Die sinkende Volatilität von Bitcoin signalisiert seinen reifenden Markt und überholt die wichtigsten Tech-Aktien
Summary:
Die jährliche Volatilität von Bitcoin ist unter die der großen Tech-Aktien gefallen, was auf seine Entwicklung zu einer stabilen Anlageklasse hindeutet. Die aktuellen Volatilitätsmuster von Bitcoin ähneln stark den frühen Jahren des Goldhandels und deuten auf einen reifenden Markt hin. Perioden geringer Volatilität gehen größeren Bitcoin-Preiserhöhungen voraus, da Anleger die digitale Währung in Erwartung einer Preisstabilisierung eher halten. Der Artikel legt nahe, dass der Reifetrend von Bitcoin zum Teil auf die Zulassungen verschiedener börsengehandelter Bitcoin-Produkte zurückzuführen ist. Das in den kommenden Monaten erwartete große institutionelle Engagement in Bitcoin steht im Einklang mit der abnehmenden Volatilität von Bitcoin.
Auf Jahresbasis ist die Instabilität von Bitcoin (BTC) niedriger gesunken als bei großen Tech-Aktien wie Tesla, Meta und Nvidia. Dies bedeutet seine Entwicklung zu einer zunehmend zuverlässigen und stabilisierten Anlageklasse, die zahlreiche S&P 500-Aktien in Bezug auf die Stabilität überholt. Am 11. Mai betrug die realisierte 1-Jahres-Volatilität von Bitcoin, ein Hinweis auf die Abweichung von der durchschnittlichen Rendite eines Marktes, etwa 44,88 %. Dies steht im Gegensatz zu der jährlich realisierten Volatilität von mehr als 50 %, die bei erstklassigen Aktien wie Tesla, Meta und Nvidia beobachtet wird.
Laut einem aktuellen Bericht von Fidelity Investment hat Bitcoin im Vergleich zu 33 von rund 500 Unternehmen im S&P 500-Index eine relativ geringere Volatilität gezeigt. Der Bericht hebt hervor, dass "unter Verwendung der realisierten historischen Volatilitätszahlen der letzten 90 Tage Bitcoin im Oktober 2023 tatsächlich weniger volatil war als 92 S&P 500-Aktien. Einige dieser Unternehmen sind Large- und Mega-Cap-Aktien."
Ähnlich wie Gold in seinen frühen Handelsjahren hat Bitcoin eine Tendenz zu geringerer Volatilität gezeigt. Hohe Kapitalzuflüsse sind in neuen Anlageklassen üblich, und Bitcoin folgte diesem Beispiel mit einer annualisierten Volatilität von über 200 % in seiner Anfangsphase. Im Laufe der Zeit wurde eine stetige Verringerung der Volatilität beobachtet, was einen Markt zeigt, der sich auf eine Stabilisierung zubewegt.
Die aktuellen Volatilitätsmuster von Bitcoin spiegeln die von Gold wider, das in seinen Anfangsjahren eine schwankende Preisfindungsphase erlebte und sich schließlich mit zunehmender Marktreife beruhigte. Die Volatilität des Edelmetalls erreichte Anfang der 1970er Jahre einen Höchststand von über 80, fast doppelt so hoch wie die von Bitcoin im April 2024. Die Volatilität von Gold verringerte sich jedoch, da es zu einer anerkannten Anlageklasse mit einer konstanten Preisspanne wurde. Dieses Muster, das sich in Bitcoin widerspiegelt, deutet auf seine Entwicklung zu einer ausgewogeneren Anlageklasse hin, da es weiter in die breitere Finanzindustrie vordringt.
Darüber hinaus deutet der Vergleich der aktuellen annualisierten Volatilität von Bitcoin von rund 44 % auf seinem hohen Preisniveau über 60.000 US-Dollar mit rund 80 % drei Jahre zuvor auf dem gleichen Niveau darauf hin, dass Bitcoin gereift ist. Der Fidelity-Forscher Zack Wainwright schlägt vor, dass "Bitcoin reift, was durch die monumentalen Genehmigungen mehrerer börsengehandelter Bitcoin-Spot-Produkte in den USA weiter beschleunigt wird".
Es ist interessant festzustellen, dass Perioden niedrigerer annualisierter realisierter Bitcoin-Volatilität größeren Preiserhöhungen vorausgehen. Wenn sich der Preis stabilisiert, steigt in der Regel die Stimmung, sowohl bei bestehenden als auch bei neuen Bitcoin-Investoren zu halten.
Robert Mitchnick, Head of Digital Assets bei Blackrock, geht davon aus, dass sich in den kommenden Monaten große Unternehmen wie Staatsfonds, Pensionsfonds und Stiftungen mit Bitcoin-Spot-ETFs beschäftigen werden. Solche institutionellen Anleger haben in der Regel strenge Risikomanagementprotokolle, so dass eine geringe Volatilität zu konsistenteren und stabileren Renditen führt, die perfekt zu ihren Anlagestrategien passen.
Laut dem unabhängigen Marktanalysten Scott Melker "Die massive institutionelle Geldflut, die Bitcoin auf Allzeithochs treiben wird". Melker prognostiziert, dass der BTC-Preis aufgrund der erwarteten ETF-Zuflüsse zwischen 100.000 und 150.000 US-Dollar schwanken wird. Dieser Artikel bietet jedoch keine Anlageberatung oder Empfehlungen, und jede Anlage- und Handelsbewegung ist mit Risiken verbunden. Daher sollten die Leser ihre eigenen Nachforschungen anstellen, bevor sie eine Entscheidung treffen.
Published At
5/11/2024 6:15:00 PM
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