La baisse de la volatilité du bitcoin signale que son marché arrive à maturité et dépasse les principales valeurs technologiques
Summary:
La volatilité annuelle du bitcoin est tombée en dessous des principales valeurs technologiques, indiquant son évolution vers une classe d’actifs stable. Les modèles de volatilité actuels du bitcoin ressemblent beaucoup aux premières années du commerce de l’or, indiquant un marché en maturation. Les périodes de faible volatilité précèdent les fortes hausses du prix du bitcoin, car les investisseurs sont plus susceptibles de détenir la monnaie numérique en prévision d’une stabilisation des prix. L’article suggère que la tendance à la maturation du bitcoin peut être attribuée en partie à l’approbation de divers produits négociés en bourse Bitcoin. Une implication institutionnelle majeure avec Bitcoin attendue dans les mois à venir s’aligne davantage sur la diminution de la volatilité de Bitcoin.
Sur une base annuelle, l’instabilité du bitcoin (BTC) a chuté plus bas que les principales valeurs technologiques telles que Tesla, Meta et Nvidia. Cela signifie son évolution vers une classe d’actifs de plus en plus fiable et stabilisée, dépassant de nombreuses actions du S&P 500 en termes de stabilité. Au 11 mai, la volatilité réalisée sur 1 an du bitcoin, une indication de la variation par rapport au rendement moyen d’un marché, était d’environ 44,88 %. Cela contraste avec la volatilité annuelle réalisée de plus de 50 % observée dans les actions de premier ordre, notamment Tesla, Meta et Nvidia.
Le bitcoin a démontré une volatilité relativement moindre par rapport à 33 des quelque 500 entreprises de l’indice S&P 500, selon un récent rapport de Fidelity Investment. Le rapport souligne que "En utilisant les chiffres de volatilité historiques réalisés sur 90 jours, Bitcoin était en fait moins volatil que 92 actions du S&P 500 en octobre 2023. Un certain nombre de ces entreprises sont des actions à grande et à méga-capitalisation."
Semblable à l’or dans ses premières années de négociation, le bitcoin a affiché une tendance à une volatilité plus faible. Les entrées de capitaux élevées sont courantes dans les nouvelles classes d’actifs et le bitcoin a suivi le mouvement avec une volatilité annualisée supérieure à 200 % dans sa période initiale. Au fil du temps, une réduction constante de la volatilité a été observée, illustrant un marché progressant vers la stabilisation.
Les modèles de volatilité actuels du bitcoin font écho à ceux de l’or, qui a connu une phase de découverte des prix fluctuants dans ses premières années, pour finalement se stabiliser à mesure que le marché mûrissait. La volatilité du métal précieux a atteint un pic de plus de 80 au début des années 1970, soit près du double de celle du bitcoin en avril 2024. Cependant, la volatilité de l’or a diminué car il est devenu une classe d’actifs reconnue avec une fourchette de prix constante. Ce modèle, reflété par le bitcoin, laisse entrevoir son évolution vers une classe d’actifs plus équilibrée à mesure qu’il pénètre davantage dans le secteur financier au sens large.
De plus, la comparaison de la volatilité annualisée actuelle du bitcoin d’environ 44 % à ses niveaux de prix élevés au-dessus de 60 000 $ avec environ 80 % trois ans plus tôt au même niveau, suggère que le bitcoin a mûri. Zack Wainwright, chercheur chez Fidelity, suggère que « le bitcoin arrive à maturité, accéléré par les approbations monumentales de plusieurs produits négociés en bourse Bitcoin au comptant aux États-Unis ».
Il est intéressant de noter que les périodes de volatilité annualisée plus faible du bitcoin réalisent avant les fortes hausses de prix. En règle générale, lorsque le prix se stabilise, le sentiment de maintien parmi les investisseurs existants et nouveaux en bitcoins augmente.
Le responsable des actifs numériques de Blackrock, Robert Mitchnick, prévoit de voir des entités majeures telles que des fonds souverains, des fonds de pension et des dotations s’engager dans des ETF Bitcoin au comptant dans les mois à venir. Ces investisseurs institutionnels ont généralement des protocoles de gestion des risques stricts, de sorte qu’une faible volatilité équivaut à des rendements plus constants et plus stables, s’alignant parfaitement sur leurs stratégies d’investissement.
Selon l’analyste de marché indépendant Scott Melker, « le flot institutionnel massif d’argent qui conduira le bitcoin à des sommets historiques ». Melker prévoit que le prix du BTC fluctuera entre 100 000 et 150 000 $ en raison des entrées anticipées d’ETF. Cependant, cet article n’offre aucun conseil ou recommandation d’investissement, et chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques. Par conséquent, les lecteurs doivent effectuer leurs propres recherches avant de prendre une décision.
Published At
5/11/2024 6:15:00 PM
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