Desempacotando contratos futuros inversos: ferramenta vantajosa ou negócio arriscado?
Summary:
Os contratos futuros inversos são contratos financeiros que são preparados para se beneficiar de reduções de preços, ao contrário dos futuros convencionais. Usados predominantemente na negociação de criptomoedas, esses contratos são denominados em moedas fiduciárias ou stablecoins como o dólar americano ou Tether (USDT). Apesar de suas vantagens, incluindo reinvestir ganhos em participações de criptomoedas de longo prazo e oferecer alavancagem em mercados de alta, esses contratos envolvem riscos como inadimplência de contraparte, problemas de liquidez e suscetibilidade à volatilidade do mercado. Esses contratos contrastam com os contratos futuros lineares, onde a liquidação é realizada em stablecoins ou na criptomoeda base.
Os contratos futuros inversos são ferramentas financeiras especializadas normalmente utilizadas no âmbito da negociação de criptomoedas. Este acordo financeiro obriga o vendedor do contrato a compensar o comprador por quaisquer discrepâncias entre o preço predeterminado e o preço real após o vencimento do contrato. Ao contrário dos futuros tradicionais, os vendedores ganham com as quedas de preços nesses contratos. Independentemente de qual criptomoeda está por trás da transação, os contratos futuros inversos baseiam seus valores em moedas fiduciárias, como o dólar americano, ou stablecoins, como Tether (USDT). Os lucros e perdas são inversamente proporcionais às flutuações no preço da criptomoeda relacionada.
Em termos de como funcionam os contratos futuros inversos, pense nele como um instrumento financeiro que funciona de forma contraintuitiva. Quando um corretor inicia uma posição comprada em um contrato futuro inverso BTC/USD, ele está efetivamente encurtando o USD. Quanto maior o preço do Bitcoin, mais ele aumenta em relação ao dólar. Para entender melhor o funcionamento dos contratos futuros inversos, considere a ilustração a seguir, onde o lucro obtido com uma posição BTC usando tais contratos é determinado. O tamanho da posição é 1 Bitcoin, o preço de entrada é de US$ 62.000 e o preço de saída é de US$ 69.000. Este caso renderia um lucro de 0,00000164 BTC, que seria depositado na carteira de criptomoedas do trader.
Em comparação com os contratos futuros lineares, onde a liquidação acontece em stablecoins como USDT, os contratos futuros inversos se liquidam na criptomoeda base, como o Bitcoin. Os comerciantes de ambos os contratos utilizam e lucram na mesma moeda. Ao contrário dos contratos futuros inversos, a margem e o lucro/prejuízo com contratos lineares são precificados na moeda de cotação. Os contratos futuros inversos usam a moeda base para negociação, mas o lucro/perda é obtido na moeda de cotação.
A vantagem dos contratos inversos é que ele permite que os traders reinvistam diretamente os ganhos de volta em participações de criptomoedas de longo prazo. Ele também fornece alavancagem para ganhos lucrativos durante mercados de alta e funciona como um hedge, contornando a necessidade de converter participações em stablecoins como USDT.
Vale a pena notar que lidar com contratos futuros inversos tem riscos inerentes, incluindo exposição à volatilidade do mercado. Tais contratos podem ser bastante sensíveis às oscilações do mercado, afetando tanto os lucros quanto as perdas. Bolsas ou plataformas de negociação que negociam contratos futuros inversos podem representar outro fator de risco. Se a bolsa não conseguir cumprir suas obrigações financeiras ou falir, esses calotes de contraparte podem resultar na perda de dinheiro dos comerciantes. Por último, podem surgir problemas de liquidez, nomeadamente em condições de mercado tensas ou quando a actividade de negociação é baixa.
Published At
6/13/2024 11:30:00 AM
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