Déballage des contrats à terme inversés : outil avantageux ou entreprise risquée ?
Summary:
Les contrats à terme inversés sont des accords financiers qui sont prêts à bénéficier de baisses de prix, contrairement aux contrats à terme conventionnels. Utilisés principalement dans le trading de crypto-monnaies, ces contrats sont libellés en devises fiduciaires ou en stablecoins comme le dollar américain ou le Tether (USDT). Malgré leurs avantages, notamment le réinvestissement des bénéfices dans des avoirs en crypto-monnaies à long terme et l’offre d’un effet de levier sur les marchés haussiers, ces contrats comportent des risques tels que les défauts de contrepartie, les problèmes de liquidité et la vulnérabilité à la volatilité du marché. Ces contrats contrastent avec les contrats à terme linéaires, où le règlement est effectué en stablecoins ou en crypto-monnaie de base.
Les contrats à terme inversés sont des outils financiers spécialisés généralement utilisés dans le domaine du trading de crypto-monnaies. Cet accord financier oblige le vendeur contractuel à indemniser l’acheteur pour tout écart entre le prix prédéterminé et le prix réel une fois le contrat arrivé à échéance. Contrairement aux contrats à terme traditionnels, les vendeurs bénéficient des baisses de prix de ces contrats. Quelle que soit la crypto-monnaie qui sous-tend la transaction, les contrats à terme inversés basent leur valeur sur des monnaies fiduciaires telles que le dollar américain ou des stablecoins tels que Tether (USDT). Les profits et les pertes sont inversement proportionnels aux fluctuations du prix de la crypto-monnaie associée.
En ce qui concerne le fonctionnement des contrats à terme inversés, considérez-les comme un instrument financier qui fonctionne de manière contre-intuitive. Lorsqu’un courtier initie une position longue sur un contrat à terme inversé BTC/USD, il vend effectivement à découvert l’USD. Plus le prix du bitcoin est élevé, plus il augmente par rapport au dollar. Pour mieux comprendre le fonctionnement des contrats à terme inversés, considérez l’illustration suivante où le profit réalisé à partir d’une position BTC utilisant de tels contrats est déterminé. La taille de la position est de 1 Bitcoin, le prix d’entrée est de 62 000 $ et le prix de sortie est de 69 000 $. Cette affaire rapporterait un profit de 0,00000164 BTC, qui serait déposé dans le portefeuille crypto du trader.
Par rapport aux contrats à terme linéaires, où le règlement se fait en stablecoins tels que l’USDT, les contrats à terme inversés se règlent dans la crypto-monnaie de base, comme le bitcoin. Les traders des deux contrats utilisent et profitent de la même devise. Contrairement aux contrats à terme inversés, la marge et les profits/pertes avec les contrats linéaires sont évalués dans la devise de cotation. Les contrats à terme inversés utilisent la devise de base pour le trading, mais le profit/perte est réalisé dans la devise de cotation.
L’avantage des contrats inversés est qu’ils permettent aux traders de réinvestir directement leurs bénéfices dans des avoirs en crypto-monnaies à long terme. Il fournit également un effet de levier pour des gains rentables pendant les marchés haussiers et fonctionne comme une couverture, contournant la nécessité de convertir les avoirs en stablecoins comme l’USDT.
Il convient de noter que le traitement des contrats à terme inversés comporte des risques inhérents, notamment l’exposition à la volatilité du marché. De tels contrats peuvent être très sensibles aux fluctuations du marché, affectant à la fois les profits et les pertes. Les bourses ou les plateformes de négociation qui négocient des contrats à terme inversés peuvent constituer un autre facteur de risque. Si la bourse n’est pas en mesure de remplir ses obligations financières ou fait faillite, de tels défauts de contrepartie pourraient entraîner la perte de leur argent par les traders. Enfin, des problèmes de liquidité peuvent survenir, en particulier dans des conditions de marché tendues ou lorsque l’activité de négociation est faible.
Published At
6/13/2024 11:30:00 AM
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