Australien und Hongkong führen den expandierenden Krypto-ETF-Markt an
Summary:
Australien und Hongkong entwickeln sich zu führenden Unternehmen auf dem Kryptowährungsmarkt für börsengehandelte Fonds (ETFs), wobei Monochrome Asset Management und VanEck nach der Einführung von sechs Ethereum- und Bitcoin-ETFs in Hongkong die ersten Bitcoin-ETFs in Australien auf den Markt gebracht haben. Da der Krypto-ETF-Markt expandiert, zielen diese Pioniere darauf ab, den asiatischen Markt zu erobern, mit strategischen Plänen für eine langfristige Expansion. Trotz unterschiedlicher Regulierungsansätze erwarten beide Märkte ein Wachstum des Vermögens und werden als sehr vielversprechend für die weitere Weiterentwicklung des Kryptosektors angesehen.
Der Bitcoin-Markt für börsengehandelte Fonds (ETFs) wird immer massiver, wobei Australien und Hongkong im Juni die Führung übernehmen, direkt nachdem Hongkong im vergangenen April sechs Ethereum- und Bitcoin-ETFs eingeführt hat. Während sich der Krypto-ETF-Markt entwickelt, scheinen Australien und Hongkong im Kampf um die Marktdominanz in einem engen Wettbewerb zu stehen. Monochrome Asset Management zeichnet sich als Australiens Pionier-BTC-ETF aus, der Bitcoin direkt hält, und wurde am 4. Juni an der CBOE gestartet. Am 20. Juni startete das zweite, VanEck, als Tochtergesellschaft seines US-Pendants an der Australian Securities Exchange (ASX), und weitere werden noch folgen.
Diese ETFs sind an ausländischen Börsen mit relativ einfachem Zugang erhältlich, je nach Plattform. Das Hauptziel ist jedoch die Eroberung des asiatischen Marktes. Sowohl australische als auch Hongkonger ETF-Anbieter bereiten breite, langfristige Expansionsstrategien vor. Monochrome aus Australien nimmt den gesamten asiatischen Raum ins Visier – Bereiche, in denen lokale Institutionen wahrscheinlich nicht genug Volumen hätten, um die Kosten für die Initiierung und Verwaltung eines autonomen Produkts zu rechtfertigen. Hongkong plant, den gigantischen Markt auf dem chinesischen Festland zu erschließen. Als Frühaufsteher haben diese Anbieter einen Vorsprung und werden wahrscheinlich kurzfristig den Markt beherrschen. Singapur schließt sich vorerst von diesem Rennen aus. Es ist möglich, dass die Regulierungsbehörden Japans und Südkoreas Krypto-ETFs zulassen, aber aufgrund der strengen Kapitalvorschriften in Korea sind ihre Potenziale nur inländisch.
Dieses wahrscheinliche Duell zwischen Hongkong und Australien wird sich zunächst auf das Wachstum von Vermögenswerten im Inland konzentrieren. Dieser Prozess wird zweifellos mehr Zeit in Anspruch nehmen als die US-Kollegen, die an ihrem Debüttag, dem 11. Januar, 4,6 Milliarden US-Dollar einsammelten und derzeit fast 30 Milliarden US-Dollar an Assets Under Management (AUM) haben.
Trotz des Hypes vor ihrer Einführung hat der Mittelfluss in Hongkongs ETFs nicht den Erwartungen entsprochen. Der Fehler könnte jedoch eher am Hype als an den Produkten liegen. Obwohl der ETF-Markt in Asien in den letzten zehn Jahren eine durchschnittliche Wachstumsrate von 20 % verzeichnet hat, ist die Präferenz asiatischer Anleger für ETFs immer noch nicht so stark wie in den USA. Das gesamte ETF-AUM der sieben führenden APAC-Märkte entspricht nur 4 % ihrer kombinierten Marktkapitalisierung, im Gegensatz zu den USA, wo das ETF-AUM 16 % des Gesamtmarktes ausmacht. Der CEO von CF Benchmarks mit Sitz in London prognostiziert jedoch, dass Krypto-ETFs in Hongkong bis Ende 2024 ein verwaltetes Vermögen von 1 Milliarde US-Dollar erreichen werden.
Es gibt strategische Unterschiede zwischen den Krypto-ETF-Märkten in Australien und Hongkong. Hongkong, ein weltweit anerkanntes Finanzzentrum, hat mehr institutionelle investorenorientierte Aktivitäten. Es gibt weniger regulierte Börsen und Innovatoren. Im Gegensatz zu den USA, wo die Regulierungsbehörde aufgrund der hohen Nachfrage nach Krypto-ETFs etwas zurückhaltend war, förderte die Hongkonger Regulierungsbehörde aktiv die Schaffung von ETFs. Das wahrscheinliche langfristige Ziel besteht darin, dass die Anleger auf dem chinesischen Festland über den Hong Kong China Stock Connect auf die ETFs Hongkongs zugreifen können, eine Brücke, die es Anlegern auf dem chinesischen Festland und in Hongkong ermöglicht, in die an ihren jeweiligen Wertpapierbörsen notierten Anlageprodukte des jeweils anderen zu investieren. Wenn die ursprünglichen Pläne, Krypto-ETFs aufzunehmen, verwirklicht werden, könnte der Markt wettbewerbsfähiger werden, da mehr Anbieter auf den Hongkonger Markt kommen.
In Australien gibt es einen gesünderen Appetit auf ETFs im Allgemeinen und ein gutes Gleichgewicht zwischen Kryptobörsen, privaten und institutionellen Anlegern sowie Gaming-Unternehmen und Innovatoren von Fintech-Plattformen.
Die australische Regulierungsbehörde hat passiver reagiert, auf Nachfrage und Branchentrends reagiert und ein Verwahrungssystem bereitgestellt, das die Verbraucher schützt und Klarheit darüber schafft, wie regulierte Unternehmen die Infrastruktur berücksichtigen sollten. Australische Krypto-ETFs zielen darauf ab, so viel professionellen und institutionellen australischen Fluss zu erzielen. Wenn Monochrome - das einzige australische börsennotierte Instrument mit gutem Ruf gemäß den ASIC-Regeln für die Lizenzierung von Krypto-Assets für Privatkunden, das Bitcoin direkt im Spot-Bereich hält - seine Strategie erfolgreich einsetzt, wird es seine Position unter anderen lokalen Feeder-Bitcoin-ETFs als Master-Fonds für Feeder-Fonds in anderen Ländern der Region nutzen.
In Australien ist der Markt kleiner als die Hälfte des Hongkongs, aber es besteht ein lebhafteres Interesse an ETFs im Allgemeinen mit einer guten Mischung aus Kryptobörsen, privaten und institutionellen Anlegern sowie Innovatoren von Glücksspielunternehmen und Fintech-Plattformen.
Hongkong könnte Krypto-ETFs als substanziellen eigenständigen Markt unterstützen. Australiens Markt ist relativ klein, könnte aber dennoch lebensfähig bleiben.
Dieser aufregende Übergang wird Innovation und Differenzierung auf dem Markt vorantreiben und viele Lernmöglichkeiten bieten, wenn sich der Markt weiterentwickelt.
Published At
6/27/2024 11:23:35 PM
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