Bitcoin perde vantagem de alta à medida que correlação com mercados tradicionais aumenta
Summary:
O ímpeto de alta do Bitcoin teria caído à medida que sua associação com os mercados tradicionais se fortalece. Apesar de experimentar uma pequena volatilidade em 14 de janeiro, o preço do Bitcoin manteve sua posição acima de US$ 41.800. Alguns analistas atribuem a correção de preço do BTC de 9,1% em 12 de janeiro às saídas de mineradores de Bitcoin. A gestora de ativos digitais CoinShares prevê que o custo médio de mineração de Bitcoin aumentará para US$ 37.800 após o halving de abril de 2024. À medida que a correlação do Bitcoin com o ouro e os mercados de ações aumenta, os investidores parecem ter adotado uma postura mais cautelosa em relação ao aumento de preço de curto prazo do Bitcoin.
A mudança nos derivativos de Bitcoin (BTC) sugere que o impulso de alta observado nas últimas quatro semanas desapareceu, à medida que a associação do Bitcoin com os mercados tradicionais aumentou significativamente. O Bitcoin se manteve forte acima da marca de US$ 41.800 durante toda a volatilidade vivida na noite de 14 de janeiro, que viu seu preço cair para US$ 41.690, caindo 3% nas primeiras horas de 15 de janeiro.
Curiosamente, isso marcou o nível de suporte de preço de US$ 41.800 sendo desafiado pela sexta vez em um período de um mês. Agora, os participantes do mercado estão especulando se essa última ação de preço denota robustez e quais seriam os catalisadores potenciais para um possível rali acima do nível de US$ 44.000.
Alguns observadores do mercado apontam para a correção para baixo de 9,1% no preço do BTC em 12 de janeiro como resultado do movimento do Bitcoin pelos mineradores, com a CryptoQuant observando quase US$ 1 bilhão em transferências de BTC para exchanges, marcando um pico de seis anos. Há apreensão entre os investidores de que a crescente taxa de hash do Bitcoin, que subiu 44% nos seis meses anteriores, pode levar os mineradores a acelerar suas vendas, inclusive de suas reservas.
Previsões da CoinShares, uma gestora de ativos digitais, afirmam que o custo médio de mineração do Bitcoin após o evento de halving em abril de 2024 disparará para US$ 37.800. Seu relatório, analisando 19% do hashpower de mineração de Bitcoin existente, antecipa que apenas cinco das 14 empresas avaliadas continuariam a ser lucrativas após o halving. Assim, o pessimismo em relação às contínuas saídas de mineradores de Bitcoin para as exchanges parece se confirmar.
A correlação entre Bitcoin, ouro e mercados de ações tem sido relativamente alta no último mês, com o preço do Bitcoin permanecendo relativamente estável nos 30 dias que terminam em 15 de janeiro. Isso sugere que o impacto do pontapé inicial do ETF à vista do Bitcoin em 11 de janeiro teve consequências mínimas de longo prazo. Vale ressaltar que tanto os futuros do S&P 500 quanto o preço do ouro (em termos de dólar) subiram 0,5% no mesmo período.
Um exemplo de como os componentes macroeconômicos influenciaram de forma semelhante o Bitcoin e os ativos tradicionais vem da Alemanha, a maior economia da Europa, que revelou um encolhimento do PIB de 0,1% marginalmente ajustado para 2023 em comparação com o ano anterior. De forma preocupante, o Ministério da Economia da Alemanha destacou que "não há indicadores iniciais para uma rápida recuperação econômica são evidentes", de acordo com reportagens da Reuters.
Enquanto isso, a principal preocupação nos EUA está na inflação, após um aumento de 3,4% no Índice de Preços ao Consumidor em novembro. Com efeito, os investidores perceberam que os esforços dos bancos centrais para reduzir as taxas de juros podem durar mais do que o esperado, incentivando uma preferência por investimentos de renda fixa.
A conclusão crítica de uma análise de futuros de Bitcoin, também conhecida como taxa básica, é que o sentimento dos investidores em relação ao Bitcoin se tornou um tanto pessimista. Essas descobertas mostram que o prêmio dos futuros do BTC se normalizou em 9%, caindo abaixo do limite de neutralidade contra o impulso de alta sustentado visto até 12 de janeiro.
Embora a causa raiz da correção para US$ 41.690 não esteja totalmente clara, possíveis razões podem envolver comentários do CEO da BlackRock, Larry Fink, que recentemente minimizou a importância do BTC como uma "moeda", enfatizando seu papel como uma "classe de ativos". Seus comentários sobre o ETF spot como meramente um "trampolim para a tokenização de ativos do mundo real" não são necessariamente promissores para o impulso de preço do BTC de curto prazo.
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Published At
1/15/2024 7:16:08 PM
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