Фьючерсы на биткоин указывают на медвежий тренд на фоне приглушенного притока спотовых ETF и прогнозов роста процентных ставок
Summary:
18 апреля на фьючерсы на биткоин (BTC) наблюдался всплеск спроса на короткие контракты, что подразумевает потенциальный медвежий тренд. Отсутствие притока средств в спотовые биткоин-ETF и ожидания роста процентных ставок в США повлияли на этот сдвиг в настроениях рынка. Ставка финансирования биткоина стала медвежьей впервые за полгода. В условиях повышенной волатильности и крупных ликвидаций рыночные данные свидетельствуют о том, что биткоин-быки, возможно, отказались от использования кредитного плеча, что отражает изменение настроений рынка. Несмотря на кратковременное падение цен, данные не указывают на скорую коррекцию цен или ухудшение условий.
18 апреля наблюдался заметный рост спроса на короткие контракты на фьючерсы на биткоин (BTC), что намекает на потенциальные нисходящие тенденции. Эта волна была в первую очередь связана с сохраняющейся нехваткой притока спотовых биткоин-ETF и повышенными прогнозами процентных ставок в США, что усилило неблагоприятные рыночные взгляды. Курс финансирования биткоина после шестимесячной положительной полосы столкнулся с медвежьим разворотом.
Розничным инвесторам часто приходится склоняться к бессрочным фьючерсам из-за их близкого соответствия динамике цен на стандартном спотовом рынке. Чтобы сохранить уровень подверженности риску, каждые восемь часов биржи взимают комиссию, известную как ставка финансирования. Он склоняется в положительную сторону, когда покупатели жаждут большего кредитного плеча, и отрицательную, когда продавцы стремятся к дополнительному кредитному плечу. Нейтральная ставка финансирования обычно составляет около 0,025 за каждый восьмичасовой цикл или 0,5% в неделю. Несмотря на то, что отрицательные ставки являются редкостью, они считаются сильными медвежьими знаками.
Ставка фондирования биткоина перешла в отрицательную сторону 15 апреля и последовала ее примеру 18 апреля, указав на снижение спроса на длинные позиции и отметив самые низкие показатели более чем за полгода. Рыночные колебания настроения обычно становятся очевидными после крупных ценовых сдвигов, таких как падение стоимости биткоина на 13,5% с 12 по 18 апреля.
Рыночные модели часто иллюстрируют, что высокая эффективность достигается, когда уверенность медведей начинает укрепляться. Некоторые рыночные эксперты рассматривают модель двойной вершины $72 000 как предупреждение о возможном продолжении нисходящей траектории до июня.
Новость о том, что в США зафиксирована более высокая, чем ожидалось, инфляция и устойчивые розничные продажи быстро ослабили опасения инвесторов по поводу рисков. Индекс потребительских цен вырос на 3,8% в годовом исчислении в марте, превысив порог ФРС в 2%, а розничные продажи также выросли на 0,7% в годовом исчислении. Процветающая экономика сводит к минимуму вероятность того, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки, что делает инвестиции с фиксированным доходом более привлекательными. Агентство Reuters подчеркнуло, что устойчивый рынок труда продолжает стимулировать потребительские расходы, несмотря на уязвимость домохозяйств с более низкими доходами к финансовому стрессу.
Farside Investors отметили, что 17 апреля наблюдался чистый отток в размере 165 миллионов долларов из спотовых биткоин-ETF, что сделало его четвертым днем вывода средств подряд. Это резкий сдвиг по сравнению с началом апреля, когда биткоин-ETF привлекли $484 млн, несмотря на постоянный отток средств из фонда Grayscale GBTC.
Данные проливают свет на вероятность того, что биткоин-быки откажутся от кредитного плеча после эпохи высокого оптимизма. В марте 2024 года было семь случаев, когда ставка финансирования пересекала недельную отметку в 1,2%. Это вызвало дни высокой волатильности, что привело к тяжелым 48-часовым ликвидациям, замеченным 5, 16 и 19 марта. Волатильность явно повлияла на энтузиазм быков, тем более что курс биткоина в марте взлетел на 12,3%. Несмотря на то, что будущие движения были правильными, эти неожиданные колебания цен привели к истощению маржинальных депозитов и принудительной ликвидации.
Для получения дополнительной информации о настроениях рынка трейдерам рекомендуется следить за рынками опционов на биткойны, поскольку повышенный спрос на пут-опционы обычно сигнализирует о нейтральности медвежьих ценовых стратегий.
Последние данные показывают, что колл-опцион на пут-опцион вырос более чем на 35% по сравнению с предыдущей неделей. На данный момент на рынках фьючерсов и опционов на биткоин нет четких доказательств, указывающих на надвигающуюся коррекцию цен или ухудшение условий. Во всяком случае, данные показывают, что кратковременное падение ниже $60 000 17 апреля не было достаточно серьезным, чтобы поддержать долгосрочные медвежьи взгляды.
Обратите внимание, что эта статья лишена инвестиционных советов или рекомендаций. Каждая инвестиция или торговый шаг сопряжены с риском, и читатели должны провести тщательное исследование, прежде чем принять решение.
Published At
4/19/2024 1:11:00 AM
Disclaimer: Algoine does not endorse any content or product on this page. Readers should conduct their own research before taking any actions related to the asset, company, or any information in this article and assume full responsibility for their decisions. This article should not be considered as investment advice. Our news is prepared with AI support.
Do you suspect this content may be misleading, incomplete, or inappropriate in any way, requiring modification or removal?
We appreciate your report.