter di token CRV. Tuttavia, questo "stress test" determinerà se Curve è in grado di resistere a un potenziale ritiro di liquidità e al successivo crollo del prezzo in seguito alla vendita dei token CRV quando saranno negoziabili a febbraio.
La continua minaccia alla stabilità di Curve Finance, un protocollo crypto, deve ancora essere completamente mitigata e si prevede che subirà uno "stress test" finale a febbraio, ha annunciato l'8 gennaio un analista di investimenti crypto sotto l'alias DeFi Made Here. Ha precisato che un elevato volume di token di Curve (CRV) sarà presto disponibile per il trading, e la vendita di questi token potrebbe innescare un evento parallelo a quello verificatosi nell'agosto precedente. Il prezzo di CRV è quasi crollato durante quel periodo, tuttavia, ha sottolineato che questo risultato è solo una possibilità.
DeFi Made Here, analista di Alphabeth Capital, fondo di investimento crypto, e consulente della società di sviluppo Web3 Good Entry Labs, ha ribadito nel suo report il rischio persistente per l'infrastruttura del protocollo Curve. La proprietà precaria del sistema Curve e la crescente pressione sul rimborso del debito di Mich, che aumenta di 1,7 milioni di dollari ogni mese, sono evidenziati come preoccupazioni.
Michael Egorov, fondatore di Curve Finance, aveva un debito di 100 milioni di dollari con diversi protocolli di finanza decentralizzata a partire dal 1° agosto, secondo Delphi Digital, una società di ricerche di mercato sulle criptovalute. Questo importo dovuto era garantito dai token CRV, ed è stato visto dagli scettici come un azzardo sia per il protocollo Curve che per l'intero protocollo DeFi. Nonostante ciò, Egorov ha rimborsato alcuni dei suoi obblighi dopo uno sfruttamento di Curve da 62 milioni di dollari ad agosto, che ha dato l'impressione che il protocollo sia sopravvissuto alla situazione.
Il rapporto ha rivelato che questa apparente stabilità potrebbe oscurare un difetto intrinseco nel protocollo Curve. Egorov era sull'orlo della liquidazione ad agosto, ma ha riconosciuto di non essere in grado di mantenere la sua pretesa di rimborsare i debiti quando necessario. In risposta a questa minaccia, ha scelto di mettere all'asta alcuni dei suoi token CRV agli investitori tramite una vendita over-the-counter e di utilizzare i guadagni per saldare i suoi debiti.
Egorov ha insistito su un accordo con le parti che hanno acquistato i token per astenersi dal venderli prima di febbraio 2024, per evitare l'inondazione di monete sul mercato. Tra le controparti che si sono impegnate nelle transazioni c'erano i market maker Wintermute e DW Labs, Justin Sun della rete Tron, lo sviluppatore Web3 noto come "Machi Big Brother" e altri investitori di criptovalute.
La capacità di Egorov di assicurarsi i fondi per rimborsare i suoi prestiti ha ringiovanito la conferenza nella Curva. Tuttavia, DeFi Made Here ha proposto che Egorov ottenesse nuovi prestiti per un importo di 75 milioni di dollari, con l'introduzione del protocollo Silo Llama a ottobre. Questo protocollo utilizza la stablecoin di Curve, crvUSD, come garanzia. Una parte significativa di questi prestiti viene accreditata a "0xSifu", noto anche come Michael Patryn, uno sviluppatore DeFi. L'analisi suggerisce che Patryn, che si sta anche coprendo contro CRV, potrebbe iniziare a "prelevare liquidità dalla pool e vendere più CRV" quando i token over-the-counter saranno negoziabili a febbraio. Ciò potrebbe potenzialmente innescare una nuova crisi per il protocollo Curve, suscitando timori per la liquidazione del prestito di Egorov ed effetti a catena in tutto l'ecosistema Curve.
Secondo DeFi Made Here, Patryn potrebbe essere un "buon attore" e potrebbe ripagare il suo debito CRV e continuare a fornire liquidità a Egorov, e gli acquirenti di over-the-counter potrebbero non replicare questo. L'analista prevede che questo sia uno scenario promettente e confida che gli eventi imminenti del design di Curve e CRV rimarranno indenni e che i limiti di progettazione faciliteranno l'ecosistema a resistere alla pressione. Attualmente, con oltre 1,6 miliardi di dollari di asset crittografati depositati nei suoi contratti, Curve si classifica come il diciassettesimo protocollo DeFi più grande secondo DeFiLlama, una piattaforma di analisi blockchain.
Published At
1/9/2024 12:01:28 AM
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