Curve Finance se enfrenta a un posible riesgo sistémico en la próxima prueba de estrés de febrero, advierte un analista de criptomonedas
Summary:
El protocolo Curve Finance, un sistema financiero descentralizado, todavía se enfrenta a un riesgo sistémico potencial y se someterá a otra prueba de estrés en febrero, advierte el analista de criptomonedas DeFi Made Here. El evento podría ser desencadenado por una gran cantidad de tokens CRV que salen a la venta, haciéndose eco de un escenario de agosto cuando el precio del token CRV amenazó con colapsar. El fundador de Curve Finance, Michael Egorov, que anteriormente debía USD 100 millones a varios protocolos DeFi, logró estabilizar la empresa a través de una venta extrabursátil de tokens CRV. Sin embargo, esta "prueba de estrés" determinará si Curve puede soportar un posible retiro de liquidez y la posterior caída en picado del precio tras la venta de los tokens CRV cuando sean negociables en febrero.
La amenaza continua a la estabilidad de Curve Finance, un protocolo de criptomonedas, aún no se ha mitigado por completo, y se espera que se someta a una "prueba de estrés" final en febrero, anunció un analista de inversiones en criptomonedas bajo el alias DeFi Made Here el 8 de enero. Detalló que pronto estará disponible para su negociación un alto volumen de tokens de Curve (CRV), y la venta de estos tokens podría desencadenar un evento paralelo al ocurrido en agosto anterior. El precio de CRV casi se desplomó durante ese período, sin embargo, enfatizó que este resultado es solo una posibilidad.
DeFi Made Here, analista de Alphabeth Capital, un fondo de inversión en criptomonedas, y consultor de la empresa de desarrollo Web3 Good Entry Labs, reiteró en su informe el riesgo persistente para la infraestructura del protocolo Curve. La precaria propiedad del sistema Curve y la creciente presión sobre el pago de la deuda de Mich, que aumenta en 1,7 millones de dólares cada mes, se destacan como preocupaciones.
Michael Egorov, fundador de Curve Finance, tenía una deuda de USD 100 millones con varios protocolos de finanzas descentralizadas a partir del 1 de agosto, según Delphi Digital, una empresa de investigación de mercado de criptomonedas. Esta cantidad adeudada estaba garantizada por tokens CRV, y fue vista por los escépticos como una apuesta tanto para el protocolo Curve como para todo el protocolo DeFi. A pesar de esto, Egorov pagó algunas de sus obligaciones después de una explotación de Curve de 62 millones de dólares en agosto, lo que dio la impresión de que el protocolo sobrevivió a la situación.
El informe reveló que esta aparente estabilidad podría estar ocultando un defecto inherente en el protocolo Curve. Egorov estuvo al borde de la liquidación en agosto, pero reconoció que no pudo mantener su reclamo de pagar las deudas cuando fuera necesario. En respuesta a esta amenaza, optó por subastar algunos de sus tokens CRV a los inversores a través de una venta extrabursátil y utilizar las ganancias para saldar sus deudas.
Egorov insistió en un acuerdo con las partes que compraron los tokens para abstenerse de venderlos antes de febrero de 2024, para evitar la inundación de monedas en el mercado. Entre las contrapartes que participaron en las transacciones se encontraban los creadores de mercado Wintermute y DW Labs, Justin Sun de la red Tron, el desarrollador de Web3 conocido como "Machi Big Brother" y otros inversores en criptomonedas.
La capacidad de Egorov para asegurar los fondos para pagar sus préstamos rejuveneció la conferencia en la Curva. Sin embargo, DeFi Made Here propuso que Egorov obtuviera nuevos préstamos por valor de USD 75 millones, con la introducción del protocolo Silo Llama en octubre. Este protocolo utiliza la stablecoin de Curve, crvUSD, como garantía. Una parte significativa de estos préstamos se acredita a "0xSifu", también conocido como Michael Patryn, un desarrollador de DeFi. El análisis sugiere que Patryn, que también se está cubriendo contra CRV, podría comenzar a "retirar liquidez del pool y vender más CRV" cuando los tokens extrabursátiles sean negociables en febrero. Esto podría desencadenar una crisis para el protocolo Curve una vez más, despertando temores de liquidación de préstamos de Egorov y efectos dominó en todo el ecosistema de Curve.
Según DeFi Made Here, Patryn podría ser un "buen actor" y podría pagar su deuda de CRV y seguir suministrando liquidez a Egorov, y es posible que los compradores de productos extrabursátiles no lo repliquen. El analista predice que este será un escenario esperanzador y confía en que los eventos inminentes del diseño de Curve y CRV permanezcan ilesos y que las limitaciones de diseño faciliten que el ecosistema resista la presión. Actualmente, con más de USD 1.6 mil millones en activos encriptados depositados en sus contratos, Curve se ubica como el decimoséptimo protocolo DeFi más grande según DeFiLlama, una plataforma de análisis de blockchain.
Published At
1/9/2024 12:01:28 AM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.