Curve Finance sieht sich im bevorstehenden Stresstest im Februar einem potenziellen systemischen Risiko gegenüber, warnt ein Krypto-Analyst
Summary:
Das Curve Finance-Protokoll, ein dezentrales Finanzsystem, ist immer noch mit einem potenziellen systemischen Risiko konfrontiert und wird im Februar einem weiteren Stresstest unterzogen, warnt der Krypto-Analyst DeFi Made Here. Das Ereignis könnte durch eine große Menge an CRV-Token ausgelöst werden, die zum Verkauf angeboten werden, was ein Szenario vom August widerspiegelt, als der CRV-Token-Preis zu kollabieren drohte. Der Gründer von Curve Finance, Michael Egorov, der zuvor verschiedenen DeFi-Protokollen 100 Millionen US-Dollar geschuldet hatte, schaffte es, das Unternehmen durch einen außerbörslichen Verkauf von CRV-Token zu stabilisieren. Dieser "Stresstest" wird jedoch feststellen, ob Curve einem möglichen Liquiditätsentzug und einem anschließenden Preissturz nach dem Verkauf der CRV-Token standhalten kann, wenn sie im Februar handelbar werden.
Die anhaltende Bedrohung für die Stabilität von Curve Finance, einem Krypto-Protokoll, ist noch nicht vollständig abgemildert und wird voraussichtlich im Februar einem letzten "Stresstest" unterzogen, kündigte ein Krypto-Investment-Analyst unter dem Pseudonym DeFi Made Here am 8. Januar an. Er wies darauf hin, dass bald ein hohes Volumen an Curve-Token (CRV) für den Handel verfügbar sein wird und der Verkauf dieser Token ein Ereignis auslösen könnte, das parallel zu dem im vergangenen August stattfand. Der Kurs von CRV stürzte in diesem Zeitraum fast ab, aber er betonte, dass dieses Ergebnis nur eine Möglichkeit sei.
DeFi Made Here, Analyst bei Alphabeth Capital, einem Krypto-Investmentfonds, und Berater der Web3-Entwicklungsfirma Good Entry Labs, bekräftigte in seinem Bericht das anhaltende Risiko für die Infrastruktur des Curve-Protokolls. Der prekäre Besitz des Curve-Systems und der wachsende Druck auf Michs Schuldentilgung, die jeden Monat um 1,7 Millionen Dollar steigt, werden als besorgniserregend hervorgehoben.
Michael Egorov, Gründer von Curve Finance, hatte laut Delphi Digital, einem Krypto-Marktforschungsunternehmen, am 1. August Schulden in Höhe von 100 Millionen US-Dollar bei mehreren dezentralen Finanzprotokollen. Dieser geschuldete Betrag wurde durch CRV-Token garantiert und von Skeptikern als Glücksspiel sowohl für das Curve-Protokoll als auch für das gesamte DeFi-Protokoll angesehen. Trotzdem zahlte Egorov einige seiner Verpflichtungen zurück, nachdem er Curve im August für 62 Millionen Dollar ausgebeutet hatte, was den Eindruck erweckte, dass das Protokoll die missliche Lage überlebt habe.
Der Bericht enthüllte, dass diese scheinbare Stabilität einen inhärenten Defekt des Curve-Protokolls verschleiern könnte. Egorov stand im August kurz vor der Liquidation, erkannte aber, dass er nicht in der Lage war, seinen Anspruch auf Rückzahlung der Schulden bei Bedarf aufrechtzuerhalten. Als Reaktion auf diese Drohung entschied er sich, einige seiner CRV-Token über einen außerbörslichen Verkauf an Investoren zu versteigern und die Einnahmen zur Begleichung seiner Schulden zu verwenden.
Egorov bestand auf einer Vereinbarung mit den Parteien, die die Token gekauft haben, auf den Verkauf vor Februar 2024 zu verzichten, um eine Überschwemmung des Marktes mit Coins zu verhindern. Zu den Gegenparteien, die an den Transaktionen beteiligt waren, gehörten die Market Maker Wintermute und DW Labs, Justin Sun vom Tron-Netzwerk, der Web3-Entwickler, der als "Machi Big Brother" bekannt ist, und andere Kryptowährungsinvestoren.
Die Fähigkeit von Egorow, die Mittel zur Rückzahlung seiner Kredite zu beschaffen, verjüngte die Konferenz in der Kurve. DeFi Made Here schlug jedoch vor, dass Egorov mit der Einführung des Silo-Lama-Protokolls im Oktober neue Kredite in Höhe von 75 Millionen US-Dollar beschaffte. Dieses Protokoll verwendet den Stablecoin von Curve, crvUSD, als Sicherheit. Ein erheblicher Teil dieser Kredite wird "0xSifu", auch bekannt als Michael Patryn, einem DeFi-Entwickler, gutgeschrieben. Die Analyse deutet darauf hin, dass Patryn, der sich auch gegen CRV absichert, damit beginnen könnte, "Liquidität aus dem Pool abzuziehen und mehr CRV zu verkaufen", wenn außerbörsliche Token im Februar handelbar sind. Dies könnte möglicherweise eine erneute Krise für das Curve-Protokoll auslösen und Befürchtungen über die Kreditliquidation von Egorov und die Auswirkungen auf das gesamte Curve-Ökosystem wecken.
Laut DeFi Made Here könnte Patryn ein "guter Schauspieler" sein und seine CRV-Schulden begleichen und Egorov weiterhin mit Liquidität versorgen, und Käufer von außerbörslichen Produkten werden dies möglicherweise nicht nachahmen. Der Analyst prognostiziert, dass dies ein hoffnungsvolles Szenario ist und vertraut darauf, dass die bevorstehenden Ereignisse von Curve und CRV Design unversehrt bleiben werden und dass Designbeschränkungen es dem Ökosystem erleichtern werden, dem Druck standzuhalten. Derzeit ist Curve mit verschlüsselten Vermögenswerten im Wert von über 1,6 Milliarden US-Dollar, die in seinen Verträgen hinterlegt sind, laut DeFiLlama, einer Blockchain-Analyseplattform, das siebzehntgrößte DeFi-Protokoll.
Published At
1/9/2024 12:01:28 AM
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