Tim Draper defende adoção do Bitcoin para mitigação de riscos em meio a crises bancárias
Summary:
O capitalista de risco Tim Draper aconselha as empresas a adotarem o Bitcoin como estratégia de mitigação de risco após a crise de liquidez do Silicon Valley Bank em março de 2023. A crise evidenciou a necessidade de as empresas terem unidades de tesouraria e diversificarem suas participações de capital. Assim, as empresas do portfólio de investimentos da Draper agora distribuem seu capital entre grandes e pequenos bancos e Bitcoin. No entanto, essa abordagem do Bitcoin como estratégia de aversão ao risco ainda não é amplamente aceita entre as instituições tradicionais.
O capitalista de risco Tim Draper sugere que as empresas devem adotar o Bitcoin para mitigação de risco à luz da queda do Silicon Valley Bank (SVB) em março de 2023, que deixou as empresas de criptografia e tecnologia lutando para obter seus fundos. A SVB, conhecida por trabalhar com startups de tecnologia apoiadas por capital de risco, incluindo empresas de criptomoedas, tinha a Circle, emissora de stablecoin, como um de seus vários patrocinadores. Na época de sua crise de liquidez, a SVB tinha US$ 3,3 bilhões das reservas de USD Coin (USDC) da Circle, fazendo com que o USDC caísse temporariamente para US$ 0,88. A estabilidade foi restaurada e o USDC se recuperou depois que ficou claro que o governo dos EUA interviria para resgatar o SVB.
O incidente do SVB se tornou um choque de realidade para Draper, que descobriu que muitas empresas em que ele investiu haviam colocado todo o seu dinheiro em uma instituição bancária. Quando a falência da SVB causou pânico devido ao fato de que um terço das empresas em que ele havia investido bancava com a SVB, Draper interveio para ajudar com a folha de pagamento imediata. No entanto, ele esclareceu que a ajuda teria um custo e só poderia cobrir um ciclo de pagamento. Felizmente, o governo dos EUA interveio e socorreu o SVB em poucos dias.
O resgate do SVB foi bem recebido, mas não eliminou o risco de outra crise bancária da mesma natureza. Emma Hagan, ex-diretora de risco para a Europa e Oriente Médio da SVB, previu que essa crise se repetiria. Além disso, ela previu que a demora dos bancos para inovar seria particularmente perigosa.
Em uma tentativa de evitar um choque semelhante no futuro, Draper aconselhou todas as suas empresas a criar unidades de tesouraria. Além disso, ele insistiu que eles diversificam suas participações de capital, encorajando-os a colocar um terço de seus recursos em Bitcoin (BTC) para gerenciamento de risco.
Discutindo a importância da gestão de tesouraria, Danny Chong, cofundador da Tranchess, a plataforma de rastreamento de ativos, enfatizou a necessidade de ter "ampla liquidez quando você precisa". Ele atribuiu o colapso da SVB, em parte, à má gestão de tesouraria; os clientes retiraram depósitos rapidamente, enquanto a SVB havia bloqueado muitos ativos em títulos de longo prazo que não eram apenas ilíquidos, mas também depreciados em valor.
Após o incidente do SVB, Draper estabeleceu novas diretrizes para as entidades de sua carteira de investimentos, aconselhando-as a distribuir seu capital em três seções. Ele aconselhou manter um terço em um grande banco, um terço em um pequeno banco (já que o governo dos EUA pode resgatar um pequeno banco) e o terço restante em Bitcoin. Sua justificativa é que, se todos os bancos enfrentarem problemas, o Bitcoin garantiria a folha de pagamento. As empresas da Draper Ventures agora seguem essa política.
No entanto, a aceitação mainstream do Bitcoin como uma estratégia de mitigação de risco está um pouco distante. De acordo com Chong, embora algumas entidades progressistas tenham considerado investir em criptomoedas ou ativos digitais, a maioria das instituições tende a não ser tão inovadora.
O desastre do SVB evidenciou o planejamento financeiro insuficiente nas empresas financiadas por capital de risco. Paul Frambot, CEO e cofundador da plataforma de empréstimos Morpho, compartilhou algumas de suas táticas para garantir capital enquanto maximiza sua eficácia. Frambot enfatizou a necessidade de diversificação de risco e aconselhou ter uma mistura de cripto e instalações bancárias tradicionais. Frambot também enfatizou a diversificação como um aspecto crítico de uma estratégia eficaz de gestão de tesouraria.
Published At
6/6/2024 5:15:00 PM
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