Bitcoin ثابت على الرغم من تحديات السوق: دراسة المناخ الحالي للاستثمار في العملات المشفرة
Summary:
قد تكون عملة البيتكوين ، التي تكافح للحفاظ على قيمتها فوق 71000 دولار منذ مارس ، في حالة مستقرة بالفعل ، وفقا لرؤى من سوق مشتقات BTC. على الرغم من زيادة أسعار الفائدة وعدم اليقين الاقتصادي، فإن التضخم المرن في الولايات المتحدة والمسار المالي غير المستدام للحكومة الأمريكية قد يجعل من بيتكوين استثمارا جذابا. تكشف البيانات الأخيرة عن طلب صحي على الرافعة المالية وإمكانية حدوث زخم صعودي. على الرغم من عدم وجود يقين من أن البيتكوين سترتفع إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق في المستقبل القريب ، يبدو أن خطر عمليات البيع الرئيسية الناجمة عن الرافعة المالية المفرطة قد انحسر.
كافحت Bitcoin (BTC) للحفاظ على سعر صرفها فوق خط 71000 دولار منذ 25 مارس ، وهو ما قد يراه البعض مؤشرا على نشاط السوق الهبوطي. ومع ذلك ، تشير الأدلة من سوق مشتقات BTC إلى الاستقرار حيث يبدو أن التفاؤل المتفشي قد تراجع بشكل ملحوظ.
تجد Bitcoin صعوبة متزايدة في الحفاظ على سعرها عند مستوى أعلى من 70000 دولار. ومع ذلك، يرى عدد من الخبراء أن أحدث أرقام التضخم في الولايات المتحدة - التي تظهر ثباتا غير متوقع - والمسار المالي غير المستدام للحكومة الأمريكية يوفران بيئة مواتية للاستثمار في الأصول النادرة مثل بيتكوين.
يعزو المحلل MatticusBTC زيادة التضخم إلى التوسع النقدي الكبير الذي صممه الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في عامي 2020 و 2021. وهذا قد يجبر الاحتياطي على الحفاظ على أسعار الفائدة المرتفعة. ومع ذلك ، فإن هذه الخطة لها قيود متأصلة ، بالنظر إلى متطلبات الفائدة لديون الحكومة الأمريكية.
يمكن أن يكون ارتفاع أسعار الفائدة مزعجا للشركات والأسر الفردية ، خاصة عندما يحتاجون إلى إعادة التمويل أو البحث عن قروض جديدة. غالبا ما يقلل هذا من الاهتمام الاستثماري بالأصول المعرضة للمخاطر لأنه يعيق النمو الاقتصادي. ومع ذلك ، بحلول عام 2024 ، بدأ المستثمرون بحثهم عن وجهات استثمارية بديلة بخلاف سندات الخزانة الأمريكية.
في آخر 30 يوما ، سجل كل من الذهب والبيتكوين مستويات قياسية ، حيث انخفضت السندات الحكومية الأمريكية لمدة عامين إلى أدنى مستوى لها في تسعة أشهر في 9 أبريل. تشير هذه الحركات إلى اهتمام المستثمرين غير المواتي بعائد دخل ثابت بنسبة 4.7٪ كحماية من التضخم.
قد تعتمد التوقعات حول أداء البيتكوين على المدى القريب على سوق الأسهم. يشير النقاد إلى الانخفاض الأخير في مؤشر S&P 500 - من أعلى مستوى قياسي له عند 5,265 في 28 مارس - كتحذير مسبق من تباطؤ اقتصادي وشيك. بالنظر إلى العلاقة الوثيقة بين Bitcoin وسوق الأسهم - تشابه أكثر من 80٪ خلال الشهر الماضي - قد تتسبب الاستجابات الأولية لأي مشكلات في أسواق الأسهم في انخفاض سعر البيتكوين.
على الرغم من الضغط عند نقطة السعر 72000 دولار ، فإن الحياد يميز الوضع الحالي لأسواق BTC المستقبلية والخيارات. ويؤكد مؤشران رئيسيان هذا الاستقرار، مما يدل على أن الطلب الصحي على الرافعة المالية يتناقض مع الوضع السائد في أواخر مارس. مع وصول الفائدة المفتوحة لعقود BTC الآجلة إلى 34.3 مليار دولار ، من المفهوم القلق بشأن الرافعة المالية العالية.
تستخدم العقود الدائمة ، أو المقايضات العكسية ، سعرا يعاد حسابه كل ثماني ساعات. يشير معدل التمويل الإيجابي إلى زيادة الطلب على المواقف الصعودية.
تظهر البيانات أنه في 31 مارس، بلغ معدل التمويل ذروته عند 0.07٪ لكل ثماني ساعات، أي ما يعادل معدل سنوي قدره 1.5٪ في الأسبوع. ومع ذلك، فقد استقر هذا المؤشر منذ ذلك الحين مع المعدل الحالي عند 0.3٪ أسبوعيا - وهي علامة على أن ديناميكيات السوق قد تحولت بشكل إيجابي للمتداولين الذين يشترون ويستفيدون من الرافعة المالية، مما يمهد الطريق للزخم الصعودي المحتمل.
للحصول على معنويات السوق الكاملة ، من المهم فحص التوازن بين الطلب على خيارات الشراء (الشراء) والبيع (البيع). غالبا ما تشير الدعوة إلى خيارات البيع إلى مسار سوق محايد أو هبوطي.
تظهر البيانات خلال الأسابيع القليلة الماضية أن خيارات البيع قد تأخرت باستمرار عن خيارات الاتصال ، مع متوسط فرق ملحوظ في الحجم يبلغ 35٪. على الرغم من أن Bitcoin تواجه اختبارات متعددة لمستوى الدعم 64,500 دولار في أوائل أبريل ، فإن هذا الطلب المنخفض على التدابير الوقائية ضد انخفاض الأسعار يعد اتجاها رائعا.
ليس هناك ما يضمن أن البيتكوين ستتجاوز أعلى مستوياتها السابقة قريبا، ولكن يبدو أن خطر حدوث عمليات بيع كبيرة بسبب الرافعة المالية المفرطة قد تلاشى. لذلك ، ما لم يكن هناك انكماش اقتصادي حاد ، يبدو من غير المحتمل أن تنخفض عملة البيتكوين إلى ما دون مستوى 65000 دولار.
Published At
4/11/2024 11:22:46 PM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.