Bitcoin perde il vantaggio rialzista mentre aumenta la correlazione con i mercati tradizionali
Summary:
Secondo quanto riferito, lo slancio rialzista di Bitcoin è diminuito man mano che la sua associazione con i mercati tradizionali si rafforza. Nonostante la lieve volatilità del 14 gennaio, il prezzo di Bitcoin ha mantenuto la sua posizione sopra i 41.800$. Alcuni analisti attribuiscono la correzione del prezzo di BTC del 9,1% del 12 gennaio ai deflussi dei miner di Bitcoin. Il gestore di asset digitali CoinShares prevede che il costo medio del mining di Bitcoin salirà a 37.800$ dopo l'halving di aprile 2024. Con l'aumento della correlazione di Bitcoin con l'oro e i mercati azionari, gli investitori sembrano aver adottato una posizione più cauta nei confronti dell'aumento del prezzo a breve termine di Bitcoin.
Lo spostamento dei derivati su Bitcoin (BTC) suggerisce che lo slancio rialzista osservato nelle ultime quattro settimane si è affievolito, poiché l'associazione di Bitcoin con i mercati tradizionali è aumentata in modo significativo. Bitcoin si è mantenuto forte sopra la soglia dei 41.800$ durante la volatilità sperimentata nella notte del 14 gennaio, che ha visto il suo prezzo scendere a 41.690$, perdendo il 3% nelle prime ore del 15 gennaio.
È interessante notare che questo ha segnato il livello di supporto del prezzo di $ 41.800 sfidato per la sesta volta nell'arco di un mese. Ora, i partecipanti al mercato stanno speculando se quest'ultima azione dei prezzi denoti robustezza e quali potrebbero essere i potenziali catalizzatori per un possibile rally al di sopra del livello di $ 44.000.
Alcuni osservatori di mercato indicano che la correzione al ribasso del 9,1% del prezzo di BTC il 12 gennaio è il risultato del movimento di Bitcoin da parte dei miner, con CryptoQuant che ha notato quasi 1 miliardo di dollari di trasferimenti di BTC agli exchange, segnando un picco di sei anni. C'è apprensione tra gli investitori che il crescente hash rate di Bitcoin, che è aumentato del 44% nei sei mesi precedenti, possa spingere i miner ad accelerare le loro vendite, anche dalle loro riserve.
Le previsioni di CoinShares, un gestore di asset digitali, affermano che il costo medio di mining di Bitcoin dopo l'evento di halving nell'aprile 2024 salirà alle stelle a 37.800$. Il loro rapporto, analizzando il 19% dell'hashpower esistente per il mining di Bitcoin, prevede che solo cinque delle 14 società valutate continueranno ad essere redditizie dopo l'halving. Pertanto, il pessimismo nei confronti dei continui deflussi dei miner di Bitcoin verso gli exchange sembra confermarlo.
La correlazione tra Bitcoin, oro e mercati azionari è stata relativamente alta nell'ultimo mese, con il prezzo di Bitcoin che è rimasto relativamente stabile nei 30 giorni che si sono conclusi il 15 gennaio. Ciò suggerisce che l'impatto del lancio dell'ETF spot di Bitcoin l'11 gennaio ha avuto conseguenze minime a lungo termine. È interessante notare che sia i futures S&P 500 che il prezzo dell'oro (in termini di dollaro USA) sono aumentati dello 0,5% nello stesso periodo.
Un esempio di come le componenti macroeconomiche abbiano influenzato in modo simile Bitcoin e gli asset tradizionali viene dalla Germania, la più grande economia europea, che ha rivelato una contrazione marginale del PIL dello 0,1% per il 2023 rispetto all'anno precedente. Preoccupante, il ministero dell'Economia tedesco ha sottolineato che "non sono evidenti indicatori precoci per una rapida ripresa economica", secondo quanto riportato da Reuters.
Nel frattempo, la principale preoccupazione negli Stati Uniti risiede nell'inflazione, dopo un aumento del 3,4% dell'indice dei prezzi al consumo a novembre. In effetti, gli investitori si sono resi conto che gli sforzi delle banche centrali per ridurre i tassi d'interesse potrebbero durare più a lungo del previsto, incoraggiando una preferenza verso gli investimenti a reddito fisso.
Il punto critico di un'analisi dei futures su Bitcoin, noto anche come tasso di base, è che il sentiment degli investitori nei confronti di Bitcoin è diventato un po' pessimista. Questi risultati mostrano che il premio dei futures su BTC si è normalizzato al 9%, scendendo al di sotto della soglia di neutralità rispetto alla sostenuta spinta rialzista vista fino al 12 gennaio.
Sebbene la causa principale della correzione a 41.690$ non sia del tutto chiara, le potenziali ragioni potrebbero riguardare i commenti del CEO di BlackRock Larry Fink, che ha recentemente minimizzato l'importanza di BTC come "valuta" sottolineando il suo ruolo di "asset class". Le sue osservazioni sull'ETF spot come un semplice "trampolino di lancio verso la tokenizzazione degli asset del mondo reale" non sono necessariamente promettenti per lo slancio a breve termine del prezzo di BTC.
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Published At
1/15/2024 7:16:08 PM
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