比特币波动性的下降预示着其市场成熟，超过了主要科技股
Summary:
比特币的年度波动率已降至主要科技股以下，表明其已演变为一种稳定的资产类别。比特币目前的波动模式与早期的黄金交易非常相似，表明市场正在成熟。在比特币价格大幅上涨之前，低波动期是低波动期，因为投资者更有可能持有数字货币，以期价格稳定。文章认为，比特币的成熟趋势在一定程度上可以归因于各种比特币交易所交易产品的批准。预计未来几个月将有大量机构参与比特币，这与比特币波动性的下降进一步一致。
按年计算，比特币 （BTC） 的不稳定性低于特斯拉、Meta 和英伟达等主要科技股。这标志着它演变成一个越来越可靠和稳定的资产类别，在稳定性方面超过了众多标准普尔 500 指数股票。截至 5 月 11 日，比特币的 1 年期实际波动率（表明与市场平均回报率的变化）约为 44.88%。这与特斯拉、Meta 和英伟达等主要股票观察到的超过 50% 的年度实际波动率形成鲜明对比。
根据富达投资（Fidelity Investment）最近的一份报告，与标准普尔500指数中约500家公司中的33家相比，比特币的波动性相对较小。该报告强调，“使用 90 天已实现的历史波动率数据，比特币在 2023 年 10 月的波动性实际上低于 92 只标准普尔 500 指数股票。这些公司中有许多是大型和超大盘股。
与早期交易时期的黄金类似，比特币也显示出波动性较低的趋势。高资本流入在新兴资产类别中很常见，比特币紧随其后，其初始阶段的年化波动率超过 200%。随着时间的推移，观察到波动性持续下降，表明市场正在走向稳定。
比特币目前的波动模式与黄金的波动模式相呼应，黄金在早期经历了价格发现阶段的波动，最终随着市场的成熟而稳定下来。贵金属的波动性在 1970 年代初达到 80 以上的峰值，几乎是 2024 年 4 月比特币的两倍。然而，黄金的波动性降低，因为它成为一种公认的资产类别，价格范围一致。这种模式与比特币相呼应，暗示着随着比特币进一步渗透到更广泛的金融行业，它正在演变成一种更加平衡的资产类别。
此外，将比特币目前在60,000美元以上的高价水平上约44%的年化波动率与三年前在同一水平上的80%左右进行比较，表明比特币已经成熟。富达（Fidelity）研究员扎克·温赖特（Zack Wainwright）表示，“比特币正在成熟，美国几种现货比特币交易所交易产品的大量批准进一步加速了比特币的成熟。
有趣的是，在价格大幅上涨之前，比特币实现的年化波动率较低。通常，当价格稳定下来时，现有和新的比特币投资者的情绪都会激增。
贝莱德数字资产主管罗伯特·米奇尼克（Robert Mitchnick）预计，未来几个月，主权财富基金、养老基金和捐赠基金等主要实体将参与现货比特币ETF。这些机构投资者通常有严格的风险管理协议，因此低波动性等同于更一致和稳定的回报，与他们的投资策略完美契合。
独立市场分析师斯科特·梅尔克（Scott Melker）表示，“大规模的机构资金涌入将推动比特币创下历史新高。Melker预计，由于预期的ETF流入，BTC价格将在100,000-150,000美元之间波动。但是，本文不提供任何投资建议或建议，每一项投资和交易动作都涉及风险。因此，读者在做出决定之前应该进行自己的研究。
Published At
5/11/2024 6:15:00 PM
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