比特币期货在现货 ETF 流入疲软和利率预测上升的情况下显示出看跌趋势
Summary:
4 月 18 日，比特币 （BTC） 期货对空头合约的需求激增，暗示潜在的看跌趋势。现货比特币ETF的资金流入不足以及对美国利率上升的预期影响了市场情绪的转变。比特币的资金利率六个月来首次转为看跌。随着波动性增加和巨额清算，市场数据表明，比特币多头可能已经退出杠杆，这反映了市场情绪的变化。尽管价格短暂下跌，但数据并未表明价格即将调整或情况恶化。
4 月 18 日，比特币 （BTC） 期货的空头合约需求明显上升，暗示潜在的下降趋势。这一浪潮主要归因于现货比特币ETF流入的持续缺乏以及美国利率预测的提高，这两者都提振了不利的市场观点。比特币的融资利率在连续六个月上涨后，遭遇了熊市。
散户投资者倾向于永续期货是常见的做法，因为它们与标准现货市场的价格动态密切相关。为了保持水平风险敞易所每八小时收取一笔费用，称为资金费率。当买家渴望更多杠杆时，它会转向积极，而当卖家追求额外的杠杆时，它会转向消极。中性资金利率通常为每八小时周期 0.025 左右或每周 0.5%。虽然很少见，但负利率被认为是强烈的看跌信号。
比特币的资金利率在 4 月 15 日转为负值，并在 4 月 18 日紧随其后，表明多头头寸需求下降，并创下半年多来的最低水平。市场情绪波动通常在价格发生重大变化后变得明显，例如比特币价值从 4 月 12 日到 4 月 18 日暴跌 13.5%。
市场模式经常表明，当空头信心开始增强时，会产生高影响。一些市场专家认为，72,000美元的双顶形态是一个警告，表明在6月之前可能会继续下跌。
美国通胀高于预期和零售销售强劲的消息迅速缓解了投资者的风险担忧。3月份消费者价格指数（CPI）同比飙升3.8%，超过美联储2%的门槛，零售额也同比增长0.7%。蓬勃发展的经济将美联储降息的可能性降至最低，使固定收益投资更具吸引力。路透社强调，尽管低收入家庭存在财务压力，但有弹性的劳动力市场继续推动消费者支出。
Farside Investors 指出，4 月 17 日，现货比特币 ETF 净流出 1.65 亿美元，这是连续第四天提款。与4月初相比，这是一个巨大的转变，当时比特币ETF吸引了4.84亿美元，尽管Grayscale GBTC基金不断流出。
该数据揭示了比特币多头在高度乐观时期之后退出杠杆的可能性。2024 年 3 月，有 7 次资金利率突破每周 1.2% 大关。这引发了几天的高波动性，导致 3 月 5 日、3 月 16 日和 3 月 19 日出现了大量 48 小时清算。波动性显然影响了多头的热情，尤其是比特币汇率在 3 月份飙升了 12.3%。尽管未来的走势是正确的，但这些意想不到的价格波动导致了保证金存款的枯竭和强制清算。
为了进一步了解市场情绪，建议交易者密切关注比特币期权市场，因为对看跌期权需求的增加通常表明看跌价格策略的中性。
最近的数据显示，看涨期权比前一周上涨了35%以上。目前，比特币期货和期权市场没有明确的证据表明价格调整迫在眉睫或情况恶化。如果有的话，数据显示，4月17日短暂跌破60,000美元并不足以维持长期看跌观点。
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Published At
4/19/2024 1:11:00 AM
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