I futures su Bitcoin indicano una tendenza ribassista tra gli afflussi di ETF spot contenuti e le previsioni di aumento dei tassi di interesse
Summary:
Il 18 aprile, i futures su Bitcoin (BTC) hanno registrato un'impennata della domanda di contratti short, il che implica un potenziale trend ribassista. La mancanza di afflussi negli ETF spot su Bitcoin e le aspettative di un aumento dei tassi di interesse statunitensi hanno influenzato questo cambiamento nel sentiment del mercato. Il funding rate di Bitcoin è diventato ribassista per la prima volta in sei mesi. Con l'aumento della volatilità e le pesanti liquidazioni, i dati di mercato suggeriscono che i rialzisti di Bitcoin potrebbero aver fatto un passo indietro dalla leva finanziaria, riflettendo un cambiamento nel sentiment del mercato. Nonostante un breve calo dei prezzi, i dati non suggeriscono un'imminente correzione dei prezzi o un peggioramento delle condizioni.
Il 18 aprile si è assistito a un notevole aumento delle richieste di contratti short per i futures su Bitcoin (BTC), suggerendo potenziali tendenze al ribasso. Questa ondata è stata attribuita principalmente alla persistente scarsità di afflussi di ETF spot su Bitcoin e all'aumento delle previsioni sui tassi di interesse statunitensi, entrambi fattori che hanno rafforzato le opinioni sfavorevoli del mercato. Il tasso di finanziamento di Bitcoin, dopo una serie positiva di sei mesi, ha incontrato una svolta ribassista.
È pratica comune per gli investitori al dettaglio orientarsi verso i futures perpetui a causa del loro stretto allineamento con le dinamiche dei prezzi del mercato spot standard. Per preservare il livello di esposizione al rischio, ogni otto ore, gli exchange applicano una commissione, nota come tasso di finanziamento. Vira verso il positivo quando gli acquirenti bramano più leva finanziaria e verso il negativo quando i venditori perseguono una leva extra. Il tasso di finanziamento neutrale si attesta in genere intorno a 0,025 per ogni ciclo di otto ore o allo 0,5% settimanale. Sebbene siano una rarità, i tassi negativi sono considerati forti segnali ribassisti.
Il tasso di finanziamento di Bitcoin è passato al negativo il 15 aprile e ha seguito l'esempio il 18 aprile, indicando un calo dei desideri di posizione lunga e segnando le cifre più basse in oltre sei mesi. Gli sbalzi d'umore del mercato di solito diventano evidenti dopo importanti variazioni di prezzo, come il crollo del 13,5% del valore di Bitcoin dal 12 al 18 aprile.
I modelli di mercato spesso illustrano che l'impatto elevato si verifica quando la fiducia dei ribassisti inizia a rafforzarsi. Alcuni esperti di mercato vedono il pattern double-top a 72.000$ come un avvertimento di una possibile traiettoria al ribasso fino a giugno.
La rivelazione che gli Stati Uniti hanno registrato un'inflazione superiore al previsto e robuste vendite al dettaglio hanno rapidamente alleviato le preoccupazioni degli investitori in materia di rischio. L'indice dei prezzi al consumo è aumentato del 3,8% su base annua a marzo, superando la soglia del 2% della Fed, e anche le vendite al dettaglio hanno ricevuto un aumento dello 0,7% su base annua. Un'economia fiorente riduce al minimo le possibilità che la Federal Reserve abbassi i tassi di interesse, rendendo più attraenti gli investimenti a reddito fisso. Reuters ha evidenziato che un mercato del lavoro resiliente continua a guidare la spesa dei consumatori nonostante le vulnerabilità allo stress finanziario tra le famiglie con redditi più bassi.
Farside Investors ha notato che il 17 aprile si è registrato un deflusso netto di 165 milioni di dollari dagli ETF spot su Bitcoin, rendendolo il quarto giorno consecutivo di prelievi. Si tratta di un cambiamento drammatico rispetto all'inizio di aprile, quando gli ETF su Bitcoin hanno guadagnato 484 milioni di dollari nonostante i costanti deflussi del fondo Grayscale GBTC.
I dati gettano luce sulla probabilità che i rialzisti di Bitcoin si ritirino dalla leva finanziaria, dopo un'epoca di alto ottimismo. A marzo 2024, ci sono stati sette casi in cui il tasso di finanziamento ha superato la soglia settimanale dell'1,2%. Ciò ha scatenato giorni di elevata volatilità, che hanno portato a pesanti liquidazioni di 48 ore il 5 marzo, il 16 marzo e il 19 marzo. La volatilità ha chiaramente influenzato l'entusiasmo del toro, soprattutto perché il tasso di Bitcoin è salito alle stelle del 12,3% a marzo. Nonostante i movimenti futuri corretti, queste oscillazioni di prezzo inaspettate hanno portato all'esaurimento dei depositi di margine e alle liquidazioni forzate.
Per ulteriori approfondimenti sull'umore del mercato, si consiglia ai trader di tenere d'occhio i mercati delle opzioni Bitcoin, poiché l'aumento della domanda di opzioni put in genere segnala la neutralità rispetto alle strategie di prezzo ribassiste.
I dati recenti mostrano un aumento di oltre il 35% delle opzioni call rispetto alla settimana precedente. Al momento, non ci sono prove chiare dai mercati dei futures e delle opzioni su Bitcoin che suggeriscano un'incombente correzione dei prezzi o un peggioramento delle condizioni. Semmai, i dati mostrano che il crollo di breve durata sotto i 60.000$ del 17 aprile non è stato abbastanza grave da sostenere le opinioni ribassiste a lungo termine.
Si prega di notare che questo articolo è privo di consigli o raccomandazioni di investimento. Ogni investimento o mossa di trading comporta dei rischi e i lettori devono condurre ricerche approfondite prima di decidere.
Published At
4/19/2024 1:11:00 AM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.