Australia e Hong Kong guidano l'espansione del mercato degli ETF sulle criptovalute
Summary:
L'Australia e Hong Kong stanno emergendo come leader nel mercato delle criptovalute per gli exchange-traded fund (ETF), con Monochrome Asset Management e VanEck che lanciano i primi ETF su Bitcoin in Australia, dopo l'introduzione di sei ETF su Ethereum e Bitcoin a Hong Kong. Con l'espansione del mercato degli ETF sulle criptovalute, questi pionieri mirano a conquistare il mercato asiatico, con piani strategici per l'espansione a lungo termine. Nonostante i diversi approcci normativi, entrambi i mercati si aspettano una crescita degli asset e sono visti come molto promettenti per l'ulteriore avanzamento del settore delle criptovalute.
Il mercato degli exchange-traded fund (ETF) di Bitcoin sta diventando sempre più massiccio, con l'Australia e Hong Kong in testa a giugno, subito dopo che Hong Kong ha introdotto sei ETF su Ethereum e Bitcoin lo scorso aprile. Con lo sviluppo del mercato degli ETF sulle criptovalute, l'Australia e Hong Kong sembrano essere in stretta competizione nella lotta per il dominio del mercato. Monochrome Asset Management si distingue come il pioniere australiano dell'ETF BTC che detiene direttamente Bitcoin, essendo stato lanciato sul Cboe il 4 giugno. Il 20 giugno, la seconda, VanEck, ha preso il via come sussidiaria della sua controparte statunitense sull'Australian Securities Exchange (ASX), e altre devono ancora arrivare.
Questi ETF sono su borse estere con un accesso abbastanza facile, a seconda della loro piattaforma. Tuttavia, l'obiettivo primario è conquistare il mercato asiatico. Sia i fornitori di ETF australiani che quelli di Hong Kong stanno preparando ampie strategie di espansione a lungo termine. Monochrome, dall'Australia, sta puntando l'attenzione sull'intera regione asiatica, aree in cui le istituzioni locali probabilmente non avrebbero un volume sufficiente a giustificare le spese per l'avvio e la gestione di un prodotto autonomo. Hong Kong prevede di attingere al gigantesco mercato della Cina continentale. Essendo i mattinieri, questi fornitori hanno un vantaggio e probabilmente domineranno il mercato a breve termine. Singapore per ora si sta escludendo da questa gara. È possibile che le autorità di regolamentazione del Giappone e della Corea del Sud consentano l'uso di ETF sulle criptovalute, ma a causa delle rigide regole sul capitale in Corea, il loro potenziale è solo nazionale.
Questo probabile duello tra Hong Kong e l'Australia si concentrerà inizialmente sulla crescita degli asset a livello nazionale. Questo processo richiederà senza dubbio più tempo rispetto alle controparti statunitensi, che hanno accumulato 4,6 miliardi di dollari nel loro giorno di debutto, l'11 gennaio, con attualmente quasi 30 miliardi di dollari di asset in gestione (AUM).
Nonostante il clamore suscitato prima del loro lancio, il flusso di fondi verso gli ETF di Hong Kong non ha soddisfatto le aspettative. Tuttavia, la colpa potrebbe essere dell'hype piuttosto che dei prodotti. Sebbene il mercato degli ETF in Asia abbia registrato un tasso di crescita medio del 20% nell'ultimo decennio, la preferenza degli investitori asiatici per gli ETF non è ancora così forte come negli Stati Uniti. L'AUM totale degli ETF dei sette principali mercati dell'APAC è pari a solo il 4% della loro capitalizzazione di mercato combinata, a differenza degli Stati Uniti, dove l'AUM degli ETF è pari al 16% del mercato totale. Tuttavia, il CEO di CF Benchmarks, con sede a Londra, prevede che gli ETF crypto di Hong Kong raggiungeranno 1 miliardo di dollari di AUM entro la fine del 2024.
Ci sono differenze strategiche tra i mercati degli ETF sulle criptovalute in Australia e Hong Kong. Hong Kong, un hub finanziario riconosciuto a livello globale, ha attività più istituzionali incentrate sugli investitori. Ha meno exchange regolamentati e innovatori. A differenza degli Stati Uniti, dove l'autorità di regolamentazione era piuttosto riluttante a causa dell'elevata domanda di ETF sulle criptovalute, l'autorità di regolamentazione di Hong Kong ha incoraggiato attivamente la creazione di ETF. Il probabile obiettivo a lungo termine è che gli investitori della Cina continentale accedano agli ETF di Hong Kong tramite l'Hong Kong China Stock Connect, un ponte che consente agli investitori della Cina continentale e di Hong Kong di investire nei rispettivi prodotti di investimento quotati sulle rispettive borse valori. Se i piani iniziali per includere gli ETF sulle criptovalute si realizzeranno, il mercato potrebbe diventare più competitivo con l'ingresso di un maggior numero di fornitori nel mercato di Hong Kong.
In Australia, c'è un appetito più sano per gli ETF in generale e un buon equilibrio tra exchange di criptovalute, investitori retail e istituzionali, società di gioco e innovatori di piattaforme fintech.
L'autorità di regolamentazione australiana ha reagito in modo più passivo, rispondendo alla domanda e alle tendenze del settore e fornendo un sistema di custodia che salvaguarda i consumatori e fa chiarezza su come le aziende regolamentate dovrebbero considerare le infrastrutture. Gli ETF crypto australiani mirano a catturare il maggior flusso professionale e istituzionale australiano. Se Monochrome, l'unico strumento australiano quotato in regola secondo le regole di licenza degli asset crittografici al dettaglio dell'ASIC che detiene direttamente Bitcoin spot, implementerà con successo la sua strategia, utilizzerà la sua posizione tra gli altri ETF Bitcoin feeder locali come fondo principale per i fondi feeder in altri paesi della regione.
In Australia, il mercato è più piccolo della metà di quello di Hong Kong, ma esiste un interesse più vivace per gli ETF in generale, con un buon mix di exchange di criptovalute, investitori retail e istituzionali e innovatori di società di gioco e piattaforme fintech.
Hong Kong potrebbe sostenere in modo sostenibile gli ETF sulle criptovalute come un mercato a sé stante. Il mercato australiano è relativamente più piccolo, ma potrebbe comunque rimanere redditizio.
Questa entusiasmante transizione stimolerà l'innovazione e la differenziazione nel mercato, offrendo molte opportunità di apprendimento man mano che il mercato si evolve.
Published At
6/27/2024 11:23:35 PM
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